行情概览:本周(1.1-1.5)传媒板块下跌3.0%。本周板块受市场因素影响继续调整。长期看AI产业加速发展,后续AI垂直应用将陆续落地,在助力板块估值提升的同时,将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持,AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段,而以XR为代表的新硬件即将落地也提升市场对产业链关注度。此外数据要素产业进展加速推进,商业落地值得期待。我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐,看好相关公司表现。 板块观点与推荐标的:1)AI:昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等;2)MR:恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等;3)数据要素:浙数文化、每日互动、人民网等;4)游戏:鉴于最新管理政策,我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司,如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等;5)教育:行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等;6)港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】,业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】,自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 OpenAI宣布将上线“自定义GPT商店”,大模型将迎来“App Store”时刻。1月5日,OpenAI宣布计划于2024年第2周推出“自定义GPT商店”。自定义GPTs是OpenAI于2023年首届开发者大会上发布的重磅产品,用户无需任何代码,只需提交对话指令并选择所需的多模态功能即可快速开发法律 、 金融 、 医疗等特定领域的ChatGPT助手。而即将上线的自定义GPT商店可让GPT开发者对自定义ChatGPT助手进行分享,从而对用户进行收费,开发者可选择公开与私有分享两种模式,同时商店内设有排行榜功能,相当于大模型领域的苹果“App Store”。 网易有道子曰大模型升级2.0,推出AI家教等多款大模型原生应用。 1月3日,网易有道在“子曰”教育大模型创新成果发布会上推出“子曰”2.0版本,同时发布AI家庭教师“小P老师”、有道速读、虚拟人口语私教Hi Echo 2.0、有道AI学习机X20。其中“小P老师”可进行多学科答疑,支持“举一反三”和“多轮互动”,有望率先落地AI学习机X20;有道AI学习机X20首创“三合一”模式,涵盖学习、练习和PC应用;Hi Echo 2.0新增口语定级功能;有道速读通过括文档问答、文章摘要、要点解读、引文口碑和领域综述五大核心功能帮助用户快速理解文档内容。 国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》上线抖音,播映热度表现亮眼。1月3日,抖音和创壹科技合作推出的国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》在抖音上线,共16集约90分钟,主线围绕儿童被诱拐展开。剧中通过LED虚拟屏影棚拍摄,将虚拟现实与真人实拍相融合打造“虚拟制片”,利用计算机算法、建模技术,打通地理、天气等限制,降低时间成本,提高实物和场景的融合度。该剧上线1小时后《柒两人生》官方号粉丝即突破299万,播映热度表现亮眼。 风险提示:政策监管风险,竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数,本周(1.1-1.5)传媒板块下降-3.0%。涨跌幅前三的板块分别是:煤炭(5.6%)、电力公用事业(2.0%)、石油石化(1.3%);涨跌幅后三的板块分别是:电子(-6.3%)、计算机(-6.1%)、通信(-5.6%)。 图表1:中信一级行业一周涨跌幅情况(2024.1.1-2024.1.5) 传媒板块本周涨跌幅前五 :中视传媒(19.5%)、盛通股份(10.3%)天神娱乐(8.2%)、中南传媒(4.9%)、广弘控股(4.9%)、因赛集团(-11.2%)、昆仑万维(-11.3%)、ST龙韵(-11.8%)、天龙集团(-17.1%)、天威视讯(-19.9%)。 教育&人服板块本周涨跌幅前五:盛通股份(10.3%)、新东方-S(8.4%)、新高教集团(6.6%)、传智教育(6.4%)、凯文教育(5.8%)、科锐国际(-8.3%)、粉笔(-8.9%)、*ST豆神(-9.1%)、中国春来(-11.1%)、希望教育(-11.1%)。 重点港股&中概股上市公司一周走势:泡泡玛特(-6.5%)、快手(-4.9%)、猫眼娱乐(7.9%)、 爱奇艺 (-3.9%)、 腾讯控股 (-0.5%)、 心动公司 (-5.8%)、 网易-S(3.9%)、哔哩哔哩(-8.6%)、阅文集团(-4.1%)、腾讯音乐(-1.6%)。 图表2:中信传媒板块TOP5涨跌幅股票(2024.1.1-2024.1.5) 图表3:重点港股&中概股上市公司一周走势(2024.1.1-2024.1.5) 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的:1)AI:昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等;2)MR:恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等;3)数据要素:浙数文化、每日互动、人民网等;4)游戏:鉴于最新管理政策,我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司,如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等;5)教育:行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等;6)港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】,业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】,自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4:传媒互联网公司最新估值表(2024/1/5) 2重点事件回顾 AIGC 【OpenAI宣布将上线“自定义GPT商店”,大模型将迎来“App Store”时刻】1月5日,OpenAI宣布计划于2024年第2周推出“自定义GPT商店”。自定义GPTs是OpenAI于2023年首届开发者大会上发布的重磅产品,用户无需任何代码,只需提交对话指令并选择所需的多模态功能即可快速开发法律、金融、医疗等特定领域的ChatGPT助手。而即将上线的自定义GPT商店可让GPT开发者对自定义ChatGPT助手进行分享,从而对用户进行收费,开发者可选择公开与私有分享两种模式,同时商店内设有排行榜功能,相当于大模型领域的苹果“App Store”。(AIGC开放社区公众号) 【网易有道子曰大模型升级2.0,推出AI家教等多款大模型原生应用】1月3日,网易有道在“子曰”教育大模型创新成果发布会上推出“子曰”2.0版本,同时发布AI家庭教师“小P老师”、有道速读、虚拟人口语私教Hi Echo 2.0、有道AI学习机X20。 其中“小P老师”可进行多学科答疑,支持“举一反三”和“多轮互动”,有望率先落地AI学习机X20;有道AI学习机X20首创“三合一”模式,涵盖学习、练习和PC应用;Hi Echo 2.0新增口语定级功能;有道速读通过括文档问答、文章摘要、要点解读、引文口碑和领域综述五大核心功能帮助用户快速理解文档内容。(中新经纬) 【国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》上线抖音,播映热度表现亮眼】1月3日,抖音和创壹科技合作推出的国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》在抖音上线,共16集约90分钟,主线围绕儿童被诱拐展开。剧中通过LED虚拟屏影棚拍摄,将虚拟现实与真人实拍相融合打造“虚拟制片”,利用计算机算法、建模技术,打通地理、天气等限制,降低时间成本,提高实物和场景的融合度。该剧上线1小时后《柒两人生》官方号粉丝即突破299万,播映热度表现亮眼。(财联社) 【风语筑正式成立MR研究院,举办MR技术应用探索与创新论坛】中国数字科技龙头企业风语筑于2024年1月3日在其设计大楼举办了《让虚拟走进现实——MR技术应用探索与创新论坛》。在论坛上,风语筑宣布成立MR研究院,致力于混合现实(MR)领域的探索与应用。参与论坛的嘉宾包括来自各领域的专业人士,共同讨论MR技术在文旅、展览展示领域的创新应用。风语筑MR研究院计划将与其投资企业VeeR合作,将部分VR内容转换为MR适配版本,在MR领域积极进行业务布局,进行相关研发投入与实践落地,旨在拓宽VR商业化空间,提升文旅产业及数字艺术商业变现的可能性。 (风语筑官方微信公众号) 【OpenAI将推出聊天机器人商店】1月5日根据OpenAI的开发者备忘录显示,公司计划在下周推出其“聊天机器人商店(Chatbot Store)”。该商店将允许AI模型开发者的客户共享和销售针对不同用途定制的基于OpenAI技术的聊天机器人。聊天机器人商店最初计划于去年11月份开放,但由于某些原因推迟了发布时间。(上海证券报) 【阿里国际站推出AI图像设计工具Pic Copilot,商品点击率超过7%】1月4日阿里国际站推出AI图像设计工具PicCopilot,当天上线即登上新产品周榜单第二。基于深厚的电商洞察训练,相较于其他市面上的AI图像生成产品,其最大优势在于“多语言”和“懂电商”。该工具能够快速生成适应不同国家市场和语言的营销卖点图,据测试结果,经由Pic Copilot生成的商品卖点图在海外市场平均提升了超过7%的点击率。 Pic Copilot目前已上线的功能包括一键抠图、图片翻译、背景图生成等,并且支持6种语言。(AIGC新智界) 【Meta发布生成式AI调试工具HawkEye】1月4日报道,Meta发布名为HawkEye的生成式AI调试工具,用于解决其产品和广告系统中的人工智能调试挑战。HawkEye采用决策树来简化调试流程,加速识别和解决模型异常问题,该工具能够在问题变得明显之前消除它们,提高可靠性。Meta计划将HawkEye开源,以推动整个行业在强大、负责任的AI运维方面取得要进展。(AIGC新智界) 教育 【网易有道推出子曰教育大模型2.0】1月3日,网易有道在北京举行子日教育大模型创新成果发布会,正式推出子曰教育大模型2.0,上下文窗口扩大到16K,同时还发布了基于大模型研发的三大创新应用及一款智能硬件新品:Al家庭教师“小P老师”,有道速读,虚拟人口语私教HiEcho2.0,以及有道AI学习机X20。此外,网易有道还宣布将开源基于子曰教育大模型自研的RAG引擎“QAnything”,以便与开发者社区共享技术成果。(AIGC新智界) 【教育部计划遴选1000门左右职业教育国家在线精品课程】1月3日,教育部发布通知,计划遴选约1000门职业教育国家在线精品课程,以促进职业教育数字资源的开发和开放共享。申报课程应符合中等职业教育和高等职业教育相关专业的培养方案,包括公共基础和专业(技能)课程。鼓励与行业企业合作,确保课程紧密对接实际岗位需求。 被推荐的课程需接入国家职业教育智慧教育平台,承诺提供不少于5年的教学服务,并动态更新教学资源。(Wind) 3子板块数据跟踪 (1)游戏:根据AppStore现可预约游戏,近期上线的重点游戏包括多维战斗RPG手游《白荆回廊》(24/1/12)、像素策略战斗类手游《砰砰军团》(24/1/10)等。 图表5:重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线:据艺恩数据显示,内地电影市场周总票房(2023.12.30-2024.1.5)约16.69亿元(不含服务费)。票房排名前三的电影:一闪一闪亮星星(5.70亿元)、年会不能停(3.07亿元)、金手指(2.54亿元)。 图表6:本周票房统计(2023.12.30-2024.1.5) (3)影视视频:根据艺恩数据统计的2023年12月30日至2024年1月5日全平台剧集收视播放量,《三大队》排名第一,全网热度78.2;《繁花》排名第二,全网热度83.7;《繁花[沪语版]》排名第三,全网热度80.1。前五热度剧集爱奇艺独播1部,腾讯视频独播2部,优酷独播1部,腾讯、芒果联合腾讯播出1部。2023年12月30日至2024年1月5日全平台综艺收视播放量,《王牌对王牌第八季》排名第一,全网热度73.5;《哗哩哗哩2023最美的夜跨年晚会》排名第二,全网热