汽车行业2024年度策略报告：拥抱行业变革，布局成长赛道

2024年度汽车行业策略报告：聚焦行业变革与成长

行业概览与预测

• 总量预测：预计2024年汽车销量将稳定增长，其中乘用车销量有望达到2550万辆，同比增长6%，新能源乘用车销量预计将突破1150万辆，同比增长32%，新能源渗透率将达到45%。
• 出口贡献：汽车出口量预计超过500万辆，同比增长22%，成为销量增长的主要动力。

主要投资线索

1. 强势整车产业链：重点关注品牌周期、技术周期与新车周期的交叉影响，推荐长安汽车、比亚迪等头部科技企业和新势力品牌如理想、小鹏、零跑。
2. 智能化：把握智能电动汽车的增量市场，特别是高阶智能驾驶的快速普及，以及高压快充、人形机器人相关领域的机遇。
3. 零部件出海：聚焦中国零部件企业在全球市场的扩张，特别是墨西哥市场的布局。
4. 底盘后市场：受益于智能电动化的底盘后市场，关注服务与供应商的成长空间。

投资建议与风险提示

• 投资主线：重点关注业绩弹性大的整车及其供应链，智能电动汽车的增量零部件赛道，迈向全球市场的中国零部件企业，以及被低估的汽车底盘后市场。
• 建议关注公司：长安汽车、比亚迪、理想汽车、零跑汽车、小鹏汽车、吉利汽车、长城汽车等。
• 风险因素：包括汽车需求恢复不及预期、智能化落地速度低于预期、零部件成本压力、外部经济环境恶化、原材料价格上涨等。

结论

2024年的中国汽车市场预计将在内需稳定、供给增加、出口增长的多重利好下保持稳健增长。投资机会主要集中在智能化、零部件出海、底盘后市场等关键领域，建议关注业绩弹性大、具有成长潜力的整车及其供应链企业，以及把握智能电动汽车增量零部件赛道的机会。同时，需密切关注宏观经济环境、政策变化和技术发展带来的风险。