2023年第二季度企业付款及时性指数报告

经济常态化运行下企业经营前景稳定企业付款及时性指数报告2023年第二季度邓白氏中国研究院2023年9月 6.926.576.73医药与健康产业整体付款情况较上季度保持稳定。其中，医疗设备生产行业和医疗设备销售行业不仅⻅证了及时付款金额占比的上升，及时付款交易数量占比也有所增⻓。2023年第二季度各行业付款及时性变化（较上季度）制药医疗设备生产医疗设备销售医药流通医疗机构医药与健康上年同期上季度7.627.287.83信息技术与通信产业整体付款情况相较上季度有所恶化，但产业内不同行业表现不一。其中，电子元件、通信设备、计算机制造行业得益于逾期付款金额占比下降，付款表现得到改善。各行业付款及时性变化（较上季度）电子元件计算机制造计算机及外设销售通信设备软件开发信息技术与通信上年同期上季度7.697.837.82整⻋制造和汽⻋零部件制造两大行业尽管逾期付款金额占比增加，但逾期付款交易数量占比下降，因此汽⻋及零部件产业整体付款表现相比上季度保持稳定。各行业付款及时性变化（较上季度）整⻋制造汽⻋零部件制造汽⻋及零部件上年同期上季度8.427.508.23工业设备产业整体付款表现较上季度保持稳定。其中，机械设备和仪器仪表行业逾期付款金额占比均有所下降。各行业付款及时性变化（较上季度）机械设备仪器仪表工业设备上年同期上季度7.876.897.47能源和化工产业整体付款及时性相比上季度有所改善。其中，化工行业及时付款交易数量和金额占比同步增加，而燃料加工行业得益于中⻓期逾期付款金额占比大幅下降，付款表现显著改善。各行业付款及时性变化（较上季度）化工燃料加工能源和化工上年同期上季度五大主要行业企业付款及时性指数 三大经济区域企业付款及时性指数说明企业付款及时性指数是一个反映特定行业或区域的企业或机构在商业交易中所支付账款及时程度的季度指标，基于“邓白氏付款信息交流计划”收集的企业对外付款信息，综合行业及区域整体付款记录、逾期金额占比、中⻓期延迟金额比例等因素，经过整合、分析和计算后得出。企业付款及时性指数的分值在0-10分之间，其中10分代表付款及时性程度最好，0分代表最差。指数分值及细分行业季度环比变动趋势定义：分值范围 付款及时性 含义6分以下较差 逾期付款记录占比较高，且逾期金额占比高，存在较为明显的拖欠行为6.00-6.49一般 逾期付款记录或逾期金额占比较高，可能有较为明显的拖欠行为6.50-6.99中等 逾期付款记录或金额占比中等，或逾期付款记录较低，但逾期金额比例较高7.00-7.49较好 逾期付款记录及逾期金额占比两者中任一较低，付款⻓期拖欠的情况较少7.50及以上优良 逾期付款记录占比较低，且逾期金额占比低，付款⻓期拖欠的情况较少大幅下降下降0.5分以上小幅下降下降0.2-0.5分变化较小上下变化在0.2分以内小幅提升上升0.2-0.5分大幅上升上升0.5分以上7.716.887.79⻓三⻆地区整体付款情况相比上季度保持稳定。在逾期付款金额占比上，上海市和安徽省略有下降，江苏省和浙江省均有所增⻓。各省市付款及时性变化（较上季度）上海市江苏省浙江省安徽省⻓三⻆地区上年同期上季度8.027.157.97京津冀地区企业付款表现保持稳定。其中，天津市得益于及时付款金额占比上升，付款表现优于上季度。各省市付款及时性变化（较上季度）北京市天津市河北省京津冀地区上年同期上季度7.196.787.13粤港澳大湾区整体付款表现相比上季度保持稳定。其中，广东省尽管及时付款交易占比上升，但及时付款金额占比下降。各省市付款及时性变化（较上季度）广东省香港特别行政区、澳⻔特别行政区粤港澳大湾区上年同期上季度 Public 目录 第一章：宏观经济与制造业概览 第二章：制造业子行业分析 2.1 医药与健康 2.2 信息技术与通信 2.3 汽车及零部件 2.4 能源和化工 2.5 工业设备 第三章：区域工业企业分析 3.1 长三角地区 3.2 京津冀地区 3.3 粤港澳大湾区 Public 第一章：宏观经济与制造业概览 2023年第二季度，国内生产总值达308,038亿元，同比增长6.3%，比一季度加快0.8个百分点，经济增长回升态势明显。二季度，规模以上工业增加值为99,765亿元，同比增长4.5%。其中，制造业增长4.9%。生产经营活动预期指数持续位于景气区间，企业对市场前景较为乐观。 二季度，随着经济全面恢复常态化运行，工业生产逐渐恢复。 2023年第二季度，制造业实现利润总额13,667.1亿元，同比减少20.3%，环比增长33.9%。需求疲软，加上原材料价格波动导致的成本上涨，与去年同期相比，制造业利润承压。 图1：2019年第三季度-2023年第二季度制造业 利润总额 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，制造业营业收入为272,998.7亿元，同比减少8.2%，环比增加2.1%。与此同时，营业收入利润率为5.0%，同比减少0.8个百分点，环比增加1.2个百分点。 与去年同期相比，二季度制造业盈利能力有所减弱。营业收入的减少叠加营业收入利润率的降低，导致了利润总额的缩水。 图2：2019年第三季度-2023年第二季度制造业 营业收入与利润率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度末，制造业应收账款为200,152.7亿元，相当于66.7天第二季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长12.1天，环比增长2.8天。 与去年同期相比，二季度制造业应收账款营运能力有所下降。 图3：2019年第三季度-2023年第二季度制造业 应收账款周转天数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 05,00010,00015,00020,00025,0000%1%2%3%4%5%6%7%8%050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000季度营业收入 亿元 季度营业利润率01020304050607080 Public 在下面的章节中，我们将基于国家统计局数据，从商品价格、出口市场和/或成本费用结构入手，分析邓白氏中国重点关注行业和区域在2023年第二季度的盈利能力，并呈现其应收账款营运能力变化趋势，作为企业付款及时性指数的补充。 本报告所有金额均以人民币为单位。企业付款及时性指数未包括台湾省，其余各项数据均未包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省。 Public 第二章：制造业子行业分析 2.1 医药与健康 2023年第二季度，随着疫情防控平稳转段，相关医疗需求减少，叠加去年高基数的影响，医药制造业营业收入和利润率均有所下滑，拉低了整体利润。此外，应收账款营运能力也有所减弱。 2023年第二季度，医药制造业实现利润总额902.3亿元，同比减少21.1%，环比增长1.1%。 图4：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业 利润总额 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，营业收入为5,755.1亿元，同比减少18.6%，环比减少14.6%。与此同时，营业收入利润率为15.7%，同比减少0.5个百分点，环比增长2.4个百分点。 与去年同期相比，二季度医药制造业营业收入大幅下滑，加上盈利能力的减弱，拉低了利润总额。 图5：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业 营业收入与利润率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，医药制造业平均工业生产者出厂价格指数为99.9，保持相对稳定，营业收入减少主要系销量所致。 季度出口交货值为508.3亿元，占营业收入8.8%，同比减少0.1个百分点，环比增加1.2个百分点，内需不振导致营业收入下行。 图6：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业 出口交货值与生产者出厂价格指数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,0000%5%10%15%20%25%30%02,0004,0006,0008,00010,000季度营业收入 亿元 季度营业收入利润率 7590105120135150季度出口交货值占营业收入百分比季度平均工业生产者出厂价格指数 Public 2023年第二季度，期间费用上升是盈利能力减弱的主要因素。其中，销售费用占营业收入百分比增长幅度较大，相比去年同期抬升2.1个百分点，管理费用占营业收入百分比也有所增长，同比增长0.4个百分点。 图7：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业 成本费用结构 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度末，医药制造业应收账款为6,015.7亿元，相当于95.1天第二季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长19.1天，环比增长13.5天。 与去年同期相比，二季度医药制造业应收账款营运能力下滑明显。 图8：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业 应收账款周转天数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 50%60%70%80%90%100%营业成本率销售费用率管理费用率 费用率0102030405060708090100 Public 2.2 信息技术与通讯 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入不及去年同期，但营业收入利润率的回升，拉升了利润总额。与此同时，应收账款营运能力有所下降。 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业实现利润总额1,810.2亿元，同比增长0.5%，环比增长198.1%。 图9：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、 通信和其他电子设备制造业利润总额 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入为35,416.4亿元，同比减少2.7%，环比增加9.4%。与此同时，营业收入利润率为5.1%，同比增加0.2个百分点，环比增加3.2个百分点。 与去年同期相比，二季度计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入利润率的回升，弥补了营业收入的下降，推动利润总额的上涨。 图10：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、 通信和其他电子设备制造业营业收入与利润率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业平均工业生产者出厂价格指数为98.5，同比减少2.0，环比减少1.4。商品价格下跌导致营业收入下滑。 受到海外需求萎缩的影响，季度出口交货值为14,684.5亿元，占营业收入41.5%，同比减少2.5个百分点，环比减少2.3个百分点。 图11：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、 通信和其他电子设备制造业出口交货值与生产者 出厂价格指数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 05001,0001,5002,0002,5003,0000%1%2%3%4%5%6%7%010,00020,00030,00040,00050,000季度营业收入 亿元 季度营业收入利润率0%10%20%30%40%50%60%7590105120135150季度出口交货值占营业收入百分比季度平均工业生产者出厂价格指数 Public 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业主要成本费用占营业收入百分比保持相对稳定。 图12：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、 通信和其他电子设备制造业成本费用结构 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度末，计算机、通信和其他电子设备制造业应收账款为34,781.1亿元，相当于89.4天第二季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长8.0天，环比减少4.6天。 与去年同期相比，二季度计算机、