2023年第二季度企业付款及时性指数报告

经企济业常经态营化前运景⾏稳下定 企20业23付年款第及⼆时季性度指数报告 邓20⽩23⽒年中9国⽉研究院 企业付款及时性指数 2023年第⼆季度 五大主要行业 医药与健康 上年同期 6.92 上季度 各⾏业付款及时性变化（较上季度） 制药 医疗设备⽣产 医疗机构 医药流通 医疗设备销售 医药与健康产业整体付款情况较上季度保持稳定。其中，医疗设备⽣产⾏业和医疗设备销售⾏ 业不仅⻅证了及时付款⾦额占⽐的上升，及时付款交易数量占⽐也有所增⻓。 6.73 6.57 信息技术与通信 上年同期 7.62 上季度 各⾏业付款及时性变化（较上季度） 电⼦元件计算机制造 软件开发 通信设备 计算机及外设销售 信息技术与通信产业整体付款情况相较上季度有所恶化，但产业内不同⾏业表现不⼀。其中， 电⼦元件、通信设备、计算机制造⾏业得益于逾期付款⾦额占⽐下降，付款表现得到改善。 7.83 7.28 汽⻋及零部件 上年同期 7.69 上季度 各⾏业付款及时性变化（较上季度） 整⻋制造 汽⻋零部件制造 整⻋制造和汽⻋零部件制造两⼤⾏业尽管逾期付款⾦额占⽐增加，但逾期付款交易数量占⽐下 降，因此汽⻋及零部件产业整体付款表现相⽐上季度保持稳定。 7.82 7.83 能源和化⼯ 上年同期 7.87 上季度 各⾏业付款及时性变化（较上季度） 化⼯ 燃料加⼯ 能源和化⼯产业整体付款及时性相⽐上季度有所改善。其中，化⼯⾏业及时付款交易数量和⾦额 占⽐同步增加，⽽燃料加⼯⾏业得益于中⻓期逾期付款⾦额占⽐⼤幅下降，付款表现显著改善。 7.47 6.89 ⼯业设备 上年同期 8.42 上季度 各⾏业付款及时性变化（较上季度） 机械设备 仪器仪表 ⼯业设备产业整体付款表现较上季度保持稳定。其中，机械设备和仪器仪表⾏业逾期付款⾦额 占⽐均有所下降。 8.23 7.50 三⼤经济区域 ⻓三⻆地区 上年同期 7.71 上季度 各省市付款及时性变化（较上季度） 上海市 浙江省 江苏省 安徽省 ⻓三⻆地区整体付款情况相⽐上季度保持稳定。在逾期付款⾦额占⽐上，上海市和安徽省略有 下降，江苏省和浙江省均有所增⻓。 7.79 6.88 京津冀地区 上年同期 8.02 上季度 各省市付款及时性变化（较上季度） 北京市 河北省 天津市 京津冀地区企业付款表现保持稳定。其中，天津市得益于及时付款⾦额占⽐上升，付款表现优 于上季度。 7.97 7.15 粤港澳⼤湾区 上年同期 7.19 上季度 各省市付款及时性变化（较上季度） ⼴东省 ⾹港特别⾏政区、澳⻔特别⾏政区 粤港澳⼤湾区整体付款表现相⽐上季度保持稳定。其中，⼴东省尽管及时付款交易占⽐上升， 但及时付款⾦额占⽐下降。 7.13 6.78 企业付款及时性指数说明 企业付款及时性指数是⼀个反映特定⾏业或区域的企业或机构在商业交易中所⽀付账款及时程度的季度指标，基于“邓⽩⽒付款信息交流计划”收集的企业对外付款信息，综合⾏业及区域整体付款记录、逾期⾦额占⽐、中⻓期延迟⾦额⽐例等因素，经过整合、分析和计算后得出。企业付款及时性指数的分值在0-10分之间，其中10分代表付款及时性程度最好，0分代表最差。 指数分值及细分⾏业季度环⽐变动趋势定义： 分值范围付款及时性 6分以下 ⼀般逾期付款记录或逾期⾦额占⽐较⾼，可能有较为明显的拖⽋⾏为 较差逾期付款记录占⽐较⾼，且逾期⾦额占⽐⾼，存在较为明显的拖⽋⾏为 含义 7.50及以上 中等逾期付款记录或⾦额占⽐中等，或逾期付款记录较低，但逾期⾦额⽐例较⾼较好逾期付款记录及逾期⾦额占⽐两者中任⼀较低，付款⻓期拖⽋的情况较少优良逾期付款记录占⽐较低，且逾期⾦额占⽐低，付款⻓期拖⽋的情况较少 7.00-7.49 6.50-6.99 6.00-6.49 ⼤幅下降下降0.5分以上 ⼩幅下降下降0.2-0.5分 变化较⼩上下变化在0.2分以内 ⼩幅提升上升0.2-0.5分 ⼤幅上升上升0.5分以上 目录 第一章：宏观经济与制造业概览 第二章：制造业子行业分析 2.1医药与健康 2.2信息技术与通信 2.3汽车及零部件 2.4能源和化工 2.5工业设备 第三章：区域工业企业分析 3.1长三角地区 3.2京津冀地区 3.3粤港澳大湾区 第一章：宏观经济与制造业概览 2023年第二季度，国内生产总值达308,038亿元，同比增长6.3%，比一季度加快0.8个 百分点，经济增长回升态势明显。二季度，规模以上工业增加值为99,765亿元，同比增长4.5%。其中，制造业增长4.9%。生产经营活动预期指数持续位于景气区间，企业对市场前景较为乐观。 二季度，随着经济全面恢复常态化运行，工业生产逐渐恢复。 2023年第二季度，制造业实现利润总额 13,667.1亿元，同比减少20.3%，环比增长 33.9%。需求疲软，加上原材料价格波动导致的成本上涨，与去年同期相比，制造业利润承压。 图1：2019年第三季度-2023年第二季度制造业利润总额 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，制造业营业收入为 272,998.7亿元，同比减少8.2%，环比增加 2.1%。与此同时，营业收入利润率为5.0%，同比减少0.8个百分点，环比增加1.2个百分点。 与去年同期相比，二季度制造业盈利能力有所减弱。营业收入的减少叠加营业收入利润率的降低，导致了利润总额的缩水。 图2：2019年第三季度-2023年第二季度制造业营业收入与利润率 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度末，制造业应收账款为 200,152.7亿元，相当于66.7天第二季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长12.1天，环比增长2.8天。 与去年同期相比，二季度制造业应收账款营运能力有所下降。 图3：2019年第三季度-2023年第二季度制造业应收账款周转天数 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 在下面的章节中，我们将基于国家统计局数据，从商品价格、出口市场和/或成本费用结构入手，分析邓白氏中国重点关注行业和区域在2023年第二季度的盈利能力，并呈现其应收账款营运能力变化趋势，作为企业付款及时性指数的补充。 本报告所有金额均以人民币为单位。企业付款及时性指数未包括台湾省，其余各项数据均未包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省。 第二章：制造业子行业分析 2.1医药与健康 2023年第二季度，随着疫情防控平稳转段，相关医疗需求减少，叠加去年高基数的影响，医药制造业营业收入和利润率均有所下滑，拉低了整体利润。此外，应收账款营运能力也有所减弱。 图4：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业利润总额 2023年第二季度，医药制造业实现利润总额902.3亿元，同比减少21.1%，环比增长1.1%。 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，营业收入为5,755.1亿 图5：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业营业收入与利润率 元，同比减少18.6%，环比减少14.6%。与 此同时，营业收入利润率为15.7%，同比减少0.5个百分点，环比增长2.4个百分点。与去年同期相比，二季度医药制造业营业收入大幅下滑，加上盈利能力的减弱，拉低了 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 季度营业收入亿元季度营业收入利润率 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 利润总额。 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，医药制造业平均工业生产者出厂价格指数为99.9，保持相对稳定，营业收入减少主要系销量所致。 季度出口交货值为508.3亿元，占营业收入 8.8%，同比减少0.1个百分点，环比增加1.2 个百分点，内需不振导致营业收入下行。 图6：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业出口交货值与生产者出厂价格指数 15020 135 120 105 90 75 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，期间费用上升是盈利能 图7：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业成本费用结构 100% 力减弱的主要因素。其中，销售费用占营业收入百分比增长幅度较大，相比去年同期抬升2.1个百分点，管理费用占营业收入百分 比也有所增长，同比增长0.4个百分点。 90% 80% 70% 60% 50% 营业成本率销售费用率管理费用率费用率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度末，医药制造业应收账款 为6,015.7亿元，相当于95.1天第二季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长19.1天，环比增长13.5天。 与去年同期相比，二季度医药制造业应收账款营运能力下滑明显。 图8：2019年第三季度-2023年第二季度医药制造业应收账款周转天数 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2.2信息技术与通讯 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入不及去年同期，但营业收入利润率的回升，拉升了利润总额。与此同时，应收账款营运能力有所下降。 图9：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额 3,000 2023年第二季度，计算机、通信和其他电 子设备制造业实现利润总额1,810.2亿元，同比增长0.5%，环比增长198.1%。 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，计算机、通信和其他电 子设备制造业营业收入为35,416.4亿元， 图10：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入与利润率 同比减少2.7%，环比增加9.4%。与此同时，营业收入利润率为5.1%，同比增加0.2个百分点，环比增加3.2个百分点。 与去年同期相比，二季度计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入利润率的回升，弥补了营业收入的下降，推动利润总额的上 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 季度营业收入亿元季度营业收入利润率 涨。资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业平均工业生产者出厂价格指 图11：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、通信和其他电子设备制造业出口交货值与生产者 出厂价格指数 数为98.5，同比减少2.0，环比减少1.4。 商品价格下跌导致营业收入下滑。 受到海外需求萎缩的影响，季度出口交货值为14,684.5亿元，占营业收入41.5%，同比减少2.5个百分点，环比减少2.3个百分 150 135 120 105 90 75 季度出口交货值占营业收入百分比季度平均工业生产者出厂价格指数 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 点。资料来源：国家统计局、邓白氏分析 图12：2019年第三季度-2023年第二季度计算机、通信和其他电子设备制造业成本费用结构 100% 2023年第二季度，计算机、通信和其他电子设备制造业主要成本费用占营业收入百分比保持相对稳定。 90% 80% 70% 60% 50% 营业成本率销售费用率管理费用率费用率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第二季度末，计算机、通信和其他电子设备制造业应收账款为3