2023年第三季度企业付款及时性指数报告-

经济增长企稳回升企业发展预期改善企业付款及时性指数报告2023年第三季度邓白氏中国研究院2023年12月 6.946.566.922023年第三季度各行业付款及时性变化（较上季度 ）制药医疗设备生产医疗设备销售医药流通医疗机构医药与健康上年同期上季度7.797.137.62各行业付款及时性变化（较上季度 ）电子元件计算机制造计算机及外设销售通信设备软件开发信息技术与通信上年同期上季度8.127.507.69各行业付款及时性变化（较上季度 ）整车制造汽车零部件制造汽车及零部件上年同期上季度8.317.208.42各行业付款及时性变化（较上季度 ）机械设备仪器仪表工业设备上年同期上季度7.927.247.87各行业付款及时性变化（较上季度 ）化工燃料加工能源和化工上年同期上季度五大主要行业企业付款及时性指数医药与健康产业整体付款情况较上季度保持稳定，但产业内不同行业表现不一。其中，医疗设备销售行业和医疗机构行业及时付款交易数量和金额占比同步增加，付款表现得到改善。而医疗设备生产行业在逾期付款金额占比大幅上升的同时，逾期付款交易数量占比增加，付款表现恶化。信息技术与通信产业整体付款情况相较上季度保持稳定，但产业内不同行业表现不一。其中，计算机相关行业及时付款记录数量和金额占比同步上升，付款表现得到改善。而通信设备行业30天以上逾期付款金额占比上升，付款表现不及上季度。汽车及零部件产业整体付款表现相比上季度显著改善。整车制造和汽车零部件制造两大行业均见证了及时付款交易数量占比的增长，而汽车零部件制造行业逾期付款金额占比也大幅下降。工业设备产业整体付款表现较上季度保持稳定。其中，仪器仪表行业整体逾期付款金额占比有所上升，值得关注。能源和化工产业整体付款及时性相比上季度保持稳定。其中，燃料加工行业尽管逾期付款交易数量占比下降，但120天以上逾期付款金额占比显著上升，付款表现恶化。 长三角地区整体付款情况相比上季度保持稳定。其中，安徽省得益于及时付款金额占比上升，付款表现得到改善。三大经济区域企业付款及时性指数说明企业付款及时性指数是一个反映特定行业或区域的企业或机构在商业交易中所支付账款及时程度的季度指标，基于“邓白氏付款信息交流计划”收集的企业对外付款信息，综合行业及区域整体付款记录、逾期金额占比、中长期延迟金额比例等因素，经过整合、分析和计算后得出。企业付款及时性指数的分值在0-10分之间，其中10分代表付款及时性程度最好，0分代表最差。指数分值及细分行业季度环比变动趋势定义：分值范围 付款及时性 含义6分以下较差 逾期付款记录占比较高，且逾期金额占比高，存在较为明显的拖欠行为6.00-6.49一般 逾期付款记录或逾期金额占比较高，可能有较为明显的拖欠行为6.50-6.99中等 逾期付款记录或金额占比中等，或逾期付款记录较低，但逾期金额比例较高7.00-7.49较好 逾期付款记录及逾期金额占比两者中任一较低，付款长期拖欠的情况较少7.50及以上优良 逾期付款记录占比较低，且逾期金额占比低，付款长期拖欠的情况较少大幅下降下降0.5分以上小幅下降下降0.2-0.5分变化较小上下变化在0.2分以内小幅提升上升0.2-0.5分大幅上升上升0.5分以上7.736.897.71各省市付款及时性变化（较上季度）上海市江苏省浙江省安徽省长三角地区上年同期上季度7.976.978.02各省市付款及时性变化（较上季度）北京市天津市河北省京津冀地区上年同期上季度7.216.877.19各省市付款及时性变化（较上季度）广东省香港特别行政区、澳门特别行政区粤港澳大湾区上年同期上季度粤港澳大湾区整体付款表现相比上季度保持稳定。其中，广东省及时付款记录占比上升，及时付款金额占比也有所增长。京津冀地区企业付款表现保持稳定，三地及时付款记录占比均有所上升。在逾期付款金额占比上，北京市略有上升， 而天津市和河北省则呈现下降趋势。 Public 目录 第一章：宏观经济与制造业概览 第二章：制造业子行业分析 2.1 医药与健康 2.2 信息技术与通信 2.3 汽车及零部件 2.4 能源和化工 2.5 工业设备 第三章：区域工业企业分析 3.1 长三角地区 3.2 京津冀地区 3.3 粤港澳大湾区 Public 第一章：宏观经济与制造业概览 2023年第三季度，国内生产总值达319,992亿元，同比增长4.9%，环比增长1.3%，经济运行持续好转。三季度，规模以上工业增加值为100,295亿元，同比增长4.2%。其中，制造业增长4.5%，制造业PMI持续回升，重返扩张区间，制造业回稳向好。 三季度，国民经济延续恢复态势，工业生产平稳增长。 2023年第三季度，制造业实现利润总额15,036.0亿元，同比增加4.7%，环比增加10.0%，呈现回升态势。 图1：2019年第四季度-2023年第三季度制造业 利润总额 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，制造业营业收入为291,912.9亿元，同比减少3.2%，环比增加6.9%。与此同时，营业收入利润率为5.2%，同比增加0.4个百分点，环比增加0.1个百分点。 三季度，制造业营业收入利润率的回升弥补了营业收入的下降，推动利润总额的上涨。 图2：2019年第四季度-2023年第三季度制造业 营业收入与利润率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，制造业应收账款为210,148.8亿元，相当于66.2天第三季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长8.8天，环比减少0.5天。 三季度，制造业应收账款营运能力有所下降。 图3：2019年第四季度-2023年第三季度制造业 应收账款周转天数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 05,00010,00015,00020,00025,0000%1%2%3%4%5%6%7%8%050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000季度营业收入 亿元 季度营业利润率01020304050607080 Public 在下面的章节中，我们将基于国家统计局数据，从商品价格、出口市场和/或成本费用结构入手，分析邓白氏中国重点关注行业和区域在2023年第三季度的盈利能力，并呈现其应收账款营运能力变化趋势，作为企业付款及时性指数的补充。 本报告所有金额均以人民币为单位。企业付款及时性指数未包括台湾省，其余各项数据均未包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省。 Public 第二章：制造业子行业分析 2.1 医药与健康 2023年第三季度，受到医疗行业政策等因素的影响，医药制造业营业收入和利润率均延续下降趋势，整体利润受到冲击。此外，应收账款营运能力也有所减弱。 2023年第三季度，医药制造业实现利润总额765.6亿元，同比减少23.0%，环比减少15.2%。 图4：2019年第四季度-2023年第三季度医药制造业 利润总额 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，营业收入为5,923.9亿元，同比减少14.9%，环比增加2.9%。与此同时，营业收入利润率为12.9%，同比减少1.4个百分点，环比减少2.8个百分点。 三季度，医药制造业营业收入有所下滑，加上盈利能力的减弱，拉低了利润总额。 图5：2019年第四季度-2023年第三季度医药制造业 营业收入与利润率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，医药制造业平均工业生产者出厂价格指数为100.7，同比增加0.2，环比增加0.8，营业收入减少主要系销量所致。 季度出口交货值为488.3亿元，占营业收入8.2%，同比减少0.4个百分点，环比减少0.6个百分点，内需不振是营业收入下行的主要因素。 图6：2019年第四季度-2023年第三季度医药制造业 出口交货值与生产者出厂价格指数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,0000%5%10%15%20%25%30%02,0004,0006,0008,00010,000季度营业收入 亿元 季度营业收入利润率 7590105120135150季度出口交货值占营业收入百分比季度平均工业生产者出厂价格指数 Public 2023年第三季度，医药制造业的管理费用率和财务费用率分别为6.9%和0.3%，同比分别增长0.7和0.6个百分点。期间费用的上涨削弱了盈利能力。 图7：2019年第四季度-2023年第三季度医药制造业 成本费用结构 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，医药制造业应收账款为6,123.7亿元，相当于95.1天第三季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长15.8天，环比保持稳定。 三季度，医药制造业应收账款营运能力有所下降。 图8：2019年第四季度-2023年第三季度医药制造业 应收账款周转天数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 50%60%70%80%90%100%营业成本率销 费用率管理费用率财务费用率0102030405060708090100 Public 2.2 信息技术与通讯 2023年第三季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入不及去年同期，而期间费用的上升削弱了盈利能力，拉低了整体利润。与此同时，应收账款营运能力有所下降。 2023年第三季度，计算机、通信和其他电子设备制造业实现利润总额1,859.9亿元，同比减少11.3%，环比增加2.7%。 图9：2019年第四季度-2023年第三季度计算机、 通信和其他电子设备制造业利润总额 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入为38,933.3亿元，同比减少3.1%，环比增加9.9%。与此同时，营业收入利润率为4.8%，同比减少0.4个百分点，环比减少0.3个百分点。 三季度，受到营业收入减少和营业收入利润率降低的双重影响，计算机、通信和其他电子设备制造业的利润总额缩水。 图10：2019年第四季度-2023年第三季度计算机、 通信和其他电子设备制造业营业收入与利润率 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，计算机、通信和其他电子设备制造业平均工业生产者出厂价格指数为98.2，同比减少1.6，环比减少0.3。商品价格下跌导致营业收入下滑。 季度出口交货值为17,004.9亿元，占营业收入43.7%，同比减少0.4个百分点，环比增加2.2个百分点。内需乏力是营业收入下降的重要因素。 图11：2019年第四季度-2023年第三季度计算机、 通信和其他电子设备制造业出口交货值与生产者 出厂价格指数 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 05001,0001,5002,0002,5003,0000%1%2%3%4%5%6%7%010,00020,00030,00040,00050,000季度营业收入 亿元 季度营业收入利润率0%10%20%30%40%50%60%7590105120135150季度出口交货值占营业收入百分比季度平均工业生产者出厂价格指数 Public 2023年第三季度，期间费用上升是计算机、通信和其他电子设备制造业盈利能力减弱的主要因素。其中，财务费用率和管理费用率相比去年同期分别抬升0.5和0.2个百分点。 图12：2019年第四季度-2023年第三季度计算机、 通信和其他电子设备制造业成本费用结构 资料来源：国家统计局、邓白氏分析 2023年第三季度，计算机、通信和其他电子设备制造业应收账款为37,061.8亿元，相当于87.6天第三季度日均营业收入。季度应收