趋势追踪策略日报

冠通期货 趋势追踪策略日报 2024年01月03日 研究咨询部 周智诚F3082617/Z0016177 本公司具备期货交易咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明。 核心策略推荐 策略观点： 金银：本周一据媒体报道，投资银行Roberta.Stanger&Co.数据显示，截至去年11月非公开交易型REITs赎回规模达到174亿美元，远远超过了2022年全年的规模120亿美元，预计2024年初的资金流出规模将继续超过流入规模，表明商业地产行业正遭遇二战以来最严重衰退之一；据美国抵押贷款银行家协会的数据，数百座美国大型办公楼的商业抵押贷款于今年到期，总价值1170亿美元，且这些地产所有者可能难以在当前高利率环境下进行重新融资，美国大量商业地产面临难以偿还或重新融资困境；目前美国国会为政府机构和项目提供短期资金的临时拨款法案只延长到1月19日，如果国会在1月19日之前未能达成新的资金协议，美国政府仍面临关门危机；目前据最新CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%- 5.50%区间不变的概率为87.1%，降息25个基点的概率为12.9%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，累计降息25个基点的概率为69.3%，累计降息50个基点的概率为9.8%。整体看金银在本轮加息已经结束、美政府仍面临债务和预算危机、地缘政治形势持续紧张的环境中剧烈波动，但美国经济再次进入衰退的事实和美联储距离降息越来越近的预期继续中长期利好金银。 股指期货（IF）：今日三大指数走势分化，沪指午后探底回升翻红，创业板指则跌超1%；消息面，学习时报头版：加快健全促进平台经济规范健康发展的容错纠错机制；国资委：推动国资央企各项工作开好局起好步；2023年我国最热和最冷纪录均被刷新；第三方机构：2024年鸿蒙OS将成为中国第二大智能手机操作系统；1月2日央行以利率招标方式开展了1370亿元7天期逆回购操作，逆回购中标利率维持在1.8%不变。当天逆回购到期回笼量达10060亿元，央行当天在公开市场实现净回笼8690亿元；整体看，内外部环境正显现积极变化，国内稳增长政策仍在积极发力，美联储释放鸽派信号，环境边际变化对A股市场相对有利；股指期货有望跟随大盘，择机启动慢牛反弹；股指期货中短线预判震荡偏多。 2 评判依据 根据4小时及1小时价格趋势在特殊均线组上方和下方的运动趋势，判断建仓方向并制定日内短线操作计划，若5分钟价格运动趋势与4小时线或1小时线方向一致，则保持持仓；若5分钟线跌落特殊均线组绿线下方，则获利（止损）平仓。 3 黄金：停留在2000关口上方，频繁震荡 金价再次反弹越过1810至2145涨势的23.6%回撤位2066后回落，上方阻力在2066，2100关口， 2145前高，2200关口；下方支撑在前述涨势的38.2%回撤位2017，2000关口，1810至 2145涨势的50%回撤位1977。 4 周线震荡，始终在关键支撑上方 2019年4月份以来，国际金价存在周线上行趋势线，金价前期连续测试疫情期间低点1680美元/盎司附近并多次跌穿1680，更下方支撑在疫 情初期的1451美元/盎司；目前金价仍停留在1900 下方；下方支撑在周线前低1804；更下方支撑在疫情期间低点1680美元/盎司附近。 5 ★期货AU2404震荡，一小时线KDJ超买回落，上方阻力在日线前高487.50，下方支撑位于特殊均线组1小时线黄线480，根据国际市场美元金价运行，期金整体判断震荡偏空。 注意：目前各类基本面信息导致无序震荡较多，风险较大。 6 白银：日线宽幅震荡进行中 目前银价快速震荡回落，目前位于20.67至25.89涨势的38.2%回撤位23.89下方，上方阻力在23.89，前述涨势的23.6%回撤位24.65，小前高25.89，日线前高26.11；下方支撑在前述涨势的50%回撤位23.28，61.8%回撤位22.66，之后是日线前低20.67。 7 期货AG2402震荡下滑，1小时线KDJ超卖，上方阻力位于日线小前高6130，下方支撑位于日线前低5800，根据国际市场美元银价运行，期银整体判断震荡偏空。 注意：目前各类基本面信息导 致无序震荡较多，风险较大。 8 原油：下滑至69美元/桶附近，频繁震荡 原油连续反弹突破100、110和120/桶关口，最高触及130美元/桶后连续回撤震荡；目前特殊均线组日线绿线在72.50附近，油价短线震荡。 9 期货原油SC2402震荡下滑，1小时线KDJ超卖，上方阻力位于日线小前高576，下方支撑在日线前低522，根据国际市场美原油油价运行，期货原油短线判断震荡偏空； 目前各类基本面信息导致无序震荡较多，风险较大。 10 大盘修复底背离越过2950，震荡反弹！ 今日三大指数走势分化，沪指午后探底回升翻红，创业板指则跌超1%；消息面，学习时报头版：加快健全促进平台经济规范健康发展的容错纠错机制；国资委：推动国资央企各项工作开好局起好步；2023年我国最热和最冷纪录均被刷新；第三方机构：2024年鸿蒙OS将成为中国第二大智能手机操作系统；1月2日央行以利率招标方式开展了1370亿元7天期逆回购操作，逆回购中标利率维持在1.8%不变。当天逆回购到期回笼量达10060亿元，央行当天在公开市场实现净回笼8690亿元；整体看，内外部环境正显现积极变化，国内稳增长政策仍在积极发力，美联储释放鸽派信号，环境边际变化对A股市场相对有利；股指期货有望跟随大盘，择机启动慢牛反弹； 股指期货IF2401震荡；日线KDJ超买回落，整体判断短线 震荡偏多。 11 股指期货IF2401震荡，1小时KDJ超卖反弹，上方阻力位于日线前高3620，下方支撑位于日线前低3290，根据A股大盘运行，股指期货短线整体预判震荡偏多。 目前各类基本面信息导致无序震荡较多，风险较大。 12 交易策略风险揭示 尊敬的客户： 感谢您阅览或订阅我公司的研究资讯服务，在您使用该服务前请您充分了解以下风险内容： 1、根据《证券期货投资者适当性管理办法》的相关要求，我公司提供的研究资讯（交易策略）服务为R3等级，适合风险评级能力为C3及C3以上类别的普通投资者及专业投资者使用。若您的风险承受能力不满足上述条件，请您主动取消阅览或订阅服务。请您审慎考察金融产品或者服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力执行做出投资决定并自主承担投资风险。 2、本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，信息均来源于公开资料，因条件所限实际结果可能有很大不同,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，请投资者务必独立进行交易决策,公司不对交易结果做任何保证。 3、市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。我公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。 4、报告中的内容和意见仅供参考，并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。本公司、本公司员工或者关联结构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 5、在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。 请您谨记：投资有风险，入市须谨慎！ 分析师：周智诚 联系电话：010-85356596 执业证书号：F3082617/Z0016177 本报告发布机构致 --冠通期货股份有限公司（已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格） 谢 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送，版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。