12月新势力交付量环比普遍提升。2023年12月理想汽车交付量为50353辆,同比+137%,环比+23%,2023年全年累计交付量为376030辆,同比+182%;AITO汽车交付量为24468辆,同比+141%,环比+30%,其中问界新M7交付20611辆,2023年公司全年累计交付量为94380辆,同比+24%;小鹏汽车交付量为20115辆,同比+78%,环比+0.4%,2023年全年累计交付量为141601辆,同比+17%; 零跑汽车交付量为18618辆,同比+119%,环比+1%,2023年全年累计交付量为144155辆,同比+30%;蔚来交付量为18012辆,同比+14%,环比+13%,2023年全年累计交付量为160038辆,同比+31%;广汽埃安交付量为45947辆,同比+53%,环比+11%,2023年全年累计交付量为480003辆,同比+77%。 新势力多款优质车型推出/计划上市,产品矩阵不断拓宽。2023年12月23日,蔚来ET9亮相,预售价格为80万元,将于2025Q1开启交付。2023年12月26日,问界M9正式上市,增程Max/Ultra版售价46.98/52.98万元,纯电Max/Ultra版售价50.98/56.98万元,将于2024年2月26日开启规模交付。问界M9上市两小时大定突破1万台,截至12月28日大定突破2万台,12月30日单日大定突破2000台,12月31日单日大定3173台,上市七天累计大定已突破3万台。 2024年1月1日,小鹏X9正式上市,定位中大型纯电MPV,售价位于35.98-41.98万元,预售订单突破3万台。2024年1月10日,零跑C10将开启预售。理想汽车MEGA将于2024年3月1日正式发布,发布即交付,交付即上量。 城市NOA迎来快速落地期,智能驾驶进展加速。2023年12月19日,理想汽车L系列车型OTA 5.0正式开启推送,智能驾驶方面,Max车型将升级为AD Max3.0,AD MAX 3.0将实现全国高速及城市环线全覆盖+全国100城的城市道路逐步开放。2023年12月28日,小鹏汽车XNGP无图城市智驾新增27个城市。此外,小鹏汽车宣布2024年1月2日起XNGP将覆盖243城。截至2023年11月28日,问界实现了全国都能开的不依赖高精地图的高速、城快NCA;截至12月底,全国都能开的城区NCA如期而至,并预计将陆续给车主OTA升级(根据AITO官方APP,全国都能开的城区NCA,春节前开始面向所有订阅ADS2.0高阶功能包的问界 M5/M7 智驾版车主陆续推送OTA版本)。 投资建议:新势力产品矩阵拓宽叠加电动智能加速,销量有望继续向上。新势力多款优质新车逐步上市/交付,电动智能化进一步加速,销量有望继续向上。整车厂方面,建议关注新势力理想汽车、蔚来、小鹏汽车、零跑汽车等。零部件方面,建议关注明新旭腾、沪光股份、瑞鹄模具、继峰股份、上海沿浦、星宇股份、拓普集团、伯特利、泉峰汽车、文灿股份、菱电电控、保隆科技、银轮股份、常熟汽饰、新泉股份、双环传动等。 风险提示:宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期、电动化推进不及预期。