ESG市场跟踪双周报：英国拟从2027年起征收碳进口税

2023年12月31日 固定收益类●证券研究报告 英国拟从2027年起征收碳进口税 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2023.12.18-2023.12.31）投资要点 一、要闻追踪1、国际要闻 英国拟从2027年起征收碳进口税。英国政府12月18日表示，英国将从2027年起对部分产品征收新的碳进口税，以帮助保护企业免受来自气候政策不太严格的国家的廉价进口产品影响。据悉，拟议的碳边境调整机制（CBAM）将适用于铁、钢、铝、化肥、氢、陶瓷、玻璃和水泥行业的碳密集型产品。征收的费用将取决于进口商品生产过程中碳排放量，以及原产国碳价与英国碳价之间的差距。加拿大最终确定法规，要求到2035年新车销售达到100%零排放。12月27日，加拿大政府宣布电动汽车新标准，要求每年增加新型零排放轻型汽车（包括乘用车、SUV和轻型卡车）的销售比例，目标是到2035年零排放汽车（ZEV）销量达到100%。 2、国内要闻 工信部等五部门：力争到2025年船舶制造业绿色发展体系初步构建。28日，工业和信息化部、国家发展改革委等五部门近日联合印发《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024—2030年）》，其中提出到2025年，船舶制造业绿色发展体系初步构建，绿色船舶产品供应能力进一步提升，船用替代燃料和新能源技术应用与国际同步，液化天然气（LNG）、甲醇等绿色动力船舶国际市场份额超过50%。向全球、向未来：特斯拉储能超级工厂项目正式启动。22日，特斯拉在上海完成拿地签约，宣布特斯拉储能超级工厂项目正式启动。作为特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目，这一布局“未来赛道”的工厂计划在2024年内投产。特斯拉介绍，特斯拉储能超级工厂初期规划年产商用储能电池1万台，储能规模近40吉瓦时。 二、ESG指数追踪12月18日至12月29日，宽基指数方面，上证50收涨3.33%，中证1000收涨 0.52%，沪深300收涨3.06%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，12月18日至12月29日，300ESG收涨3.35%、中证ESG100收涨2.19%、300ESG价值收涨3.83%、央企ESG50收涨2.49%、国新央企ESG成长100收涨2.04%。相对于沪深300，超额收益率分别为：300ESG为0.30%、中证ESG100为-0.86%、300ESG价值为0.77%、央企ESG50为-0.56%、国新央企ESG成长100为-1.02%。其中，采用了ESG负面筛选策略的300ESG和ESG整合策略的300ESG价值的超额收益率为正，300ESG价值的最高。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共8只，发行规模66.2亿元，与上期相比发行规模下降明显。其中绿色债券7只（包括1只碳中和债），社会债券1只。 本期新发ESG公募基金2只，主题均为环境保护。 本期新成立ESG银行理财产品共9只，其中4只为社会责任主题，3只为环境保护主题，2只为纯ESG主题。 四、行业ESG评级 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备512个、医药生物475个、电子430个、基础化工381个、电力设备342个、计算机337个、汽车263个、国防军工128个、食品饮料109个、农林牧渔108个、建筑装饰108个、传媒108个、有色金属106个、纺织服饰106个、交通运输106个、房 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告2024年度转债投资策略-股、债、流动性新阶段下的转债策略2023.12.28河北经济债务分析展望2023.12.27资产配置周报（2023-12-24）-上证50能否接力红利指数2023.12.24ESG市场跟踪双周报（2023.12.4-2023.12.17）-COP28完成《巴黎协定》首次全球盘点2023.12.17资产配置周报（2023-12-17）-进一步上调价值仓位2023.12.17 地产106个、公用事业105个、通信105个、轻工制造104个、环保104个、商 贸零售99个、非银金融83个、家用电器80个、建筑材料74个、社会服务72 个、石油石化46个、钢铁45个、银行42个、煤炭38个、美容护理28个、综 合22个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、非银金融97%、医药生物96%、钢铁96%、农林牧渔96%、计算机95%、国防军工93%、商贸零售93%、电力设备93%、综合92%、纺织服饰91%、建筑材料91%、基础化工91%、汽车90%、机械设备90%、电子90%、房地产90%、社会服务89%、美容护理88%、食品饮料86%、家用电器82%、传媒82%、交通运输80%、通信78%、环保76%、有色金属76%、建筑装饰64%、轻工制造64%、 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （三）国内要闻4 二、ESG指数追踪5 三、ESG产品追踪6 （一）ESG债券6 （二）ESG基金7 （三）ESG银行理财8 四、行业ESG评级9 五、风险提示10 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）6 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）7 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）8 图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）8 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）9 图6：ESG银行理财月度产品新发情况9 图7：行业WindESG评级情况10 表1：本期ESG债券发行情况7 表2：本期绿色债券发行情况7 表3：本期社会债券发行情况7 表4：本期新成立ESG公募基金8 表5：本期回报率前10公募基金8 表6：本期新成立ESG银行理财情况9 一、要闻追踪 （一）国际要闻 英国拟从2027年起征收碳进口税。英国政府12月18日表示，英国将从2027年起对部分产品征收新的碳进口税，以帮助保护企业免受来自气候政策不太严格的国家的廉价进口产品影响。据悉，拟议的碳边境调整机制（CBAM）将适用于铁、钢、铝、化肥、氢、陶瓷、玻璃和水泥行业的碳密集型产品。征收的费用将取决于进口商品生产过程中碳排放量，以及原产国碳价与英国碳价之间的差距。英国财政大臣JeremyHunt表示：“这项税收将确保来自海外的碳密集型产品（如钢铁和陶瓷）与英国生产的产品面临相当的碳价格，这样我们的脱碳努力就能转化为全球排放量的减少。”英国的目标是到2050年实现净零排放，其在2021年启动了碳排放交易系统（ETS），为实现这一目标，发电厂、工厂和航空公司将按吨收费。欧盟和中国等许多其他地区也有类似的机制，但机制内的价格各不相同，许多地区根本没有碳定价。英国碳排放交易体系的基准碳合约目前的交易价格约为每公吨36.60英镑（46.34美元），而中国碳排放交易体系的交易价格约为每公吨71.60元人民币（10.04美元）。英国表示，征税将有助于降低所谓的碳泄漏风险，避免碳排放被转移到其他国家，因为有些的国家价较低甚至没有。今年9月，欧盟启动了对进口钢铁、水泥和其他商品征收二氧化碳排放关税制度的第一阶段计划。不过直到2026年，它才会开始在边境收取二氧化碳排放费。英国钢铁行业认为，一旦欧盟的抑制碳排放措施启动并运行，有必要采取国内措施，以防止高排放产品大量涌入英国。（根据财联社，12月19日消息） 加拿大最终确定法规，要求到2035年新车销售达到100%零排放。12月27日，加拿大政府宣布电动汽车新标准，要求每年增加新型零排放轻型汽车（包括乘用车、SUV和轻型卡车）的销售比例，目标是到2035年零排放汽车（ZEV）销量达到100%。新标准最初于2022年以草案形式公布，此前，政府于年初发布了2030年减排计划，概述了实现中期气候目标的战 略，即到2030年将温室气体排放量减少40%至45%。该战略包括计划引入轻型汽车零电动汽车销售指令和其他交通电气化举措，包括为充电站和基础设施提供资金以及电动汽车鼓励措施。据政府称，交通运输行业约占该国温室气体排放量的25%，轻型车辆约占该行业排放量的一半。新标准的目标从2026年开始，要求汽车制造商和进口商的新车销量中至少有20%是ZEV，到2030年增加到60%，到2035年达到100%。该法规将ZEV定义为纯电动汽车和氢动力燃料电池汽车，以及符合纯电动行驶里程标准的插电式混合动力汽车。（根据ESGToday，12月27日消息） （三）国内要闻 工信部等五部门：力争到2025年船舶制造业绿色发展体系初步构建。28日，工业和信息化部、国家发展改革委等五部门近日联合印发《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024—2030年）》，其中提出到2025年，船舶制造业绿色发展体系初步构建，绿色船舶产品供应能力进一步提升，船用替代燃料和新能源技术应用与国际同步，液化天然气（LNG）、甲醇等绿色动力船舶国际市场份额超过50%。工业和信息化部有关负责人表示，绿色发展是船舶工业实现高质量 发展的必然途径，要聚焦现代船舶产业体系建设目标，加快推进行业绿色低碳转型。行动纲要明确了两个阶段目标，到2025年，船舶制造业绿色发展体系初步构建。到2030年，船舶制造业绿色发展体系基本建成，绿色船舶产品形成完整谱系供应能力，绿色船舶技术具备国际先进水平，绿色船舶国际市场份额保持世界领先。行动纲要从构建绿色船舶产品体系、推动制造体系绿色转型、推动绿色供应链体系建设、加强绿色发展区域协同和国际合作等方面明确了一系列举措，其中明确提出实施绿色智能船舶标准化引领工程，优化提升大型远洋船舶LNG动力船型，加快甲醇、氨动力船型研发，探索开发燃料电池等新型动力船型，加快形成绿色船舶谱系化供给能力。在加快绿色动力系统研发应用方面，行动纲要提出实施船舶动力创新工程，提升传统燃油、LNG船用发动机效率，稳步扩大LNG船用发动机市场应用规模等，同时加快新能源燃料供给系统、尾气后处理系统、污染物排放监控系统等研发应用。（根据新华网，12月 28日消息） 向全球、向未来：特斯拉储能超级工厂项目正式启动。22日，特斯拉在上海完成拿地签约，宣布特斯拉储能超级工厂项目正式启动。作为特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目，这一布局“未来赛道”的工厂计划在2024年内投产。特斯拉介绍，特斯拉储能超级工厂初期 规划年产商用储能电池1万台，储能规模近40吉瓦时。每台商用储能电池可储存超3兆瓦时能量，适用于可再生能源系统、峰值需求管理等多场景应用。“近年来，中国不断提升对外开放水平，特斯拉是见证者，更是受益者。”特斯拉全球副总裁陶琳说，中国持续对外开放的政策、先进的发展理念和良好的营商环境为企业创造了巨大机遇，中国市场是特斯拉发展的“必选项”。陶琳说，特斯拉储能超级工厂不仅是企业全球生产布局的一次重要优化，也将助力上海新型储能产业发展和绿色低碳转型。2019年1月，特斯拉上海超级工厂开工，创造了“当年开工、当年竣工、当年投产、当年上市”的“特斯拉速度”。“凭借特斯拉的高效生产和精益制造能力，在上海自贸区临港新片区优质营商环境的促进下，新建的储能超级工厂项目有望于2024年第一季度开工、第四季度投产，刷新‘特斯拉速度’。”陶琳说。2019年至今，特斯拉在上海自贸区临港新片区的投资不断加码，不仅持续提升上海超级工厂的产能，还投建了超级充电桩工厂、上海研发创新中心等。2023年前11个月，特斯拉上海超级工厂交付超85万辆电动汽车，同比增长30%，这里已经成为特斯拉在全球主要的出口中心，电动汽车热销亚太、欧洲等海外地区。特斯拉的选择是中国优化营商环境、大力吸引外资的印证。中国贸促会发布的《2023年第三季度中国外资营商环境调研报告》显示，八成以上受访外资企业对中国营商环境的评价为满意以上。据中国商务部统计，今年前11个月，中国新设立外商投资企业