ESG市场跟踪双周报：欧盟通过新进口碳税产品排放报告规则

2023年08月27日 固定收益类●证券研究报告 欧盟通过新进口碳税产品排放报告规则 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2023.8.14-2023.8.27）投资要点 一、要闻追踪 英国政府宣布新的ESG报告标准。14日，英国政府宣布了新的企业可持续发展信息披露报告标准（SDS）。该标准将成为未来英国法律法规要求企业报告包括气候变化在内的可持续发展相关风险和机遇的基础。该标准由商业和贸易部发布，将基于以国际可持续发展标准委员会（ISSB）发布的《国际财务报告准则》可持续发展披露标准编制。欧盟通过新进口碳税产品排放报告规则。17日，欧盟委员会宣布通过碳边境调整机制（CBAM）下的产品进口商报告规则，该机制是关于欧盟对进口商品征收的新碳税，旨在使欧洲生产商与欧盟以外的生产商所支付的碳价格相等。新规则将要求企业从今年10月开始收集进口产品的内含碳排放量数据，并在2024年1月底前开始报告，新规则将适用于CBAM的过渡阶段，这个过渡阶段将持续到2025年底。首个全国生态日主场活动15日在浙江省湖州市举行。国家发展改革委主任郑栅洁表示，要制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措，深入实施全面节约战略，加快重点领域节能降碳改造，构建废弃物循环利用体系，加快推动绿色低碳高质量发展。温室气体自愿减排交易重启。全国碳市场上线交易已满两周年。两年来，碳排放配额累计成交量2.4亿吨，累计成交额超110亿元。作为全国碳市场的有益补充，全国温室气体自愿减排交易市场的重启也被提上日程。8月17日，北京绿色交易所发布公告称，全国温室气体自愿减排交易系统即日起开通开户功能，接受市场参与主体对登记账户和交易账户的开户申请。 二、指数表现 8月14日至8月27日，宽基指数方面，上证50收跌-2.5%，中证1000收跌-7.0%，沪深300收跌-3.8%。具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，指数的涨跌幅均为负。300ESG收跌-3.8%、中证ESG100收跌-5.0%、华证ESG领先收跌-2.6%、央企ESG50收跌-4.2%、国新央企ESG成长100收跌-3.8%。300ESG、华证ESG领先和国新央企ESG成长100相对沪深300的涨跌幅为正，分别为0.05%、1.20%和0.02%。其中华证ESG领先指数相对于沪深300的涨幅最高。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共54只，发行规模838.47亿元。其中绿色债券36只（包括3只科创票据，1只乡村振兴债，5只绿色债），社会债券14只，可持续发展挂钩债券4只。本期新成立ESG基金3只，按主题来看，全部为纯ESG基金；按类型来看，三只均为偏股混合型。本期新成立ESG银行理财产品共10只，其中3只为社会责任主题；纯ESG主题为3只；环境保护主题为4只。 风险提示 1、ESG相关信息披露不完善2、ESG相关政策推行不及预期3、历史行情不代表未来 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告洞察景气行业，低换手以静制动-华商基金伍文友先生投资分析报告2023.8.23日用玻璃行业十强企业-力诺转债（123221.SZ）申购分析2023.8.22国内UPS电源龙头企业-科数转债（127091.SZ）申购分析2023.8.22资产配置周报（2023-8-20）-看多价值，与降息无关2023.8.20“一揽子化债方案”再思考2023.8.19 内容目录 一、要闻追踪3 二、ESG指数追踪3 三、ESG产品追踪4 （一）ESG债券4 （二）ESG基金7 （三）ESG银行理财8 四、风险提示9 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）4 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）5 图3：ESG基金季度产品存续情况（亿元）8 图4：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）9 表1：本期ESG债券发行情况5 表2：本期绿色债券发行情况6 表3：本期社会债券发行情况7 表4：本期可持续挂钩债券发行情况7 表5：本期新发公募基金8 表6：本期回报率前10公募基金8 表7：本期新成立ESG银行理财情况9 一、要闻追踪 英国政府宣布新的ESG报告标准。14日，英国政府宣布了新的企业可持续发展信息披露报告标准（SDS）。该标准将成为未来英国法律法规要求企业报告包括气候变化在内的可持续发展相关风险和机遇的基础。该标准由商业和贸易部发布，将基于以国际可持续发展标准委员会 （ISSB）发布的《国际财务报告准则》可持续发展披露标准编制。商务部和贸易部将考虑批准 《国际财务报告准则》可持续发展披露标准，以便在2024年7月前创建英国可持续发展信息披露标准。（根据ESGInvesting，8月14日消息） 欧盟通过新进口碳税产品排放报告规则。17日，欧盟委员会宣布通过碳边境调整机制 （CBAM）下的产品进口商报告规则，该机制是关于欧盟对进口商品征收的新碳税，旨在使欧洲生产商与欧盟以外的生产商所支付的碳价格相等。新规则将要求企业从今年10月开始收集进口产品的内含碳排放量数据，并在2024年1月底前开始报告，新规则将适用于CBAM的过渡阶段，这个过渡阶段将持续到2025年底。（根据ESGToday，8月17日消息） 首个全国生态日主场活动15日在浙江省湖州市举行。国家发展改革委主任郑栅洁表示，要制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措，深入实施全面节约战略，加快重点领域节能降碳改造，构建废弃物循环利用体系，加快推动绿色低碳高质量发展。2023年6月28日， 十四届全国人大常委会第三次会议通过决定，将8月15日设立为全国生态日。首个全国生态日主场活动由国家发展改革委联合中央宣传部、自然资源部、生态环境部等部门和浙江省人民政府共同举办，主题为“绿水青山就是金山银山”。（根据新华社，8月15日消息） 温室气体自愿减排交易重启。全国碳市场上线交易已满两周年。两年来，碳排放配额累计成交量2.4亿吨，累计成交额超110亿元。作为全国碳市场的有益补充，全国温室气体自愿减排交易市场的重启也被提上日程。8月17日，北京绿色交易所发布公告称，全国温室气体自愿减排交易系统即日起开通开户功能，接受市场参与主体对登记账户和交易账户的开户申请。我国CCER交易市场于2012年6月开始起步。2017年3月，国家发展改革委发布通知，指出由于“温室气体自愿减排交易量小、个别项目不够规范等问题”暂缓受理CCER申请，新项目不再审批，但老项目仍可继续运行。如今重启CCER交易市场扩大了参与碳市场的主体范围。目前，能参与碳市场配额交易的主体只有发电行业的控排单位。重启CCER交易市场后，更多自愿减排项目也能参与市场交易，这将有助于激活全国碳市场的活跃度，增加碳市场体量，提升市场流动性。（根据中国环境网，8月18日消息） 二、ESG指数追踪 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、华证ESG领先（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 8月14日至8月27日，宽基指数方面，上证50收跌-2.5%，中证1000收跌-7.0%，沪深 300收跌-3.8%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，指数的涨跌幅均为负。300ESG收跌-3.8%、中证ESG100收跌-5.0%、华证ESG领先收跌-2.6%、央企ESG50收跌-4.2%、国新央企ESG成长100收跌-3.8%。300ESG、华证ESG领先和国新央企ESG成长100相对沪深300的涨跌幅为正，分别为0.05%、1.20%和0.02%。其中华证ESG领先指数相对于沪深300的涨幅最高。 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%） 资料来源：Wind，华金证券研究所 三、ESG产品追踪 （一）ESG债券 国内ESG债券有着绿色债券（GreenBond），社会债券（SocialBond）和，持续发展债券（SustainableBond）和可持续发展挂钩债券（Sustainability-linkedbonds）四个大框架的分类。其中绿色债券包括综合环保债券、水环保债券、碳中和债券、蓝色债券、转型债券和其他绿色债券；社会债券包括区域发展债、一带一路债、社会事业债、纾困专项债、疫情防控债；可持续发展挂钩债券包括可持续挂钩债券和低碳转型挂钩债券。数据选取沪、深两市发行债券。 截至2023年8月27日，我国已发行ESG债券3747只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.55万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达58.33%。 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只） 资料来源：Wind，华金证券研究所 本期新发ESG债券共54只，发行规模838.47亿元。其中绿色债券36只（包括3只科创票据，1只乡村振兴债，5只绿色债），社会债券14只，可持续发展挂钩债券4只。 表1：本期ESG债券发行情况 本期发行数量（只）本期发行规模（亿元） 绿色债券 36 517.44 社会债券 14 287.03 可持续发展债券 4 34 总计 54 838.47 资料来源：Wind，华金证券研究所 表2：本期绿色债券发行情况 证券代码 证券简称 债券类别 发行人名称 发行日期 发行金额 (亿元) 012383259.IB 23中核租赁SCP004(绿色) 短期融资券 中核融资租赁有限公司 2023-08-25 3.4 252013.SH G23宜01 公司债 宜兴市公用环保集团有限公司 2023-08-25 5 j23082203.IB 23青海银行绿色金融债 金融债 青海银行股份有限公司 2023-08-25 15 132380062.IB 23融和融资GN005(乡村振兴) 中期票据 中电投融和融资租赁有限公司 2023-08-24 10 zc23081818.IB 23广汽融资ABN002优先A1 资产支持证券 广州广汽融资租赁有限公司 2023-08-24 2.7 zc23081819.IB 23广汽融资ABN002优先A2 资产支持证券 广州广汽融资租赁有限公司 2023-08-24 4.09 zc23081820.IB 23广汽融资ABN002优先B 资产支持证券 广州广汽融资租赁有限公司 2023-08-24 0.66 zc23081821.IB 23广汽融资ABN002次 资产支持证券 广州广汽融资租赁有限公司 2023-08-24 0.55 132380061.IB 23三峡GN002 中期票据 中国长江三峡集团有限公司 2023-08-23 20 133613.SZ 23袍创G1 公司债 绍兴袍江创业建设发展有限公司 2023-08-23 2 2371029.IB 23山东债54 地方政府债 山东省人民政府 2023-08-23 170.09 2371030.IB 23山东债55 地方政府债 山东省人民政府 2023-08-23 50.59 2371031.IB 23山东债56 地方政府债 山东省人民政府 2023-08-23 7.32 2371032.IB 23山东债57 地方政府债 山东省人民政府 2023-08-23 1.4 2371033.IB 23山东债58 地方政府债 山东省人民政府 2023-08-23 0.5 082380416.IB 23一汽租赁ABN003优先(绿 资产支持证券 一汽租赁有限公司 2023-08-22 13.49 082380417.IB 色)23一汽租赁ABN003次(绿色) 资产支持证券 一汽租赁有限公司 2023-08-22 1.57 2320040.IB 23北京银行绿色债 金融债 北京银行股份有限公司 2023-08-22 100 132380060.IB 23三峡GN001 中期票据 中国长江三峡集团有限公司 20