环保公用行业行业周报：年末4台核电机组获核准，十四五以来审批速度明显加快

行业周报●环保公用行业 2023年12月31日 年末4台核电机组获核准，十四五以来审批速度明显加快 环保公用行业推荐维持评级 核心观点 行业观点： 电力方面，12月29日，经国务院常务会议审议，决定核准广东太平岭核电项目3、4号机组和浙江金七门核电项目。会议强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一，按照全球最高安全标准和要求，稳步有序推进项目建设，加强全链条全领域安全监管，确保绝对安全、万无一失。要进一步加大核电产业创新发展支持力度，全面提升核电装备相关产业竞争力。环保方面，生态环境部等18部门联合印发《京津冀及周边地区、汾渭平原2023-2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》，其中提出以减少重污染天气和降低细颗粒物（PM2.5）浓度为主要目标，强化多污染物协同控制，持续开展秋冬季大气污染综合治理攻坚行动。 投资策略及推荐关注标的： 公用：年末4台核电机组获核准，十四五以来审批速度明显加快。12月29日，国常会决定核准广东太平岭核电项目和浙江金七门核电项目共4台机组。至此，2023年通过审批的核电机组数量达到10台，与去年持平，这是继2008年的14台机组获批后，十余年来核电核准速度和数量最高的一年。十四五以来核电政策转向积极，2019~2023我国核电审批分别为6/4/5/10/10台，加速趋势明显。建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。环保：八部门发文推动传统制造业转型升级，深入实施节能降碳改造。近日，工业和信息化部等八部门发布《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》提出，到2027年，传统制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平明显提升，有效支撑制造业比重保持基本稳定，在全球产业分工中的地位和竞争力进一步巩固增强。工业能耗强度和二氧化碳排放强度持续下降，万元工业增加值用水量较2023年下降13%左右，大宗工业固体废物综合利用率超过57%。我国持续强化绿色低碳发展路线，深入实施节能降碳改造，相关需求有望得到释放。建议关注：龙净环保（600388.SH）、景津装备（603279.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、安车检测（300572.SZ）、蓝晓科技（300487.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、瀚蓝环境（600323.SH）、清新环境（002573.SZ）。 分析师陶贻功：010-80927673：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001严明：010-80927667：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002梁悠南：010-80927656：liangyounan_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523070002相对沪深300表现2023.12.29资料来源：iFinD，中国银河证券研究院核心组合表现2023.12.29资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、国务院常务会议核准4台核电机组 2、广东电力现货市场转正 3、浙江电力现货市场规则（征求意见稿） 4、《京津冀及周边地区、汾渭平原2023-2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》正式发布 5、八部门发布关于加快传统制造业转型升级的指导意见 6、《辽宁省减污降碳协同增效实施方案》发布 行业表现： 环保：本周环保指数(SW)涨跌幅为1.29%，相对沪深300指数变化-1.52pct，其中巴安水务、中航泰达、恒合股份涨幅分别为10.88%、10.60%、10.30%,表现较好；而国林科技、中持股份、*ST博天跌幅分别为-3.89%、-3.89%、 -22.45%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)20.19倍、PB(LF)1.36倍。 公用事业：本周公用事业指数(SW)涨跌幅为1.01%，相对沪深300指数变化-1.81pct，其中*ST惠天、深圳能源、芯能科技涨幅分别为8.97%、6.79%、6.63%,表现较好；而京能热力、长春燃气、杭州热电跌幅分别为-4.65%、 -4.71%、-11.73%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)18.91倍、 PB(LF)1.47倍。 碳市场：本周全国碳市场综合价格行情为：最高价81.58元/吨，最低价 78.00元/吨，收盘价较上周五下跌1.51%。本周挂牌协议交易成交量1,508,106吨，成交额120,292,663.06元；大宗协议交易成交量4,958,811吨，成交额384,067,668.53元。本周全国碳排放配额总成交量6,466,917吨，总成交额504,360,331.59元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量441,622,611吨，累计成交额24,919,150,519.28元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 投资组合： 证券代码 证券简称 周涨幅 市盈率 PE(TTM) 总市值(亿元) 核心组合 603279.SH 景津装备 3.66% 12.93 127.50 603588.SH 高能环境 -0.15% 13.45 100.54 605090.SH 九丰能源 -1.79% 13.65 174.68 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾6 （一）碳市场行情6 （二）行业行情7 四、核心观点9 五、风险提示10 六、附录10 一、行业要闻 1.国务院常务会议核准4台核电机组 12月29日，经国务院常务会议审议，决定核准广东太平岭核电项目3、4号机组和浙江金七门核电项目。 会议强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一，按照全球最高安全标准和要求，稳步有序推进项目建设，加强全链条全领域安全监管，确保绝对安全、万无一失。要进一步加大核电产业创新发展支持力度，全面提升核电装备相关产业竞争力。 据了解，太平岭核电项目3、4号机组与金七门项目均采用我国自主知识产权三代核电技术“华龙一号”。 中核金七门核电项目作为浙江省第四个核能基地，位于宁波市象山县鹤浦镇。中广核广东太平岭核电项目位于广东省惠州市惠东县，是我国首批“华龙一号”融合示范基地，也是粤港澳大湾区首个“华龙一号”核电基地。 https://news.bjx.com.cn/html/20231229/1353306.shtml 2.广东电力现货市场转正 2023年的最后一个工作日，制造业大省广东电力现货市场正式转正。这是继煤电大省山西之后，全国第二个打响电力现货市场转正的省份。 12月29日，广东电力交易中心公布的《广东省发展改革委、国家能源局南方监管局关于广东电力现货市场转正式运行的通知》（下称《通知》），标志着广东电力现货市场即日起转入正式运行。 根据《通知》，广东自2018年8月在全国率先启动电力现货市场模拟试运行，2019年5月率先启动结算试运行，并自2021年11月起开展连续结算试运行至今，广东省电力现货市场经历了一次能源量缺价高、电力供需紧张、电力供应富余、台风极端天气等多场景考验，总体运行平稳有序，现货市场有效发挥了发现市场价格、优化资源配置、保障电力供应和促进可再生能源消纳的积极作用。 近期，电力规划设计总院对广东电力现货市场建设进行了评估。评估认为，广东电力现货市场规则体系已健全，市场风险防控、信息披露、信用管理等制度体系已建立，技术支持系统校验、市场建设合规性等方面满足市场连续运行要求，市场运营已具备符合条件的人员和场所，市场成员之间的业务衔接实现制度化、程序化，满足转正式运行的条件。 “‘试运行’就像车辆研发，是一个不断总结经验、查漏补缺、逐步完善的过程，在经过各类性能测试、工况测试满足实际商业化使用条件后，才能‘正式上市’。”南方电网广东调控中心现货市场管理部高级经理蔡秋娜此前说。 数据显示，今年截至10月底，南方（以广东起步）电力现货市场经营主体达6.8万家，同比增长39%，市场电量约4791亿千瓦时（含代购用户电量2195亿千瓦时），占全社会用电量67%，交易活跃、透明高效、公平有序的市场格局已经形成，未来将不断吸引新的经营主体加入。 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1786606925535808078&wfr=spider&for=pc 3.浙江电力现货市场规则（征求意见稿） 浙江能源监管办发布关于征求《浙江电力现货市场规则（征求意见稿）》意见的通知。 浙江电力现货市场主要包括日前市场和实时市场，并开展可靠性机组组合，采用全电量申报、集中优化出清的集中式市场模式。根据市场发展阶段，组织启动日内市场。 日前市场和实时市场通过集中优化竞争的方式，形成节点边际电价。节点边际电价包含电能量分量和阻塞分量等。 经营主体具有报价权和参与定价权。电网企业代理购电用户在现货市场中不申报价格。 现货市场运行期间，参与现货市场的市场化机组采用节点边际电价。电能量市场价格包括脱硫、脱硝、除尘和超低排放电价等。 工商业用电价格由上网电价、上网环节线损费用、输配电价、系统运行费用、政府性基金及附加组成。 批发市场分时电价信号可通过零售合同等方式向终端用户传导，引导用户削峰填谷、优化用电行为，并与价格政策做好衔接。 日前市场申报：现阶段售电公司和批发市场用户以“报量不报价”的方式参与现货市场，根据市场建设情况，逐步实现售电公司和批发市场用户以“报量报价”方式参与交易。 实时市场报价：现阶段实时市场发电企业、独立储能等报价采用日前封存的申报信息，用户侧不参与交易申报。 https://news.bjx.com.cn/html/20231229/1353282.shtml 4.《京津冀及周边地区、汾渭平原2023-2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》正式发布 生态环境部等18部门联合印发《京津冀及周边地区、汾渭平原2023-2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》，其中提出以减少重污染天气和降低细颗粒物（PM2.5）浓度为主要目标，强化多污染物协同控制，持续开展秋冬季大气污染综合治理攻坚行动。坚持问题导向，突出精准治污、科学治污、依法治污，有序推进钢铁、水泥及焦化行业超低排放改造、挥发性有机物（VOCs）综合治理、散煤治理等“十四五”规划重大工程；深入开展柴油货车、锅炉炉窑、扬尘、秸秆等综合治理，积极培育大气治理标杆企业；强化区域联防联控，有效应对重污染天气；加大监督帮扶和考核督察力度，切实压实工作责任。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231229/1353197.shtml 5.八部门发布关于加快传统制造业转型升级的指导意见 近日，工业和信息化部等八部门关于加快传统制造业转型升级的指导意见。意见提出，引导企业实施绿色化改造，大力推行绿色设计，开发推广绿色产品，建设绿色工厂、绿色工业园区和