首次覆盖：把握“以评促建”行业需求，开启HDAI生态融合战略

创业慧康科技股份有限公司研究报告概要

行业背景与公司定位

• 深耕领域：创业慧康科技股份有限公司作为国内医疗卫生健康信息化领域的领先企业，专注于提供涵盖智慧医疗、智慧卫生、医保、健康及养老在内的各类智慧解决方案。
• 战略转型：自2021年起，公司启动“慧康云”整体云化转型战略，致力于从传统的IT信息产品服务商向科技云生态企业转变，构建医疗卫生健康信息化行业的云生态价值供应链。

关键合作与产品

• 与飞利浦的战略合作：公司与飞利浦建立战略合作伙伴关系，共同开发新一代电子病历系统（EMR）软件“CTasy”，旨在整合双方优势资源，提升医院整体解决方案的能力。
• “HDAI”生态布局：公司启动“HIT+”生态互融战略，形成“HDAI”生态布局，强调技术与业务的深度融合，增强市场竞争力。

业绩与增长点

• 业绩回暖：通过优化成本结构和提升服务质量，公司业绩逐步回暖，毛利率水平有望结构性提升。
• 新增订单与中标项目：2023上半年，公司新增千万级别订单同比增长200%，并中标多项医保信息化建设项目，快速部署信创项目，持续扩大竞争优势。

AI与信创赋能

• AI赋能：公司前瞻布局AI领域，利用慧康-启真大模型和慧意GPT平台，将AI技术深度嵌入医疗场景，实现智慧服务和智慧管理的升级。
• 信创进展：在信创领域，公司展现出快速响应和高效部署能力，助力客户完成信创项目的迅速实施。

盈利预测与投资建议

• 盈利预测：预计公司2023-2025年的营业收入分别增长至16.69、19.65、24.45亿元，归母净利润分别达到1.81、3.53、4.97亿元。
• 投资建议：考虑到公司良好的成长性和市场潜力，给予“增持”评级，建议关注其在医疗卫生健康信息化领域的持续发展。

风险提示

• 行业竞争加剧、医疗信息化项目需求不及预期、应收账款减值风险、商誉减值风险等是公司面临的主要风险。

此研究报告全面分析了创业慧康科技股份有限公司在医疗卫生健康信息化领域的核心竞争力、合作战略、增长动力以及面临的市场挑战，并提供了对未来发展的预测和投资建议。