云化进程顺利，“以评促建”需求依然刚性

西南证券研报点评创业慧康2021年年报，认为公司云化进程顺利，医保产品打开空间。2021年公司医疗行业业务实现收入17.0万元，同比增长24.4%，贡献营收比重提升至89.3%，核心业务进一步聚焦。公司医保业务线表现亮眼，参与建设多个省级、市级医保平台及院端项目，医保业务实现收入5734万元，同比增长132%，带来新的增量。公司启动“慧康云2.0”的整体云化转型发展战略，计划在未来3-5年时间内，在云端构筑全面产品矩阵，真正形成医疗卫生健康信息化行业的云生态价值供应链。预计2022-2024年公司归母净利润复合增速达29.1%。给予2022年29倍PE，对应目标价10.15元，首次覆盖给予“买入”评级。