黑色金属每日早盘观察

公众号二维码银河黑色研究 【重要资讯】 黑色金属每日早盘观察 钢材 大宗商品研究所 黑色金属研发报告 黑色金属早报 2023年11月23日 研究员：万一菁 期货从业证号：F3032357投资咨询证号：Z0014329 研究员：丁祖超 期货从业证号：F03105917投资咨询证号：Z0018259 研究员：戚纯怡 期货从业证号：F03113636投资咨询证号：Z0018817 对接人：郭超 期货从业证号：F03119918 1、2023年10月全球71个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.5亿吨，同比增长0.6%。 2、山西省应急管理厅发布关于持续深入开展危险化学品重大事故隐患专项排查整治行动的通知。其中提到，开展安全隐患大排查。严肃查处非法生产行为，对未取得安全许可、许可到期未延期的非法生产企业一律责令停产（焦化企业落实焖炉措施） 【现货价格】 现货：网价上海地区螺纹4100元（-20），北京地区3930（-20），上海地区热卷4000元（+20），天津地区热卷3940元（-10）。 【交易策略】 昨夜黑色板块遭遇回落，其中煤焦领跌。近期黑色品种主要受宏观及消息层面影响，价格波动幅度较大。22日Mysteel口径建材成交为14.14万吨.近期市场的交易重心仍然放在宏观的宽松预期对于市场信心的提振中。当前五大材整体库存处于相对低位，叠加昨日焦炭提出第二轮提张，铁矿受到高铁水影响刚需依然偏强，原料依然处于涨价周期，电炉钢盈利水平增加，平电成本持续推涨，导致成本上依然有较强支撑，有利于放大螺纹价格波动，提升螺纹估值。但黑色难言矛盾出清，一方面进入冬季，下游需求季节性下滑，唐山地区钢坯已经突破120万吨，非五大材库存偏高，期现压力大，使得钢材缺乏基本面的向上驱动。整体来看，当前市场多头信心仍较充足，对于利好消息反应较为敏感，而下游钢厂盈利的恢复有利于整个产业链估值提升，预计短期黑色商品仍维持震荡偏强运行概率较大。 单边：维持震荡走势。 套利：期现反套继续持有 期权：建议卖出RB2401-P-3600继续持有。 双焦 【重要资讯】 1、财联社11月22日电，记者从有关部门获悉，深圳从明日起调整二套住房最低首付款比例。二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。此次调整降低了居民购买二套住房的购房资金门槛有利于更好满足刚性和改善性住房需求。(证券时报) 2、中国国际经济交流中心副理事长、国际货币基金组织(IMF)原副总裁朱民预计今年全球经济增速可能在3.1%左右，明年或在2.7%至2.8%。从明年开始的未来五年，全球经济都将处在低位缓慢发展的周期。 【相关价格】 钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2380元/吨，港口现货焦炭仓单2589元/吨左 右。汾渭数据单一山西煤仓单2235元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格2064元 /吨左右，蒙3沙河驿仓单价格1995元/吨左右。 【交易策略】 夜盘双焦价格高开低走，尾盘出现跳水，黑色系商品表现基本一致。现货方面，双焦市场情绪乐观，昨日主流地区焦企对焦炭提涨第二轮，湿熄焦上调100元，干熄焦上 调110元/吨；受山西煤矿事故影响，国内煤矿安全检查趋于严格，国内炼焦煤产量受 限，炼焦煤价格依然普遍上涨为主，山西安泽低硫主焦煤价格上涨至2500元/吨。预计本周焦炭第二轮涨价能够落地，焦煤价格继续稳中偏强运行。 四季度历来是煤矿事故的高发期，煤矿生产安全面临关键时间节点和敏感时期，近期山西煤矿火灾事故及其他安全事故对焦煤供应端再次造成扰动，预计四季度后期煤矿安全检查趋于严格，而进口炼焦煤由于天气及运输等原因预计会出现季节性下降，当前当前下游炼焦煤库存偏低，目前看四季度后期焦煤价格易涨难跌，焦炭价格则跟随焦煤价格波动。预计短期盘面回调后高位震荡为主，后续考虑回调做多为宜。 单边：回调做多套利：观望 期权：观望 铁矿 【重要资讯】 1、11月22日，中国社会科学院上市公司研究中心与社会科学文献出版社联合发布《中国上市公司蓝皮书公告，中国上市公司发展报告（2023）》。蓝皮书指出，2022年全国商品房销售面积同比下降24.3%，销售金额同比下降26.7%。 2、深圳打出二套房贷松动“组合拳”。二套住房贷款最低首付比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。同时，普通住房认证标准取消“实际成交总价750万元以下（含750万元）”这一限制条件。 3、据Mysteel不完全统计，截至11月22日，共有5家建筑央企公布其1-10月新签合同额情况，合计新签合同额约57683.99亿元，较去年同期（53122.2亿元）增长8.59%。 【相关价格】 青岛港PB粉现货1006（+8），折标准品1069；超特粉现货873（+4），折标准品1122；卡粉现货1103（+3），折标准品1079；主流定价品为PB粉现货1006（+8），折标准品1069，01主力合约基差76。 【交易策略】 夜盘铁矿价格小幅回落。供应端，主流矿山发运平稳增加，由于前三季度发运较好，四季度发运增量预计放缓，非主流矿发运恢复较好，预计年底前维持在高位运行。需求端，终端下游需求韧性延续，但三季度建材终端持续在主动降库存，产业端对建材的悲观预期并未发生转变，而在资金主导下建材市场产业终端情绪回暖或终端补库会形成阶段性支撑。11月份市场更多在交易宏观预期对估值的提升，成材和原料价格持续上涨，估值持续得到修复。整体来看，当前宏观预期向好，市场对经济增长的预期有望增加， 铁矿供需紧平衡有望延续，价格高位波动有望加大。单边：观望 套利：观望 期权：观望 双硅 【重要资讯】 1.美国至11月18日当周初请失业金人数录得20.9万人，低于预期的22.6万人， 为10月14日当周以来新低。美国续请失业金人数两个月来首次下降。美国10月耐用 品订单月率录得-5.4%，为2020年4月以来新低。 2.深圳二套房最低首付比例调整为四成，同步调整普通住宅标准。 3.以色列内阁投票同意与哈马斯达成临时停火协议，以方称停火后将继续作战。哈马斯将释放约50名人质，以换取临时停火四天。以总理表示，哈马斯将于23日释放 10名以色列人质。以总理办公室表示，料周五前人质不会被释放。 【相关价格】 72%硅铁：内蒙6750（0），宁夏6800（0），青海6800（0）。 6517锰硅：内蒙6420（-20），宁夏6400（-20），广西6530（-20）。锰矿天津港：澳块36.5（0），加蓬35.2(-0.1)，南非半醋酸30.5（0）。兰炭小料：陕西1240（0），宁夏1180（0），内蒙1190（0）。 【交易策略】 昨日或受钢招价格下行影响，市场情绪悲观，铁合金价格继续小幅回落。现货方面，硅铁开工未见明显变化，阶段性大型钢招基本完成，在价格持续下行的情况下，下游需求释放缓慢。硅锰市场情绪悲观，虽下游钢厂仍有需求释放，但销售不佳，下游心理采购价格相较偏低。硅锰市场供应量变化不大，其中内蒙厂家开工稳定，个别检修厂家恢复生产，产量小幅上涨;宁夏厂家开工率略有降低，部分厂家存在检修，生产利润收缩， 成交基本以盘面套保为主，厂家观望情绪浓。广西厂家开工持续低位，大部分停产厂家表示暂无复产意愿，观望后市成本变化。目前供需博弈局面未能缓和，市场继续处弱势运行，若期货持续不振，不排除市场情绪有继续走弱的可能。 单边：预计震荡偏弱运行，关注下方支撑套利：观望。 期权：观望。 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。联系方式 银河期货有限公司 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799