中证商品期货指数专题报告（一）：样本筛选、权重设置

研究与投资咨询部 格林大华量化小组 联系电话：15018531496从业资格号：F03108196 专题报告 2023年12月27日 中证商品期货指数专题报告（一）：样本筛选、权重设置 摘要 中证商品期货指数公司于2022年12月28日正式发布中证商品期货指数系列，为投资者提供了了解商品期货价格变化、对冲商品期货市场风险的工具。广州期货交易所正在筹备中证商品指数期货合约，以中证商品指数为合约标的。 本量化小组较为完整的实现了指数编制规则的每一个环节，通过成分品种计算的指数点位与实际公布的数值结果一致。 本篇专题报告梳理了编制规则的主线逻辑，介绍了指数的商品分类体系、样本筛选漏斗、初始权重计算、权重多样性调整，最后从期货品种逐渐丰富的时间维度，解析了指数历史权重的变化过程。 一.发布机构 中证指数有限公司是由沪深证券交易所共同出资成立的金融市场指数提供商，成立于2005年8月。 中证商品指数有限责任公司是经中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所共同发起设立的有限责任公司，于2020 年12月16日在河北雄安新区注册成立。两者名称相近，但并无隶属关系。 截止2023年12月26日，中证指数有限公司共发布39条中证系列商品指数，如图 1所示，以中证商品期货成份指数（H30009）为主，以及农产品、工业金属、能源化工、贵金属四个大类成份指数。 图1中证指数公司-现有商品指数