新湖早盘提示

关注度指标： 无需关注：☆☆☆一般关注：★☆☆值得关注：★★☆重点关注：★★★ 新湖有色 铝：★☆☆（弱美元刺激伦铝强势，沪铝暂跟随） 美元指数连日走弱，叠加对几内亚铝土矿供应受扰动担忧，LME铝投资基金空头持仓下降，多头持仓攀升，推升铝价。LME三月期铝价周三大涨3.08%至2395.5美元/吨。国内夜盘跟随上涨，主力2402合约收高于19650元/吨。早间现货市场交投有所降温，华东市场持货商挺价惜售，流通货源减少，不过下游畏高少采，买卖双方有所僵持，主流成交价格在19290元/吨上下，与期货基本平水。广东市场持货商则表现为积极出货，下游畏高谨慎采购。广东主流成交价格在19310元/吨上下。近期上游氧化铝价格大幅上涨，推升电解铝成本，此外美元走弱带动外盘铝价走强，内外盘形成联动。不过由于电解铝利润仍较高，成本端对价格无实质性影响。而当前供需基本面也无突出矛盾，产量持稳，进口量阶段性波动，但总体维持高位，供给端总体变化不大。消费则季节性趋弱，不过当前库存处于低位。短期供需基本面缺乏驱动，随着后期消费走弱，铝价上方承压。不建议追高，谨慎操作。 锌：★☆☆（多头思维持续锌价继续向上突破） 隔夜锌价继续突破上涨，沪锌主力2402合约收于21515元/吨，涨幅0.28%。昨日国内现货市场，临近年末，贸易商结账居多，市场活跃度相对较低，同时前期锌价低位下游元旦已有备货，整体成交较为清淡，升水维持低位，上海地区0#锌普通品牌报01+120-140元/吨。需求方面，22日开始京津冀地区再有环保限产，上周镀锌开工小幅下降，但同比仍有增幅，下游需求暂坚挺。供应方面，18日托克宣布再度关闭旗下年产4万锌金属吨的加拿大矿山，加剧锌矿紧张。从目前TC来看，仍处下降趋势，冶炼厂盘面利润压缩至负。12月国内炼厂增减互现，整体维持稳定高产。库存方面，国内上周SMM国内社库仍有小幅去库，LME库存略有回升。综合来看，锌市中期矿端收紧逻辑维持，多单继续持有。 氧化铝：★☆☆（供给端收紧，短期氧化铝偏强震荡） 供给端扰动较明显，氧化铝期货夜盘高开高走，主力2402合约收高于3259元/吨。早间现货市场少量成交，下游电解铝厂接货较少，偏谨慎观望，贸易商之间有一定流转，仍有零星高价成交货。现货价格继续上调，重心攀升至3060元/吨上下。当前北方受环保、矿石供应下降影响有一定减产，供应有所收紧，不过氧化铝供应尚未出现明显短缺的情况，因下游电解铝企业多有相对充裕的库存。虽然近期北方减产一定程度引发长单保供担忧，但实际供应变化仍待观察。当前期货价格已有一定升水，继续上涨需要更多利好支撑。操作上不建议追高，建议回调做多思路为主。 锡：★☆☆（基本面无有力支撑，沪锡暂跟随外盘） 美元指数连日走弱，LME锡投资基金空头持仓大幅减仓，推升外盘锡价。LME三月期锡价周三大涨4.14%至25800美元/吨。国内夜盘跟随上涨，主力2402合约收高于215250元/吨。早间现货升贴水大幅走弱。当前国内产量变化不明显，冶炼厂维持平稳运行，产量仍处于相对高位。进口则受近期进口利润下降影响阶段性减少，不过消费总体也无改善表现，价格走强对消费也有明显抑制作用，这使得近期显性库存攀升。当前基本面总体偏弱，不支持锡价持续走强。操作上不建议追涨，建议区间操作为主。 新湖黑色 螺纹热卷：★☆☆（短期成材震荡为主） 昨日成材价格表现触底回升。宏观政策处于真空期。供应上，螺纹热卷产量环比回升，主要是产线检修完成复产。京津冀及周边城市钢厂停产减产，后续成材产量将有所下降。需求上看，螺纹需求进入季节性淡季。热卷终端制造业以及出口需求保持韧性。库存上看，螺纹库存进入累库阶段，累库幅度扩大。热卷库存继续回落，乐从等地库存去化快，主要是钢厂到货不足以及需求韧性。钢厂炉料库存不高，炉料的冬储补库炒作仍在。煤矿事故频繁导致焦煤供应有收紧预期，矿石价格强势，炉料成本支撑仍在。01合约即将进入交割月，螺纹01合约持仓偏高。短期来看，成材价格维持震荡。关注宏观政策预期以及炉料走势。 铁矿石：★☆☆（短期或将延续震荡走势） 昨日连铁震荡运行，主力合约收盘985.5，涨幅0.2%。基本面来看，供应端，年底海外矿山发运冲量，本周发运达全年最高水平，到港受天气影响出现缺口，总体供应趋向宽松方向不变；需求端，年底钢厂检修继续增加，SMM本周检修影响量199万吨，较上周增加30万吨，需求大幅下滑并没有带来矿价下行，短期盘面反而开始交易铁水见底。综合来看，年底铁矿石基本面供强需弱，持续新高支撑不足，但后续仍有钢厂冬储补库预期，不宜过度看空，短期或将延续震荡走势，建议逢低布多等待冬储需求释放。 玻璃：★☆☆（近期关注市场情绪及资金动向) 昨日玻璃现货均价2000元/吨，持平前日，开工率83.01%持平前一交易日。需求上，沙河产销近几日维持偏弱状态，华南、华东地区维持良好，湖北尚可，昨日平均产销95%（+4%）。北方低温持续影响下游开工，南方赶工需求相对维持，出货相对较好，地产竣工及家装需求一定程度上支撑玻璃需求，因此价格及需求方面呈现出南强北弱的情况，而上周库存出现小幅累库的情况，但地区间仍存差异：华东、华南、西南地区有一定去库，而华北及华中部分地区仍是有所累库。总的来说，玻璃当前基本面良好，供需无较大矛盾，库存整体中性偏低,现货价格南强北弱。此外，当前虽有政策预期，但在季节性淡季现实下，预计后续盘面将仍然延续震荡局面，需进一步关注市场情绪、现货动向以及地产竣工端需求持续性的承接。 纯碱：★☆☆（今日周度数据公布，持续关注现货价格动向) 近日现货价格阴跌为主。供应方面，上周产量及开工率方面均有所下滑，产量：64.69（-0.99），开工率：83.11%（-1.26%），此外近期依旧有部分碱厂装置维持减量运行，昨日开工率83.3%。库存上，上周去库速度有所放缓，周厂库共去库0.74万吨，具体重碱上周去库程度较强于轻碱。从库存绝对位置来讲，低库存现状并没有太大变化。当前纯碱下游需求多以刚需为主，仅部分补库需 求。总的来说，基本面上供需博弈状态维持，主力维持大贴水局面，但近期现货价格整体有偏弱趋势，盘面预计将延续震荡偏弱的 局面，需进一步关注现货价格动向，若现货连续大幅松动下行、减量装置逐步恢复，则对于盘面将有较大影响。关注近期市场情绪及资金动向。 玻璃：★☆☆（近期关注市场情绪及资金动向) 昨日玻璃现货均价2000元/吨，持平前日，开工率83.01%持平前一交易日。需求上，沙河产销近几日维持偏弱状态，华南、华东地区维持良好，湖北尚可，昨日平均产销95%（+4%）。北方低温持续影响下游开工，南方赶工需求相对维持，出货相对较好，地产竣工及家装需求一定程度上支撑玻璃需求，因此价格及需求方面呈现出南强北弱的情况，而上周库存出现小幅累库的情况，但地区间仍存差异：华东、华南、西南地区有一定去库，而华北及华中部分地区仍是有所累库。总的来说，玻璃当前基本面良好，供需无较大矛盾，库存整体中性偏低,现货价格南强北弱。此外，当前虽有政策预期，但在季节性淡季现实下，预计后续盘面将仍然延续震荡局面，需进一步关注市场情绪、现货动向以及地产竣工端需求持续性的承接。 纯碱：★☆☆（今日周度数据公布，持续关注现货价格动向) 近日现货价格阴跌为主。供应方面，上周产量及开工率方面均有所下滑，产量：64.69（-0.99），开工率：83.11%（-1.26%），此外近期依旧有部分碱厂装置维持减量运行，昨日开工率83.3%。库存上，上周去库速度有所放缓，周厂库共去库0.74万吨，具体重碱上周去库程度较强于轻碱。从库存绝对位置来讲，低库存现状并没有太大变化。当前纯碱下游需求多以刚需为主，仅部分补库需求。总的来说，基本面上供需博弈状态维持，主力维持大贴水局面，但近期现货价格整体有偏弱趋势，盘面预计将延续震荡偏弱的局面，需进一步关注现货价格动向，若现货连续大幅松动下行、减量装置逐步恢复，则对于盘面将有较大影响。关注近期市场情绪及资金动向。 新湖能源 原油：★☆☆（红海局势稍有好转） 昨日油价震荡走弱，小幅收跌，月差跟随单边变动，裂解价差仍在高位震荡。马士基最新船只应急更新信息显示，未来几周，59艘船只将继续通过苏伊士运河，95艘船只改道非洲好望角，进一步说明全球航运公司正在重返这条航线。伊朗石油部长周三感谢伊拉克削减石油产量，称两国对欧佩克和包括俄罗斯等盟友在内的更广泛的OPEC+集团持有共同立场。凌晨API库存显示，原油库存增加183.7万桶，汽油库存减少48.2万桶，馏分油库存增加27.2万桶。目前红海局势已在逐步改善，但溢价仍存在。OPEC+即将进一步深化减产，全球北半球气温环比有所上升，馏分油需求同比仍偏弱，油价维持高位震荡或小幅上涨。 动力煤：★☆☆（市场价格继续下行，但阻力增加） 产地价格依然涨跌互现，非电及民用市场相对活跃，但整体需求依然偏弱，下游观望居多。港口价格继续下跌，大回暖在即，下游压价采购，成本支撑下，贸易商降价意愿减弱。印尼煤报价坚挺，未来供给或有缩量，下游谨慎采购，成交一般。中东部逐步回暖，周末北方将有冷空气扰动，但影响趋弱，南方仍将处于升温过程中。预计日耗增速放缓，且部分时间甚至下降。电厂库存整体去化，总库存量小幅高于同比。天气好转，大秦线运量小幅恢复，港口调入略有改善；北港调出保持高位，大幅高于调入，库存继续去化，但同比依然偏高。传统旺季到来，发运利润依然倒挂，但港口及终端库存处于高位，寒潮影响逐步减弱，大回暖在即，煤价再度承压，仍需关注天气变化。 工业硅：★☆☆（供给收缩预期增加，现货继续探涨；短线多单持有，长线建议区间操作） 周三工业硅主力02合约收盘14235，幅度-0.56%，跌80，单日增仓1062手。现货价格继续窄幅上调，市场情绪持续回暖，挺价者居多，西南订单增加，低品位硅涨幅，下游谨慎采购为主。环保限电，北方供给依然受限，部分地区复产时间不确定，西南开工继续走低，供给收缩预期增加。多晶硅价格持稳，新投产能支撑下，产量维持增长，市场结构性缺货，但硅片价格再度小幅下滑，下游减产计划增加；有机硅行业价格小幅反弹，企业减产挺价，对工业硅需求或有减少；铝合金开工保持稳定，对工业硅以刚需采购为主。行业小幅去库，交割库库存有所去化，工厂、市场库存暂稳。枯水期供给季节性下降，高库存叠加下游需求疲弱，多因素导致西北开工受限，短期建议参考枯水期成本多单持有；枯水期供给收缩预期增加，但下游需求增长空间同样有限，行情后续或窄幅震荡，长线区间操作。 碳酸锂：★☆☆（基本面短期并未出现较大变化，中长期仍是偏空指引） 12月27日，主力LC2407下跌0.42%，报收于105700元/吨,成交量26.43万手。LC2401合约减仓2925手，现持仓14190手。广期所最新注册仓单增790手，总仓单量为5950手。从基本面来看，短期并未出现较大变化，仍表现较为疲软，未呈明显改善迹象，中长期仍是偏空指引。近日现货价格暂稳运行，市场零星成交，多为贸易商交仓单需求。下游三元、铁锂产量均有减少，下游企业开工率下降，终端电池企业处于去库存阶段，后续或有一定春节补库需求的释放。现阶段12月长协价格已贴水盘面，预计反弹空间有限，中线仍以逢高沽空思路为主。 新湖化工 沥青：★☆☆（盘面价格维持区间震荡） 沥青需求进一步走弱，截止目前已有14家地炼已释放冬储量，共255万吨，同比减少116万吨，价格3400-3450元/吨，今年冬储时间明显偏早，市场认为沥青底部已确定，且近期稀释沥青贴水再次小幅上涨。成本端原油价格小幅上涨，沥青盘面仍在区间震荡，基差仍然偏弱。山东地区，区内部分炼厂执行合同出货，近期南方业者采购积极性尚可，加之临近月底，出货基本维持产销平衡，库存压力相对较低。华东地区，主力炼厂间歇生产，考虑到终端需求按需采购为主，且有船发，预计短期内厂库库存压力不大。1月排产环比继续下降，盘面价格还需关注原油价格变动，短期或维持区间震荡。 LPG：★☆☆（基本面宽松，基差较弱，留意仓单注册） 月底到港较为集中，叠加炼厂