鼎龙股份机构调研纪要

鼎龙股份机构调研报告 调研日期:2023-12-26 湖北鼎龙控股股份有限公司成立于2000年，2010年创业板上市。公司专注于集成电路设计、半导体工艺制程材料、半导体先进封装材料、半导体显示材料、打印复印通用耗材等领域的研发、生产和服务。作为一家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、工信部制造业单项冠军示范企业，鼎龙控股在技术研发方面有着雄厚的实力，拥有近500名创新人才团队，研发出100多种高新技术产品。产品远销全球发达国家、金砖国家及新兴市场。公司通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、IP等管理体系国际认证，产品通过了Reach、RoHS、NWS等国际认证。鼎龙控股还承担了国家863计划及国家02专项等国家重大科技项目，荣获国家信息产业重大技术发明奖和湖北省技术发明一等奖等。未来，鼎龙控股将继续以价值延伸和客户服务为核心，重点聚焦光电成像显示及半导体工艺材料领域，将公司打造成国际国内领先的关键大赛道上核心“卡脖子”材料创新的平台型公司。 2023-12-27 总经理朱顺全,KrF、ArF光刻胶 项目负责人刘博士,董事会秘书杨平彩,投资者关系经理朱梦茜 2023-12-262023-12-26 KrF/ArF光刻胶项目解读会公司9楼会议室 中欧基金 基金管理公司 李帅 诺安基金 基金管理公司 简牮 南方基金 基金管理公司 吴春林,郑勇 建信基金 基金管理公司 许杰,杨荔媛 嘉实基金 基金管理公司 李昊泽,谢泽林 华夏基金 基金管理公司 胡斌 国泰基金 基金管理公司 胡运昶,高司民 光大保德信基金 基金管理公司 杨一飞,李心宇 工银瑞信基金 基金管理公司 张新磊 高毅资产 资产管理公司 张新和,赵浩 富国基金 基金管理公司 沈衡 浙商基金 基金管理公司 王斌 招商基金 基金管理公司 袁哲航 长城基金 基金管理公司 储雯玉 圆信永丰基金 基金管理公司 胡春霞,范研 兴全基金 基金管理公司 李楠竹,季文华,邓荃文 易通投资 投资公司 夏济舟 上投摩根基金 基金管理公司 倪权生,翟旭 理成资产资产管理公司孙兴华,杨帆 管理层及业务人员与投资者就公司KrF/ArF光刻胶业务的情况及其他投资者关心的问题进行深入交流,主要交流内容如下:问1:请问公司晶圆光刻胶业务人才团队情况如何? 答:目前公司已组建了约160人的晶圆光刻胶业务人才团队,包括内部调转的有丰富经验的研发工程师,以及在高校新招入的优秀人才等 。其中研发人员约一百人,包括十余名博士和四十余名硕士。问2:请问公司有哪些积累帮助高端晶圆光刻胶项目快速推进? 答:公司深耕进口替代类关键材料领域,拥有超20年有机合成、高分子聚合、材料工程化、纯化等技术积累,同时在其中的OLED显示用光 刻胶PSPI和封装光刻胶的开发和应用过程中积累了丰富经验,熟悉光刻胶产品的开发、应用流程及客户应用需求。因此,公司在一年半的时间内,已具备独立开发高端晶圆光刻胶核心原材料—功能单体,主体树脂和含氟树脂(浸没式ArF光刻胶的核心组分),光致产酸剂、淬灭剂及其它助剂等光刻胶上游原材料的能力,同时已开发出13款高端晶圆光刻胶产品,包括6款浸没式ArF光刻胶和7款KrF光刻胶产品,并有5 款光刻胶产品已在客户端进行送样,市场反馈正向。问3:公司布局晶圆光刻胶业务有哪些优势? 答:1、在上游供应链端,公司拥有深厚的有机合成、高分子合成技术积累,具备高端晶圆光刻胶原料自主合成的能力;2、在配方开发方 面,公司具备OLED显示用光刻胶PSPI和封装光刻胶的成熟的开发经验,帮助公司在较短时间内开发出13款高端晶圆光刻胶产品并推出5款送样验证;3、在产业化建设方面,具备丰富的半导体材料产业化经验并已同步进行产业化布局,提前储备多台光刻胶关键量产设备,规模 化产线建设快速推进,预计明年四季度建成;4、在下游客户端方面,公司深刻理解在客户端稳定供应的底层逻辑,与下游客户—国内主流晶圆厂建立了良好的客情关系,为公司新产品的开发、验证评估及未来的量产导入提供了有力支持。 问4:公司晶圆光刻胶上游单体供应是如何解决的? 答:对于国内有供应商的单体,公司会以采购为主。但高端晶圆光刻胶核心单体基本上没有商业化,通常为原厂和其供应商进行定制开发,不具备购买条件,公司则通过自主合成的方式解决供应问题。 问5:晶圆光刻胶的验证流程和周期需要多久? 答:晶圆光刻胶在客户端的验证流程与其他半导体材料类似,都需要经过模拟测试、小批量测试、中大量测试、量产导入环节,但晶圆光刻胶产品的验证资源相对更有限,同时产品若需持续改进也要花费时间,一般晶圆光刻胶产品从送样验证到导入需要花费1~2年的时间。 问6:公司晶圆光刻胶项目产能规划和建设进度如何? 答:公司实行技术研发和品质管控、量产线建设的同步推进,其中:单体、树脂、光致产酸剂、淬灭剂合成的小规模混配线建设已基本完成,年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目按计划推进,预计于明年第四季度完成建设。 问7:公司光刻胶产线对设备端的要求高吗? 答:高端晶圆光刻胶产线对生产设备的要求比较苛刻,如在金属离子控制方面,面板光刻胶或者封装光刻胶对金属离子控制的要求在100 ~10PPb的级别,而高端晶圆光刻胶对金属离子控制要求则更加严格,普通的反应釜难以满足这一类要求。公司目前已经解决了关键量产设备储备问题,相关设备都严格到达了高端晶圆光刻胶的生产要求,为公司晶圆光刻胶产业化建设的推进和后续建成后稳定量产提供了有力保障。 问8:公司如何解决晶圆光刻胶扩大生产可能带来的生产品质不稳定的问题? 答:1、公司拥有一支经验丰富的工程化建设团队,成功完成了彩色聚合碳粉及多款半导体材料的产业化建设,为公司晶圆光刻胶产业化建设打下坚实的基础。2、公司CMP抛光垫产品在下游晶圆厂客户端稳定批量供应多年,深刻理解半导体材料稳定量产的底层逻辑,半导体行业的生产和品管理念已和客户高度对齐。3、公司高度重视规模化生产的品质管控,通过已实现规模化的半导体材料项目,持续培养、储备 生产和品管人员,现已拥有专业的生产和品质管理团队,保障公司量产产品品质稳定。