鼎龙股份机构调研纪要
鼎龙股份机构调研报告 调研日期:2023-09-21 湖北鼎龙控股股份有限公司成立于2000年，2010年创业板上市。公司专注于集成电路设计、半导体工艺制程材料、半导体先进封装材料、半导体显示材料、打印复印通用耗材等领域的研发、生产和服务。作为一家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、工信部制造业单项冠军示范企业，鼎龙控股在技术研发方面有着雄厚的实力，拥有近500名创新人才团队，研发出100多种高新技术产品。产品远销全球发达国家、金砖国家及新兴市场。公司通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、IP等管理体系国际认证，产品通过了Reach、RoHS、NWS等国际认证。鼎龙控股还承担了国家863计划及国家02专项等国家重大科技项目，荣获国家信息产业重大技术发明奖和湖北省技术发明一等奖等。未来，鼎龙控股将继续以价值延伸和客户服务为核心，重点聚焦光电成像显示及半导体工艺材料领域，将公司打造成国际国内领先的关键大赛道上核心“卡脖子”材料创新的平台型公司。 2023-09-21 董事会秘书杨平彩 2023-09-212023-09-21 特定对象调研公司905会议室 佳银资本 - 王吉鹏 华创证券 证券公司 熊翊宇,王帅,姚德昌 尚正基金 基金管理公司 李睿 安信证券 证券公司 程宇婷 招商信诺资管 资产管理公司 刘泽宇 朱雀基金 基金管理公司 赵晗泥 西部利得基金 基金管理公司 侯文佳 国金证券 证券公司 赵晋 管理层介绍公司基本情况,并与投资者就公司半导体材料业务、打印复印通用耗材业务的经营及其他投资者关心的问题进行深入交流,主要交流内容如下: 问1:公司CMP抛光垫下半年销售情况如何? 答:今年上半年度,受半导体行业下游应用端周期调整需求疲软影响所致,公司CMP抛光垫产品的销售收入同比下滑37%,但二季度的销售收入环比一季度增长33%,呈现了边际改善趋势。今年下半年,随着在逻辑晶圆厂客户端的市场开拓工作持续推进,以及在存储晶圆厂客户端销售的恢复,公司CMP抛光垫业务的经营状况会较上半年有所好转,单季度销售收入争取先恢复到去年的平均水平。 问2:公司CMP抛光液产品的技术来源情况? 答:公司自研团队花了2~3年时间,实现了从CMP抛光液上游核心原材料-研磨粒子到CMP抛光液产品配方的自主研发,期间研发投入较大 ,项目进展的速度也比较快,现已多线布局了多晶硅制程、金属铜制程、金属铝制程、阻挡层制程、金属钨制程、介电层制程等数十款CMP抛光液产品,并有多款CMP抛光液产品在客户端销售。 问3:公司CMP抛光液项目进展较快的原因? 答:CMP抛光垫与CMP抛光液是在集成电路前段制程中的化学机械抛光(CMP)环节搭配使用的核心耗材。公司通过前期CMP抛光垫产品的自主研制并在客户端批量应用,对CMP抛光液产品具备了一定的应用理解。同时凭借公司技术平台的积累优势,将载体团队的无机非金属技术运 用到CMP抛光液上游核心原料-研磨粒子的研发过程中,以较快速度推进研磨粒子的开发,运用自制研磨粒子同步助力CMP抛光液配方开发, 从而加快了CMP抛光液项目的开发进程。问4:公司CMP抛光液产品目前的市场策略? 答:目前国内CMP抛光液市场有过半数的销售份额尚由海外厂商占据,公司通过CMP抛光液产品的多制程多型号布局,部分产品和海外厂商对标,在近两年持续大力开展在客户端的验证导入工作,争取不断增加在客户端销售的CMP抛光液产品的型号数量,夯实后续CMP抛光液业务持续放量的基础。 问5:公司预计今年下半年显示材料放量情况如何? 答:今年上半年度,公司半导体显示材料产品实现销售收入5,034万元,同比增长339%,且第二季度的销售收入环比第一季度大幅增 长185%,整体放量节奏较快。今年下半年,随着公司显示材料产品在下游面板客户端的持续导入、上量,公司显示材料业务有望在今年第三、第四季度保持增长趋势。 问6:公司显示材料在下游客户端的采购占比情况如何? 答:目前公司已有YPI、PSPI两类显示材料产品在下游面板客户端批量销售,并已成为国内部分主流面板客户的YPI、PSPI材料的第一供应商。公司将持续推进市场开拓和产品导入工作,努力提升公司显示材料产品在客户端的采购占有率,争取在近两年成为更多主流面板客户的第一供应商。 问7:公司先进封装材料业务进展情况如何? 答:目前公司先进封装材料产品中进展较快的是临时键合胶和封装光刻胶,其中临时键合胶产品预计在今年年内完成量产导入工作并获得首笔订单;封装光刻胶产品正在客户端验证中,截至目前客户验证反馈良好。 问8:公司仙桃产业园建设情况如何?潜江工厂运行情况如何? 答:公司仙桃光电半导体材料产业园预计于今年第四季度全面竣工,开始试生产供应,为后期PSPI、CMP抛光液等产品的稳定放量奠定基础 。公司潜江光电半导体材料产业园CMP抛光垫新品产线于去年下半年建成试生产,现阶段重点开展各抛光垫新品在各晶圆厂的验证、导入工作。
