黄金周报：美元跌破102关口，沪金依托5日线上涨

和合期货：黄金周报（20231218-2023122） ——美元跌破102关口，沪金依托5日线上涨 作者：吴伟光 期货从业资格证号：F03123693期货投询资格证号：Z0019909电话：0351-7342558 邮箱：wuweiguang@hhqh.com.cn 摘要： 本周总结，美国经济数据整体上，差于预期的比好于预期的要多，所以，从经济数据上看，美国经济四季度已经开始疲软了，从而美元形成打压，黄金获得持续上涨的逻辑。周内，由于美联储多位官员出来发表鹰派言论，意图打压明年3月的降息预期，效果有但是不明显。美联储官员的讲话，只是短暂延缓了美元 的跌势，但是并没有扭转美元的趋势。本周前4个交易日比较清淡，每天小碎步 慢慢上涨，涨幅都很小。周五涨幅明显放大，主要是周四晚间美元指数跌破102 关口，刷新10月3日来的新低，从而刺激周五沪金出现明显上涨。 下周展望，下周一是美国圣诞节，预计行情比较清淡，但圣诞之后，沪金还有进一步上涨的动能。技术上看，现在沪金依托5日均线，一步一步慢慢上涨，不过，存在突然向上加速的可能。 目录 一、沪金期货合约本周走势及成交情况...................- 3 - （一）本周沪金顺势上涨...............................- 3 - （二）沪金本周成交情况...............................- 3 - 二、影响因素分析..- 3 - （一）本周重要经济数据...............................- 3 - （二）美联储利率观察.................................- 5 - （三）地缘冲突..- 6 - （四）美元下跌..- 7 - 三、后市行情研判.....................................- 8 - 四、交易策略建议.....................................- 9 - 风险揭示：..-10 - 免责声明：..-10 - 一、沪金期货合约本周走势及成交情况 （一）本周沪金顺势上涨 数据来源：文华财经和合期货 （二）沪金本周成交情况 12月18日--12月22日，沪金指数总成交量83.3万手，较上周增加42.6万 手，总持仓量39.6万手，较上周增加1.2万手，沪金2402主力顺势上涨，主力合约收盘价479.54，与上周收盘价上涨0.86%。 二、影响因素分析 （一）本周重要经济数据 美国12月纽约联储制造业指数为-14.5，预期2，前值9.1。利多黄金白银。美国11月工业产出月率为0.2%，预期0.30%，前值-0.60%。利多黄金白银。美国12月Markit制造业PMI初值48.2，预期49.3，前值49.4。利多黄金 白银。 美国12月Markit服务业PMI初值51.3，预期50.6，前值50.8。利空黄金白银。 美国12月NAHB房产市场指数为37，预期36，前值34。利空金银。 美国11月新屋开工总数年化为156万户，预期136万户，前值137.2万户。利空黄金白银。 美国11月营建许可总数146万户，预期146.5万户，前值148.7万户。利多黄金白银。 美国11月成屋销售总数年化为382万户，预期377万户，前值379万户。利空黄金白银。 美国12月谘商会消费者信心指数为110.7，预期104，前值102。利空黄金白银。 美国至12月16日当周初请失业金人数20.5万人，预期21.5万人，前值20.2 万人。利空黄金白银。 美国第三季度实际GDP年化季率终值为4.9%，预期为5.2%。利多黄金白银。美国第三季度实际个人消费支出季率终值为3.1%，预期为3.6%。利多黄金 白银。 美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值录得2%，低于预期的2.30%。利多黄金白银。 美国12月费城联储制造业指数-10.5，预期-3，前值-5.9。利多黄金白银。美国11月谘商会领先指标月率为-0.5%，预期-0.4%，前值-0.80%。利多黄金 白银。 美联储官员讲话 里奇蒙德联储主席巴尔金表示，如果通胀出现良好的下降，美联储将会做出回应。他认为通胀比一般美联储官员所想的更加顽固、博斯蒂克重申降息并非迫在眉睫，明年下半年将降息两次，关注3-6个月的通胀数据。 芝加哥联储主席古尔斯比表示，不排除在明年三月会议上降息的可能性。如果数据支持，将支持加息，但如果通胀继续当前的路径，降息可能是适当的。预计明年利率将低于现在水平，但不会有显著下降。 （二）美联储利率观察 美联储明年2月降息的概率为16.5%，3月降息概率81.6%。据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，加息25个基点的概率为0%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为18.4%，累计降息25个基点的概率为68.7%，累计降息50个基点的概率为12.9%。 数据来源：英为财情和合期货 数据来源：英为财情和合期货 （三）地缘冲突 据央视新闻，加沙地带卫生部门当地时间12月22日发表声明称，自10月 7日本轮巴以冲突爆发以来，已有至少20057名巴勒斯坦人在以色列对加沙地带 的军事行动中死亡，受伤人数为53320人。 自新一轮巴以冲突爆发以来，也门胡塞武装在红海连续袭击“关联以色列”的船只，红海水域的紧张局势意味着巴以冲突外溢风险加剧，已波及国际海运。 12月初，胡塞武装证实用导弹和无人机攻击在曼德海峡航行的“团结探险家”号商船和“第九”号商船。12月11日，该组织对一艘悬挂挪威国旗的油轮发动导弹袭击，称这艘油轮装载着“运往以色列的石油”。 15日，也门胡塞武装宣称对两艘前往以色列的船只发射导弹。胡塞武装当日在社交媒体发布声明说：“我们将继续阻止所有前往以色列港口的船只，直到加沙地带人民所需食品和药品运抵。” （四）美元下跌 本周，美元指数均线上受到5日均线的压制，同时还有11月29日低点的水 平线压制，在周四晚间跌破了上周低点，刷新了10月3日以来的新低，低点不断刷新，这就是空头趋势的特种。 本周，美元指数下跌0.74%，比上周跌的少；而人民币并没有因为美元的下跌而升值，贬值了0.24%左右，这对沪金构成辅助支撑。 数据来源：文华财经和合期货 数据来源：文华财经和合期货 三、后市行情研判 本周，美国经济数据整体上，差于预期的比好于预期的要多，所以，从经济数据上看，美国经济四季度已经开始疲软了，从而美元形成打压，黄金获得持续上涨的逻辑。周内，由于美联储多位官员出来发表鹰派言论，意图打压明年3月的降息预期，效果有但是不明显。美联储官员的讲话，只是短暂延缓了美元的跌势，但是并没有扭转美元的趋势。本周前4个交易日比较清淡，每天小碎步慢 慢上涨，涨幅都很小。周五涨幅明显放大，主要是周四晚间美元指数跌破102 关口，刷新10月3日来的新低，从而刺激周五沪金出现明显上涨。 数据来源：文华财经和合期货 下周一，是美国圣诞节，预计行情比较清淡，但圣诞之后，沪金还有进一步上涨的动能。技术上看，现在沪金依托5日均线，一步一步慢慢上涨，下周可能会突然向上加速上涨，历史上黄金经常会走出慢慢涨，涨着涨着就加速了，比如今年8月-9月的那一波上涨就是如此。 四、交易策略建议 沪金60日均线附近多单持有待涨。 沪银60日均线附近多单持有待涨。 风险揭示： 您应当客观评估自身财务状况、交易经验，确定自身的风险偏好、风险承受能力和服务需求，自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议。您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险，任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异，若您据此入市操作，您需要自行承担由此带来的风险和损失。 免责声明： 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布日的判断，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 和合期货投询部 联系电话：0351-7342558 公司网址：http://www.hhqh.com.cn 和合期货有限公司经营范围包括：商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询业务、公开募集证券投资基金销售业务。