黄金周报：美元继续下跌，沪金依托5日线慢涨

和合期货：黄金周报（20231225-20231229） ——美元继续下跌，沪金依托5日线慢涨 作者：吴伟光 期货从业资格证号：F03123693期货投询资格证号：Z0019909电话：0351-7342558 邮箱：wuweiguang@hhqh.com.cn 摘要： 本周，美国经济数据差多好少，表明美国经济增长放缓，这对美元指数构成打压，相反黄金获得支撑。伦敦金本周依赖5日线，步步为营慢慢上涨，截止到周五16：00，伦敦金上涨0.93%，沪金跟随伦敦金上涨。不过，由于本周人民币升值0.83%，压制了沪金，沪金只涨了0.38%。 后面，主要看伦敦金能不能进一上涨。如果站稳2070一线，有望进一步站上2100。沪金也会跟随上涨。年底收年线，多空博弈可能会比较激烈。不过，整体上多头趋势并未改变。 目录 一、沪金期货合约本周走势及成交情况...................- 3 - （一）本周沪金冲高回落...............................- 3 - （二）沪金本周成交情况...............................- 3 - 二、影响因素分析..- 3 - （一）本周重要经济数据...............................- 3 - （二）美联储利率观察.................................- 4 - （三）地缘冲突..- 5 - （四）美元下跌..- 6 - 三、后市行情研判.....................................- 7 - 四、交易策略建议.....................................- 8 - 风险揭示：..- 9 - 免责声明：..- 9 - 一、沪金期货合约本周走势及成交情况 （一）本周沪金冲高回落 数据来源：文华财经和合期货 （二）沪金本周成交情况 12月25日--12月29日，沪金指数总成交量94万手，较上周增加10.7万手， 总持仓量37.0万手，较上周减少2.6万手，沪金2402主力合约冲高回落，主力合约收盘价481.7，与上周收盘价上涨0.45%。 二、影响因素分析 （一）本周重要经济数据 上周五12月22日，美国商务部发布了11月份的PCE物价指数。作为美联储最青睐的通胀指标——美国11月核心PCE物价指数月率小幅增长0.1%，涨幅低于预期，潜在的价格压力继续减轻，强化了美联储明年转向降息的观点。具体数据显示，剔除波动较大的食品和能源成分的核心PCE指数环比上升0.1%，预期为0.2%，前值修正为0.1%；11月PCE物价指数同比上升了3.2%，也低于预期 的3.3%。过去6个月的核心PCE通胀年化率降至1.9%，表明如果目前的趋势继续下去，美联储基本上就能够实现2%的目标了。利好黄金白银。 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值为69.7，预期69.4，前值69.4。利空黄金白银。 美国12月一年期通胀率预期为3.1%，预期3.10%，前值3.10%。影响较小。美国11月新屋销售总数年化为59万户，预期68.5万户，前值67.9万户。 利多黄金白银。 美国10月FHFA房价指数环比增长0.3%，预期0.50%，前值0.60%。利多黄金。 美国10月S&P/CS20座大城市房价指数同比增长4.87%，预期5%，前值3.92%。利多黄金。 美国12月达拉斯联储商业活动指数为-9.3，前值-19.9。利空黄金。 美国12月里奇蒙德联储制造业指数从上月的-5降至12月的-11。利多黄金。 美国至12月23日当周初请失业金人数为21.8万人，预期21万人，前值 20.5万人。利多黄金。 美国11月成屋签约销售指数月率0%，预期1%，前值-1.50%。利多黄金。 （二）美联储利率观察 美联储明年2月降息的概率为16.5%，3月降息概率88.3%。据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为11.7%，累计降息25个基点的概率为74.1%，累计降息50个基点的概率为14.2%。 数据来源：金十数据和合期货 （三）地缘冲突 26日，英国海上贸易行动办公室官网公告显示，一艘在也门海岸附近航行的船只当天报告，在目击到两架无人机飞过后，红海发生了两起爆炸。通报显示，爆炸发生的大概位置在距离也门西海岸荷台达港约60海里（约111公里）的红 海海域，距离报告本次事件的船只约8公里。英国海上贸易行动办公室表示，这 艘船在26日航行时看到事发地点出现了2架无人机和导弹（或指发射物），随后听到了爆炸声。 数据来源：环球时报和合期货 （四）美元下跌 本周，美元指数持续受到5日均线的压制，周三跌破101整数关口，最低到 了100.60，周四欧盘开始反弹收复101关口。目前，美元指数日线图继续受到5 日均线的压制。 本周，美元指数下跌0.56%；而人民币升值0.83%左右，这对沪金构成额外的压力。 数据来源：文华财经和合期货 数据来源：文华财经和合期货 三、后市行情研判 本周，美国经济数据差多好少，表明美国经济增长放缓，这对美元指数构成打压，相反黄金获得支撑。伦敦金本周依赖5日线，步步为营慢慢上涨，截止到周五16：00，伦敦金上涨0.93%，沪金跟随伦敦金上涨。不过，由于本周人民币升值0.83%，压制了沪金，沪金只涨了0.38%。 数据来源：文华财经和合期货 后面，主要看伦敦金能不能进一上涨。如果站稳2070一线，有望进一步站上2100。沪金也会跟随上涨。年底收年线，多空博弈可能会比较激烈。不过，整体上多头趋势并未改变。 四、交易策略建议 沪金60日均线附近多单持有待涨。 沪银60日均线附近多单持有待涨。 风险揭示： 您应当客观评估自身财务状况、交易经验，确定自身的风险偏好、风险承受能力和服务需求，自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议。您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险，任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异，若您据此入市操作，您需要自行承担由此带来的风险和损失。 免责声明： 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布日的判断，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 和合期货投询部 联系电话：0351-7342558 公司网址：http://www.hhqh.com.cn 和合期货有限公司经营范围包括：商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询业务、公开募集证券投资基金销售业务。