北交所周报：北交所流动性持续上升，板块交易金额稳健增长

2023年12月23日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（12.18-12.22） 北交所流动性持续上升，板块交易金额稳健增长 摘要 周观点：本周，北交所板块呈量价微降状态，在主板市场疲软的环境下呈小幅度回落趋势，周跌幅大概1.6%，略跑赢过深市的跌幅。整体流动性表现亮眼， 周换手率达65.2%，一周内有3天呈上涨趋势，展现北交所公司的市场仍存在不少的热度。新股方面，北交所打新赚钱效应显著。本周灵鸽科技、西磁科技上市，上市首日涨幅分别达139.6%与237.5%，其中派诺科技为北交所2023 年第8只上市首日股价翻倍的新股，北交所打新热情高涨。建议把握板块配置窗口，关注高成长性低估值个股、具备估值优势的细分领域龙头企业及优质、低价新股。 行情回顾：本周，北交所行情整体亮眼：周五（12月22日）收盘市值4130.1亿元，北证50指数较周一（12月18日）开盘市值下跌约1.6%，整体比创业板低约0.4个百分点（创业板指下跌约1.2%）；比市场低约1.5个百分点（沪 深300下跌约0.1%）。 北证A股板块对比。截至2023年12月22日，北证A股成分股个数共238个，公司平均市值16.9亿元，同期创业板个股平均市值为82.7元，科创板平均市值为110.8亿元。从成交量上来看，“2023年12月18日（周一）-2023 年12月22日（周五）”北交所板块周交易金额为862.3亿元，平均周交易金额为3.6亿元，区间换手率为65.2%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为25.1倍，PE绝对值较上周五（12月15日）下降0.8倍。 下周共1家企业更新新股发行动态。捷众科技（871263.BJ）所属行业为汽车，主营业务为汽车雨刮器系统零部件、汽车门窗系统零部件和汽车空调系统零部件的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.0亿元 和37.6百万元。 下周共2家企业上会。无锡鼎邦将于12月28日上会，所属行业为机械设备，主营业务为从事炼油、化工专用换热设备的研发、设计、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.7亿元和40.4百万元。公司发行底价为 10.6元/股。金则利将于12月29日上会，所属行业为机械设备，耐蚀软磁合金,耐热钢,高温合金等特种合金产品的研发,生产及销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.7亿元和34.2百万元。公司发行底价为14.0元/股。 要闻：北交所于12月22日完善权益分派及股份回购规则。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-03-08 2023-03-27 2023-04-14 2023-05-8 2023-05-25 2023-06-13 2023-7-4 2023-7-19 2023-08-07 2023-08-24 2023-09-12 2023-09-25 2023-10-15 2023-10-28 2023-11-10 2023-11-23 2023-12-06 2023-12-19 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（12.18-12.22） 成分股个数238 总市值（亿元）4031.91 公司平均市值（亿元）16.94 板块周交易金额（亿元）862.25 平均周交易金额（亿元）3.62 区间换手率（%）65.22 相关研究 1.北交所周报（12.11-12.15）：北交所打新赚钱效应凸显，打新人数再创新高(2023-12-18) 2.北交所周报（12.4-12.8）：北交板块逆势上涨显韧性，机构关注提升再添市场活力(2023-12-11) 3.北交所周报（11.27-12.1）：北交所启动公司债券发行承销业务，周交易金额再创新高(2023-12-04) 4.北交所周报（11.20-11.24）：国务院积极推进北交所对外开放工作，板块成交额创新高(2023-11-27) 5.北交所周报（11.13-11.17）：北交公司将有“新代码”，中证全指数纳入北交证券(2023-11-20) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金5 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻8 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾3 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/12/22）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：下周新股申购动态2 表4：涨跌幅前五股票基本信息3 表5：涨跌幅前五股票市场数据4 表6：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表7：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2023年12月22日，北证A股成分股个数共238个，公司平均市值16.9亿元， 同期创业板个股平均市值为82.7元，科创板平均市值为110.8亿元。从成交量上来看，“2023年12月18日（周一）-2023年12月22日（周五）”北交所板块周交易金额为862.3亿元，平均周交易金额为3.6亿元，区间换手率为65.2%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为25.1倍，PE绝对值较上周五（12月15日）下降0.8倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/12/22） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 236 17.50 746.96 3.17 61.62 北证A股（本区间） 238 16.94 862.25 3.62 65.22 科创板 566 110.84 2178.05 3.85 9.21 创业板 1330 82.69 8658.04 6.51 16.69 上证A股 2257 224.69 15221.02 6.74 10.46 深证A股 2835 107.38 19882.92 7.01 14.48 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 7.31-8.4 8.7-8.11 8.14-8.18 8.21-8.25 8.28-9.1 9.4-9.8 9.11-9.15 9.17-9.22 9.24-9.29 10.8-10.13 10.15-10.20 10.22-10.27 10.29-11.3 11.5-11.10 11.13-11.17 11.20-11.24 11.27-12.1 12.4-12.8 12.11-12.15 12.18-12.22 0 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2023年12月18日（周一）-2023年12月22日（周五），北交所有2只股票上市：灵鸽科技（833284.BJ）、西磁科技（836961.BJ）。 灵鸽科技（833284.BJ）上市时间为2023年12月19日，所属行业为机械设备，公司 专注于动态秤重物料处理设备的研发、制造和销售。此次公开发行股票数量1500万股，发 行价格5.6元/股，发行市盈率（加权）为15.2倍，新股募集资金总额约0.8亿元。 西磁科技（836961.BJ）上市时间为2023年12月21日，所属行业为机械设备，公司 专注于磁性应用设备及组件的研发、生产、销售。此次公开发行股票数量1539.13万股，发 行价格8.1元/股，发行市盈率（加权）为18倍，新股募集资金总额约1.3亿元。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE/TTM） 发行价格（元/股） 募集资金 总额（亿元） 首日涨幅 （%） 时间 2023/12/22 2022/12/31 2022/12/31 2023/12/22 833284. BJ 灵鸽科技 机械设备 动态秤重物料处理设备 的研发、制造和销售 13.83 3.25 44.19 30.74 5.60 0.84 139.64 836961. BJ 西磁科技 机械设备 磁性应用设备及组件的研发、生产、销售 16.88 1.69 31.59 34.79 8.09 1.25 237.45 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周共1家企业更新新股发行动态。12月25日，捷众科技路演、发行公告；12月26 日，捷众科技申购；12月29日，捷众科技公布发行结果公告。 捷众科技所属行业为汽车，主营业务为汽车雨刮器系统零部件、汽车门窗系统零部件和汽车空调系统零部件的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.0 亿元和37.6百万元。 下周共2家企业上会。无锡鼎邦将于12月28日上会，金则利将于12月29日上会。无锡鼎邦所属行业为机械设备，主营业务为从事炼油、化工专用换热设备的研发、设计、 生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.7亿元和40.4百万元。公司发行 底价为10.6元/股。 金则利所属行业为机械设备，耐蚀软磁合金,耐热钢,高温合金等特种合金产品的研发,生产及销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.7亿元和34.2百万元。公司发行 底价为14.0元/股。 表3：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2023/12/18 2023/12/19 2023/12/20 2023/12/21 2023/12/22 路演：捷众科技 发行公告：捷众科技 申购:捷众科技 发行结果公告：捷众科技 数据来源：北交所官网，西南证券整理 3本周行情回顾 分析周期为2023年12月18日（周一）-2023年12月22日（周五）。 本周，北交所行情整体亮眼：周五（12月22日）收盘市值4031.9亿元，北证50指数较周一（12月18日）开盘市值下跌约1.6%，整体比创业板低约0.4个百分点（创业板指下跌约1.2%）；比市场低约1.5个百分点（沪深300下跌约0.1%）。 图3：本周行情回顾 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所238只个股中有56只股票上涨，138只股票下跌，0只股票持平。其中，西磁科技区间内上涨204.7%，市盈率（TTM）为6.9倍；广咨国际区间内下 跌23.3%，市盈率（TTM）为16.6倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 250% 200% 150% 100% 50% 0% 204.70% 140.89% 68.37% 54.92% 51.42% 西磁科技灵鸽科技华密新材国航远洋丰光精密 0% -5% -10% -15% -20% -25% 广咨国际瑞星股份派诺科技中纺标中科美菱 -18.80% -18.49% -18.38% -20.67% -23.33% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、汽车、交通运输。上涨的56只股票市盈率估值 （TTM）水平偏高，其中有15只股票市盈率