【东北军工】转折在即，把握军工底部机会，积极配置

【东北军工】转折在即，把握军工底部机会，积极配置！ 当前军工板块处于情绪/基本面/估值三重底部，近期边际上拐点已现，市场关心的中调/人S将陆续看到落地。 近期不断有公司公告新签订单，西飞公告24年关联采购预计额同比23年预计额+22%，表明行业确定性依旧不变，边际上不缺催化。 2024年进入到十四五规划后半程，前期积压的任务仍需保质保量完成，叠加近期外部局势紧张加 【东北军工】转折在即，把握军工底部机会，积极配置！ 当前军工板块处于情绪/基本面/估值三重底部，近期边际上拐点已现，市场关心的中调/人S将陆续看到落地。 近期不断有公司公告新签订单，西飞公告24年关联采购预计额同比23年预计额+22%，表明行业确定性依旧不变，边际上不缺催化。 2024年进入到十四五规划后半程，前期积压的任务仍需保质保量完成，叠加近期外部局势紧张加剧，下游需求紧迫性再次增加。新一轮订单落地将牵引板块景气回升，建议积极关注底部布局机会！ 配置建议： （1）卡位核心赛道：中航沈飞、中航西飞、菲利华、洪都航空； （2）前期受压制明显弹性大的导弹产业链：亚光科技、智明达、国科军工、盟升电子； （3）卫星互联网：思科瑞（星测）、西测测试（星测）、国光电气（星盾）、佳缘科技（星密）、盟升电子（地面设备）、亚光科技（T/R微波器件） （4）军工材料：宝钛股份、航材股份、西部超导； （5）渗透率快速提升的新域新质方向：战场感知（航天南湖）、远火等 （6）军工算力、军工AI方向等 东北军工团队自8月底以来召开50场百日谈会议分析军工行业各子领域情况，11月中旬以来在西安、成都、荆州调研15余家上市公司，12月在成都召开策略会，欢迎各位领导交流最新调研情况。