白酒周思考：对春节前后板块表现不必过于悲观（20231223）

纪要为有道云链接： 白酒周思考：对春节前后板块表现不必过于悲观（20231223） 后板块表现进一步沟通，认为或不必对春节前后的白酒板块过于担忧！ 我们在上周详细分析了12月白酒股价趋势下降原因后（可搜关键词：如何评价12月的白酒板块表现？），本周我们再次与诸多投资者针对春节前 市场担忧点：市场因不确定经济发展趋势而担忧24年酒企业绩增速/24年春节酒企回款情况/24年春节动销情况等，但因#12月为数据真空期，因而近期担忧情绪易随股价波动&事件发生而加深。 我们认为：#在1月即将迎来数据验证期（提升强α标的确定性）+悲观情绪演绎下板块估值性价比高&部分标的超跌背景下，或不必过于悲观。 ①预期层面：截止目前大部分酒企均已出台春节回款目标&政策，以目前进度看，多数酒企提出的23年春节回款进度计划与去年同期持平/略快，依托于政策加大/提价预期等，强α&强动销酒企预计或将完成春节回款计划（将持续跟踪，目前来看，五粮液&泸州老窖&山西汾酒&古井贡酒&今世缘等酒企仍有望达成春节回款目标），届时可以一并确认24年增速可达性，从而实现预期修复，建议关注春节回款进度达成度高&动销向好&当前股价超跌标的。 ②资金层面：考虑到23年年底增量资金因年度考核等原因参与板块意愿较低，考虑到板块估值较低+部分担忧点确定性增强等，1月增量资金参与意愿或有边际向好变化。 总结看，或不必对春节前后板块表现过于悲观，在“低预期&低估值”背景下，具备强“抢量&稳价”能力的酒企或有结构性机会。 ——————– 联系人：天风食饮Iris团队 点此跳转：白酒周思考：对春节前后板块表现不必过于悲观（20231223）