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【招商电新-新能源60版】光伏观点更新(12.21)

2023-12-21-未知机构L***
【招商电新-新能源60版】光伏观点更新(12.21)

【招商电新-新能源60版】光伏观点更新(12.21) 1、今日光伏板块涨幅较大,可能的原因比较多,包括潜在的降息预期、天然气价格上涨/预期、政策预期、外资预期等,但从基本面看,主要原因应该是国内装机与11月出口数据超预期; 2、装机方面:1-11月份国内光伏新增装机164GW,其中11月新增21GW,12月是并网旺季,预计全年国内新增装机大概率超185GW。组件出口方面:根据盖茨咨询统计, 【招商电新-新能源60版】光伏观点更新(12.21) 1、今日光伏板块涨幅较大,可能的原因比较多,包括潜在的降息预期、天然气价格上涨/预期、政策预期、外资预期等,但从基本面看,主要原因应该是国内装机与11月出口数据超预期; 2、装机方面:1-11月份国内光伏新增装机164GW,其中11月新增21GW,12月是并网旺季,预计全年国内新增装机大概率超185GW。 组件出口方面:根据盖茨咨询统计,2023年1-11月光伏组件累计出口173.16GW,其中11月组件出口量为15.03GW,环比上升15%,同比上升40%。 逆变器出口方面:1-11月累计出口94亿美元,同比增长17.4%,其中11月出口5.6亿美元,环比增长约5%; 3、目前产业链价格已降至底部,随着交付价格见底,预计盈利也有望探明底部(市场普遍预期24Q1为行业盈利的压力测试点)。 展望2024年,融资新政对供给端的影响会开始体现,无论需求增长10%/20%/30%/40%,均不改变供给相对过剩的结论,也不改变我们对各环节的观点。 但站在2024年去看2025年,市场会发现供需、格局在演变的更加友好; 4、预计最晚2024年会出现某一时刻,站在这一时刻向后展望N年,都是行业的绝对大底部;