沪铜产业日报

沪铜产业日报2023/12/21 撰写人：蔡跃辉从业资格证号：F0251444投资咨询从业证书号：Z0013101 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货市场 期货主力合约收盘价:沪铜(日,元/吨)主力合约隔月价差(日,元/吨)期货前20名持仓:沪铜(日,手)上期所库存:阴极铜(周,吨)上期所仓单:阴极铜(日,吨) 68,970.0040.00-12,446.0034,396.0011,312.00 -20.00↓-30.00↓+1890.00↑+4054.00↑-873.00↓ LME3个月铜(日,美元/吨)主力合约持仓量:沪铜(日,手)LME铜:库存(日,吨)LME铜:注销仓单(日,吨) 8,555.50 145,429.00168,650.00 36,575.00 -27.00↓+19413.00↑-3800.00↓-1225.00↓ 现货市场 SMM1#铜现货(日,元/吨)上海电解铜:CIF(提单)(日,美元/吨)CU主力合约基差(日,元/吨) 69,265.0079.00170.00 +535.00↑-2.00↓-105.00↓ 长江有色市场1#铜现货(日,元/吨)洋山铜均溢价(日,美元/吨)LME铜升贴水(0-3)(日,美元/吨) 69,155.0080.50-94.00 -25.00↓ -1.00↓-1.00↓ 上游情况 进口数量:铜矿石及精矿(月,万吨)铜精矿:20-23%:江西(日,元/金属吨)粗铜:≥98.5%:上海(日,元/吨) 230.9755,442.0069,230.00 +6.86↑+600.00↑+560.00↑ 国铜冶炼厂:粗炼费(TC)(周,美元/千吨)铜精矿:25-30%:云南(日,元/金属吨)粗铜:≥99%:上海(日,元/吨) 69.4856,392.0069,330.00 -4.27↓+600.00↑+560.00↑ 产业情况 产量:精炼铜(月,万吨)库存:铜:上海保税区(周,万吨)出厂价:硫酸(98%):江西铜业(日,元/吨) 114.001.01220.00 +0.90↑0.000.00 进口数量:未锻轧铜及铜材(月,吨)废铜:1#光亮铜线:上海(日,元/吨)废铜:2#铜(94-96%):上海(日,元/吨) 550,566.00 54,090.0059,700.00 +50398.00↑+200.00↑+350.00↑ 下游及应用 产量:铜材(月,万吨)房地产开发投资完成额:累计值(月,亿元) 201.20104,045.43 +4.30↑+8123.65↑ 电网基本建设投资完成额:累计值(月,亿元)产量:集成电路:当月值(月,万块) 4,458.003,346,000.00 +727.00↑+218000.00↑ 期权情况 历史波动率:20日:沪铜(日,%)平值看涨期权隐含波动率:沪铜(日) Fetching...10.28% #VALUE! -0.0008↓ 历史波动率:40日:沪铜(日,%)平值看跌期权隐含波动率:沪铜(日) Fetching...10.15% #VALUE! +0.0035↑ 行业消息 1、美联储哈克：控制通胀的工作尚未完成，不需要再加息，下一步是降息但不会立即降息。2、12月21日（周四），央行公告称，为维护年末流动性合理充裕，12月21日以利率招标方式开展了1950亿元7天期和2260亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.8%和1.95%。Wind数据显示，当日2620亿元逆回购到期，因此单日净投放1590亿元。3、海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月废铜（铜废碎料）进口量为182,934.73吨，环比增加17.8%，同比增加13.2%。其中，美国为废铜的最大供应国，当月中国从美国进口废铜37,361吨，环比增加31%，同比增长近20%。4、海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月铜矿砂及其精矿进口量为2,443,317.63吨，环比增加5.9%，同比增加1.6%。其中，智利依然是最大供应国。当月中国从智利进口铜矿砂及其精矿760,829吨，环比下滑0.28%，同比增加9.6%。秘鲁是第二大供应国，当月中国从秘鲁进口铜矿砂及其精矿584,868.30吨，环比小幅增加0.34%，同比增加0.43%。5、美联储暗示其货币紧缩阶段已经结束，2024年可能降息。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场认为3月降息的可能性约为79%。 观点总结 铜主力合约震荡偏强，以涨幅0.17%报收，持仓量走高，国内现货价格小幅走强，现货升水，基差走弱。国际方面，美元指数坚挺维持在102关口上方，美债收益率有所下行，10年期美债收益率失守3.9%关口，最终收报3.853%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.340%。国内方面，统计局：2023年前三季度全国居民人均可支配收入实际增长5.9%，农村居民收入增速快于城镇居民，全国居民人均可支配收入十年增超80%。基本面库存上，SHFE库存仍维持相对低水位，但有所积累，海外库存水平有所去库，需求表现回暖。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴之上，DIF上靠DEA，绿柱收窄。操作建议，短期轻仓震荡偏多交易，注意控制节奏及交易风险。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 王世霖期货从业资格号F03118150 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。