沪铜产业日报
沪铜产业日报2023/11/6 撰写人：蔡跃辉从业资格证号：F0251444投资咨询从业证书号：Z0013101 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货主力合约收盘价:沪铜(日,元/吨) 67,590.00 -150.00↓ LME3个月铜(日,美元/吨) 8,192.00 +16.50↑ 期货市场 主力合约隔月价差(日,元/吨) 90.00 -20.00↓ 主力合约持仓量:沪铜(日,手) 147,938.00 -6335.00↓ 期货前20名持仓:沪铜(日,手) -20,018.00 +2833.00↑ LME铜:库存(日,吨) 170,825.00 -3575.00↓ 上期所库存:阴极铜(周,吨) 40,516.00 +4108.00↑ LME铜:注销仓单(日,吨) 12,500.00 -4800.00↓ 上期所仓单:阴极铜(日,吨) 753.00 -300.00↓ SMM1#铜现货(日,元/吨) 67,800.00 -230.00↓ 长江有色市场1#铜现货(日,元/吨) 67,845.00 -290.00↓ 现货市场 上海电解铜:CIF(提单)(日,美元/吨) 85.00 -3.00↓ 洋山铜均溢价(日,美元/吨) 85.00 0.00 CU主力合约基差(日,元/吨) 210.00 -80.00↓ LME铜升贴水(0-3)(日,美元/吨) -79.80 -0.80↓ 进口数量:铜矿石及精矿(月,万吨) 224.11 -45.47↓ 国铜冶炼厂:粗炼费(TC)(周,美元/千吨) 85.03 -0.26↓ 上游情况 铜精矿:20-23%:江西(日,元/金属吨) 54,242.00 +200.00↑ 铜精矿:25-30%:云南(日,元/金属吨) 55,192.00 +200.00↑ 粗铜:≥98.5%:上海(日,元/吨) 67,860.00 +260.00↑ 粗铜:≥99%:上海(日,元/吨) 67,960.00 +260.00↑ 产量:精炼铜(月,万吨) 113.60 +1.90↑ 进口数量:未锻轧铜及铜材(月,吨) 480,426.00 +7096.00↑ 产业情况 库存:铜:上海保税区(周,万吨) 1.66 -0.65↓ 废铜:1#光亮铜线:上海(日,元/吨) 54,140.00 +150.00↑ 出厂价:硫酸(98%):江西铜业(日,元/吨) 220.00 0.00 废铜:2#铜(94-96%):上海(日,元/吨) 59,200.00 +150.00↑ 下游及应用 产量:铜材(月,万吨) 201.40 +14.80↑ 电网基本建设投资完成额:累计值(月,亿元) 3,287.00 +582.00↑ 房地产开发投资完成额:累计值(月,亿元) 87,269.19 +10369.22↑ 产量:集成电路:当月值(月,万块) 3,053,230.40 -69769.60↓ 期权情况 历史波动率:20日:沪铜(日,%) 11.61 0.00 历史波动率:40日:沪铜(日,%) 9.94 0.00 平值看涨期权隐含波动率:沪铜(日) 9.80% +0.0074↑ 平值看跌期权隐含波动率:沪铜(日) 9.42% +0.0006↑ 行业消息 1、国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据，其中2023年9月，国内风电新增装机规模4.56GW，同比增长47%，环比增长75%；2023年1~9月，国内风电累计新增装机规模33.48GW，同比增长74%。与持续增长的风电规模装机不同，前三季度风电整机企业普遍反馈市场收益有所下滑，整机企业面临营收和销售端持续增长，但净利润有所下降的困境。2、据SMM了解，周内有冶炼厂以TC90美元低位的价格采购国内港口的混矿10000吨，并且该炼厂年内仍有2万吨的干净矿现货敞口需要补充，询盘价在TC80美元中位附近。近期，有华北炼厂因补充原料的原因，在市场上以80美元中位至80美元中高位的价格采购数万吨Ray、Carmen、Andina和Collahuasi铜精矿。3、美国劳工部发布数据显示10月新增非农就业录得15万人，为2022年以来第二低，预期为18万，9月新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，8月份也被大幅下调6.2万人至16.5万人。10月失业率反弹至3.9%，升至近两年新高，预期为持平于3.8%。10月份薪资增速小幅放缓至4.1%，为2021年年中以来最低。本次非农就业数据全面降温，新增就业人数减少及薪资增速再次放缓或体现劳动力供需缺口缩小，数据公布后市场对美联储后继利率曲线预期有所下调。 观点总结 铜主力合约先抑后扬，以跌幅0.13%报收，持仓量小幅增加。国内现货价格小幅走高，现货升水，基差走强。国际方面，美国非农数据不及预期，高利率环境对就业的影响开始加剧，联邦基金期货价格显示，到明年1月美联储加息的可能性下降至不到20%。美元初见疲态，支撑铜价。国内方面，国家发展改革委：扩大内需特别是消费需求，持续扩大有效投资，稳住外资外贸的基本盘。通过消费拉动经济，反映出复苏经济的决心。基本面上，铜的表观消费量稳定增长，下游需求意愿较强，库存水平保持在较低的水位。对铜价有一定支撑作用。技术上，30分钟MACD，双线位于0轴附近，DIF上穿DEA，红柱初现。操作建议，轻仓日内震荡偏多交易，注意控制风险和交易节奏。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 王世霖期货从业资格号F03118150 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
