沪铜产业日报

沪铜产业日报2023/11/22 撰写人：蔡跃辉从业资格证号：F0251444投资咨询从业证书号：Z0013101 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货主力合约收盘价:沪铜(日,元/吨) 67,930.00 -350.00↓ LME3个月铜(日,美元/吨) 8,400.00 -49.00↓ 期货市场 主力合约隔月价差(日,元/吨) 130.00 -20.00↓ 主力合约持仓量:沪铜(日,手) 156,407.00 +37258.00↑ 期货前20名持仓:沪铜(日,手) -14,076.00 +2739.00↑ LME铜:库存(日,吨) 179,025.00 -950.00↓ 上期所库存:阴极铜(周,吨) 31,026.00 -3820.00↓ LME铜:注销仓单(日,吨) 14,625.00 -950.00↓ 上期所仓单:阴极铜(日,吨) 3,256.00 -326.00↓ SMM1#铜现货(日,元/吨) 68,540.00 -470.00↓ 长江有色市场1#铜现货(日,元/吨) 68,725.00 -390.00↓ 现货市场 上海电解铜:CIF(提单)(日,美元/吨) 99.00 -2.00↓ 洋山铜均溢价(日,美元/吨) 98.00 -5.50↓ CU主力合约基差(日,元/吨) 610.00 -120.00↓ LME铜升贴水(0-3)(日,美元/吨) -96.00 -5.75↓ 进口数量:铜矿石及精矿(月,万吨) 230.97 +6.86↑ 国铜冶炼厂:粗炼费(TC)(周,美元/千吨) 84.37 -0.38↓ 上游情况 铜精矿:20-23%:江西(日,元/金属吨) 55,042.00 +300.00↑ 铜精矿:25-30%:云南(日,元/金属吨) 55,992.00 +300.00↑ 粗铜:≥98.5%:上海(日,元/吨) 68,660.00 +330.00↑ 粗铜:≥99%:上海(日,元/吨) 68,760.00 +330.00↑ 产量:精炼铜(月,万吨) 113.10 -0.50↓ 进口数量:未锻轧铜及铜材(月,吨) 500,168.00 +19742.00↑ 产业情况 库存:铜:上海保税区(周,万吨) 1.35 0.00 废铜:1#光亮铜线:上海(日,元/吨) 0.00 -54740.00↓ 出厂价:硫酸(98%):江西铜业(日,元/吨) 140.00 0.00 废铜:2#铜(94-96%):上海(日,元/吨) 59,300.00 -350.00↓ 下游及应用 产量:铜材(月,万吨) 196.90 -4.50↓ 电网基本建设投资完成额:累计值(月,亿元) 3,287.00 +582.00↑ 房地产开发投资完成额:累计值(月,亿元) 95,921.78 +8652.59↑ 产量:集成电路:当月值(月,万块) 3,128,000.00 +74769.60↑ 期权情况 历史波动率:20日:沪铜(日,%) 5.79 +0.10↑ 历史波动率:40日:沪铜(日,%) 9.23 -0.21↓ 平值看涨期权隐含波动率:沪铜(日) 9.47% +0.0045↑ 平值看跌期权隐含波动率:沪铜(日) 9.75% +0.0102↑ 行业消息 1、国际铜业研究组织(ICSG)最新的月度报告中称，全球9月精炼铜市场短缺5.5万吨，8月供应缺口为2.1万吨。ICSG表示，今年前九个月，全球精炼铜市场供应过剩1.7万吨，之前一年同期为供应短缺40.10万吨。全球9月精炼铜产量为233万吨，消费量为239万吨。ICSG报告称，经中国保税仓库的库存变化进行调整后，9月份出现短缺，而8月则供应过剩4.1万吨。2、海关总署公布数据显示，中国10月精炼铜进口量为354,565.59吨，环比增加3.02%，同比增加33.86%。其中，刚果民主共和国是最大供应国，中国从该国进口精炼铜91,721.52吨，环比增加30.02%，同比增加32.72%。国内精铜库存偏低需求相对坚挺，进口数据表现较好。3、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月22日以利率招标方式开展了4600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日4950亿元逆回购到期，因此单日净回笼350亿元。4、美联储11月会议纪要：将维持限制性利率，未来会谨慎行事，仍可能再次加息。美联储会议纪要强调了最新的信息，官员们仍然不准备宣布胜利，且目前还没有放松政策的打算。 观点总结 铜主力合约先涨后跌，以跌幅0.25%报收，持仓量小幅增加。国内现货价格小幅走低，现货升水，基差走弱。国际方面，由于美联储会议纪要表明联储将在长期维持限制性政策，虽然市场此前预期加息周期将完结，2024年进行降息，但联储的态度仍没有放松的迹象。国内方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月22日以利率招标方式开展了4600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日4950亿元逆回购到期，因此单日净回笼350亿元。短期流动性略有收窄。技术上，30分钟MACD，DIF下穿0轴与DEA，绿柱扩张。短期建议轻仓逢高短空交易，注意控制节奏及交易风险。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 王世霖期货从业资格号F03118150 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。