快递行业2023年11月数据点评：行业业务量增速超30%，旺季通达系单票收入环比实现增长

快递行业及上市公司年度业务与财务概览

行业数据概览：

• 业务量：2022年11月，行业业务量达到136.4亿件，同比增长31.9%；全年累计完成业务量1188.2亿件，同比增长18.6%。
• 行业收入：11月行业总收入1241.4亿元，同比增长26.9%；全年累计收入10885.2亿元，同比增长13.7%。
• 单票收入：11月单票收入9.1元，同比下降3.8%，环比下降0.1%。1-11月平均单票收入9.16元，同比下降4.1%。

上市公司业务量表现：

• 申通保持件量增速领先，11月增速49.2%，全年累计增速34%。
• 顺丰不含丰网的件量增速24.08%，11月增长23.6%，显示旺季特征。
• 韵达11月增速追近行业水平，全年累计增速4.9%。
• 圆通11月增长14.8%，全年累计增速20%。

上市公司快递收入增速：

• 申通11月收入增速25.4%，全年累计19.6%。
• 顺丰11月收入增速16.8%，全年累计11%。
• 韵达11月收入增速7.6%，全年累计-3.6%。

单票收入分析：

• 通达系（申通、圆通、韵达）单票收入均同比下滑，但环比实现了增长。
• 顺丰单票收入15.62元，同比增长5%。
• 顺丰不含丰网单票收入同比下降4.17%。

投资建议：

• 电商快递：预计2024年行业仍保持10%-15%的增速，有利于头部快递企业优化成本和提升业绩。
• 价格竞争：预计2024年价格竞争趋于缓和，监管托底和加盟商盈利诉求共同作用。
• 核心标的：看好韵达的边际变化潜力，持续推荐圆通，关注申通的优化力度。
• 顺丰：强调其作为价值*成长的综合体。收入增速关注点在于经济复苏预期和鄂州机场转运中心的产能释放。

风险提示：

• 经济下滑可能导致业务量增速放缓。
• 价格战如扩大，可能影响盈利能力。

此概览总结了快递行业的整体业务量和收入增长情况，以及各主要上市公司的业务量和收入表现。同时提供了对电商快递行业的长期投资价值分析，并指出了顺丰作为投资对象的几个关键考量因素，最后提醒了潜在的风险因素。