消费电子转债梳理

消费电子转债梳理 YY团队2023/12/11 摘要： 2023年终端品牌商陆续结束去库进入补库周期、终端需求回暖，叠加AI应用产品爆发、苹果MR产品带动AR/VR市场热度及华为新机发布提升华为链的关注，消费电子板块配置价值凸显。 电子细分板块主要包括半导体、PCB、被动元器件、光学光电子及偏中下游的消费电子，半导体及PCB板块我们已在往期报告有 覆盖，本文主要针对后三个板块现存的31只转债进行梳理，涵盖被 动元器件、显示面板、LED、光学镜头、零部件及组装。 被动元器件可关注艾华转债（国内铝电解电容器龙头）、国力转债（主要应用于新能源汽车及充电设施领域的电子真空器件专家）、洁美转债（主要生产电子元器件封装耗材的纸质载带龙头）。 光学镜头关注宇瞳转债（安防镜头龙头，华为、无人驾驶、机器视觉等概念）、联创转债（高清广角镜头行业领先，发展车载镜头，无人驾驶、VR等概念）。 显示面板关注长信转债（触控显示模组龙头，地方国资背景，有华为、折叠屏等概念）、华兴转债（面板中后端制程检测龙头）、精测转2（面板检测设备二线厂商，半导体前道量测检测破局者）。 LED关注利德转债（小间距LED显示龙头，MicroLED先进显示、VR题材）、聚飞转债（LED背光封装厂商，车用LED、MiniLED是看点）。 零部件及组装关注春秋转债&春23转债（PC出货量回暖，PC结构件厂商业绩或将有所恢复），环旭转债（苹果绑定、低毛利的电子零部件龙头）和冠宇转债（消费锂电池头部企业，新进入动力锂 电池）为机构持仓高的大盘转债，也可适当关注。 近期研究： PCB行业概况及转债观察 ——以景旺电子为例-2023/11/09 半导体行业观察：行业小“常识”及产业链解构-2023/07/05 如需全文或交流，请了解机构付费服务，联系人微信： 2