商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2023-12-15 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2023-12-15 1.422 1.42 0.00% PTA 国内库存可用天数(周) 2023-12-14 4.43 4.58 -3.28% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2023-12-14 67.90 62.12 9.30% 乙二醇 社会库存(万吨) 2023-12-14 200.82 210.55 -4.62% 橡胶 库存期货:(万吨) 2023-12-15 14.557 14.217 2.39% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2023-12-08 440.77 445.03 -0.96% 动力煤 五大港口(万吨) 2023-12-09 1,592.80 1,661.00 -4.11% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2023-12-14 358.00 357.00 0.28% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2023-12-142023-12-14 48.00 237.00 48.00 240.00 0.00% -1.25% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2023-12-15 11,588.25 11,817.89 -1.94% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2023-12-15 579.59 584.49 -0.84% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2023-12-15 820.95 812.3 1.06% 生猪 能繁母猪(万头) 2023-10 4210 4240 -0.71% 棉花 商业库存(万吨) 2023-10 240.52 131.46 82.96% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2023-11 57.00 25.00 128.00% 大豆 港口库存(万吨) 2023-12-15 731.13 719.288 1.65% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2023-12-10 73.78 69.58 6.04% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2023-12-12 86.6 84.8 2.12% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2023-12-13 100.8 99 1.82% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2023-12-8 18.9 19.6 -3.57% 铝 电解铝(万吨) 2023-12-16 46.30 61.25 -24.41% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2023-12-152023-12-15 4.91765.9393 4.89544.9913 0.45% 18.99% 锌 锌锭(万吨) 2023-12-11 4.98 6.44 -22.67% 铜 上期所库存(万吨) 2023-12-15 3.4396 3.0342 13.36% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2023-12-13 877.96 880.83 -0.33% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2023-12-14 13,731.26 13,470.63 1.93% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 0% -1% -1% -2% -2% -3% -3% -4% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% NYMEXRBOB汽油NYBOT11号糖 CBOT燕麦CBOT迷你小麦CBOT小麦CME三级牛奶CBOT豆粕CBOT玉米COMEX银 阴极铜CBOT稻谷COMEX黄金 NYBOT冷冻浓缩橙汁NYMEX布油金融NYMEX轻质原油 CBOT大豆CBOT豆油NYBOT2号棉花 COMEX铜NYBOT可可NYMEX钯NYMEX铂NYBOT咖啡 周度变动 三级牛奶kcbt小麦豆粕 黄金大豆玉米活牛11号糖 CBOT小麦 可可 MGE小麦 汽油稻谷豆油瘦肉猪橙汁木材白银取暖油饲牛铜 天然气2号棉花轻质原油 钯铂咖啡 周持仓量变动 -10%-5%0%5%10% -10%-5%0%5%10% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 6%200% 5% 4%150% 3%100% 2% 1%50% 0% 0% -50% 锡铝铜镍锌铅 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2023 200 200 近5年均值 2022 100 前5年的波动范围2023 近5年均值2022 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 400000 300000 200000 100000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 250 200 150 100 50 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 0 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 0 01-0103-0105-0107-01