环保及公用事业行业周报：2023M1-M10质谱仪进出口情况浅析

一周市场回顾。本周沪深300指数下跌1.70%，环保指数下跌0.02%，周相对收益率1.68%；电力及公用事业指数上涨0.66%，周相对收益率2.36%。在31个申万一级行业中分别排名第9和第14。 本周专题： 2023M1 -M10质谱仪进出口情况浅析。 2023M1 -M10，中国进口质谱仪金额110.53亿元，较2022年同期增加13.45%；中国出口质谱仪金额6.18亿元，较2022年同期下滑10.32%。均价层面，进口质谱联用仪均价最高，达到143.56万元/台，而出口质谱联用仪的均价也达到了73.16万元/台，较2022年提升明显，从侧面印证了我国国产质谱仪在国际市场上的竞争力加强。氦质谱检漏仪方面，我国产品的出口均价达到24.37万元/台，首次超过进口均价（18.06万元/台），在一定程度上也能说明国产品牌的认可度提升。 行业要闻。第28届联合国气候变化大会顺利闭幕，达成“阿联酋共识”。12月13日，《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会（COP28）在阿联酋迪拜闭幕。大会达成“阿联酋共识”，就《公约》及其《京都议定书》《巴黎协定》落实和治理事项通过了数十项决定，正式成立损失与损害基金，完成《巴黎协定》下首次全球盘点，达成全球适应目标框架、公正转型路径工作方案，向国际社会发出了强有力的积极信号，对于维护和落实《巴黎协定》具有重要里程碑意义。 投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐宇通重工、雪迪龙、山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，推荐火转绿运营商华能国际、福能股份；绿电运营商芯能科技、南网能源、三峡能源、太阳能、新天绿能；核电龙头中国核电、中国广核。建议关注华电国际，地方性运营商宝新能源/粤电力A/浙能电力/皖能电力/申能股份等；2、电网方面建议关注平高电气、许继电气、国电南瑞、四方电气等。 科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐聚光科技、皖仪科技、海能技术、泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁，建议关注禾信仪器、新芝生物。 风险提示：环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。 一、本周专题： 2023M1 -M10质谱仪进出口情况浅析 2023M1 -M10，中国进口质谱仪金额110.53亿元，在金额上远超出口，较2022年同期增加13.45%；中国出口质谱仪金额6.18亿元，较2022年同期下滑10.32%。从进出口数量来看， 2023M1 -M10年中国进口质谱仪1.37万台，与去年同期持平；出口质谱仪0.32万台，仅为去年同期的13%，主要系单价较低的氦质谱检漏仪和其他质谱仪出口数量下滑所致；高端产品质谱联用仪的出口数量由去年同期的90台上升至108台。 图表1 2018年-2023年中国质谱仪进出口金额情况 图表2 2018年-2023年中国质谱仪进出口数量情况 从进出口均价来看，2023年1-10月年中国进口质谱仪均价80.84万元/台；出口均价19.58万元/台，均达到2018年以来的最高水平，高端化趋势显著但仍与进口差距较大。从月份来看中国质谱仪的进出口金额各月较为平均，无显著季节性。 图表3 2018年-2023年中国质谱仪进出口均价情况 图表4 2023年中国质谱仪进出口金额按月情况 2023年1-10月，按产品分类的均价来看，进口质谱联用仪均价最高，达到143.56万元/台，而出口质谱联用仪的均价也达到了73.16万元/台，较2022年提升明显，从侧面印证了我国国产质谱仪在国际市场上的竞争力加强。氦质谱检漏仪方面，我国产品的出口均价达到24.37万元/台，首次超过进口均价（18.06万元/台），或在一定程度上也能说明国产品牌的认可度提升。其他质谱仪的进出口均价分别为55.11万元/台和17.56万元/台，仍存在较大差距。 图表5 2023年中国质谱仪进出口分类均价情况 图表6 2023年中国质谱仪进出口占比情况 二、本周核心观点 （一）重要事件与驱动 第28届联合国气候变化大会顺利闭幕，达成“阿联酋共识” 12月13日，《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会（COP28）在阿联酋迪拜闭幕。大会达成“阿联酋共识”，就《公约》及其《京都议定书》《巴黎协定》落实和治理事项通过了数十项决定，正式成立损失与损害基金，完成《巴黎协定》下首次全球盘点，达成全球适应目标框架、公正转型路径工作方案，向国际社会发出了强有力的积极信号，对于维护和落实《巴黎协定》具有重要里程碑意义。 （二）核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展 聆听环保细分板块轮动的序曲—装备周期重启。 自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 碳中和背景下，火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇。 1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，推荐火转绿运营商华能国际、福能股份；绿电运营商芯能科技、南网能源、三峡能源、太阳能、新天绿能；核电龙头中国核电、中国广核。建议关注华电国际；地方性运营商宝新能源、粤电力A、浙能电力、皖能电力等；2、电网方面建议关注平高电气、许继电气、国电南瑞、四方电气等。 国产替代背景下，科学服务业前景向好。 1、科学服务市场空间超2000亿，未来有望维持高速增长。科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业，主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元，同比增长10.3%，依据下游高校和企业的R&D支出估算，2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持，伴随科研经费支出维持高位，科学服务行业市场空间有望持续高增。2、国产替代空间巨大，百亿企业呼之欲出。由于我国科研事业起步较晚，外资企业控制着国内90%以上市场份额。近年来，国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现，部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断，涌现出一批国产科研试剂自主品牌。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业。3、在我国科研创新大潮推动下，综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长，同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现，推荐泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 三、板块表现 （一）一级板块表现 本周沪深300指数下跌1.70%，环保指数下跌0.02%，周相对收益率1.68%；电力及公用事业指数上涨0.66%，周相对收益率2.36%。在31个申万一级行业中分别排名第9和第14。 图表7各行业涨跌幅情况 图表8近一年环保板块及其分类的涨跌情况 （二）本周个股表现 1、环保行业 本周A股环保行业股票少数上涨，申万一级行业中97家环保公司有68家上涨，27家下跌，2家横盘。涨幅前三名是深水海纳（11.13%）、武汉控股（9.29%）、森远股份（6.88%）。 图表9环保行业涨幅前五名公司情况 图表10环保行业跌幅前五名公司情况 2、公用事业行业 本周A股公共事业行业股票少数上涨，申万指数中119家公共事业公司有82家上涨，35家下跌，2家横盘。涨幅前三名是南京公用（53.55%）、华通热力（41.16%）、杭州热电（31.39%）。 图表11公用事业行业涨幅前五名公司情况 图表12公用事业行业跌幅前五名公司情况 3、科学服务行业 本周A股科学服务行业股票多数上涨,科学服务指数中30家科学服务公司有11家上涨，19家下跌。涨幅前三名是东华测试（14.43%）、天瑞仪器（7.99%）、西陇科学（5.38%）。 图表13科学服务行业涨幅前五名公司情况 图表14科学服务行业跌幅前五名公司情况 四、行业动态与公司公告 （一）行业动态 1、电力 （1）国家能源局发布11月份全社会用电量等数据 11月份，全社会用电量7630亿千瓦时，同比增长11.6%。分产业看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长12.2%；第二产业用电量5277亿千瓦时，同比增长9.8%；第三产业用电量1321亿千瓦时，同比增长20.9%；城乡居民生活用电量936亿千瓦时，同比增长10.0%。 1~11月，全社会用电量累计83678亿千瓦时，同比增长6.3%。分产业看，第一产业用电量1173亿千瓦时，同比增长11.5%；第二产业用电量55179亿千瓦时，同比增长6.1%； 第三产业用电量15120亿千瓦时，同比增长11.3%；城乡居民生活用电量12206亿千瓦时，同比增长1.1%。 （2）河北进一步完善冀北电网工商业及其他用户分时电价政策 河北省发改委近日发布关于进一步完善冀北电网工商业及其他用户分时电价政策的通知。 平段电价按市场交易购电价格或电网代理购电平均上网价格执行，高峰和低谷时段电价在平段电价基础上分别上下浮动70%；尖峰时段电价在高峰电价基础上上浮20%。 （3）国家统计局公布11月电力生产情况 11月份，发电量7310亿千瓦时，同比增长8.4%，增速比10月份加快3.2个百分点，日均发电243.7亿千瓦时。1—11月份，发电量80732亿千瓦时，同比增长4.8%。分品种看，11月份，火电、太阳能发电增速加快，水电增速回落，风电由降转增，核电降幅扩大。其中，火电增长6.3%，增速比10月份加快2.3个百分点；水电增长5.4%，增速比10月份回落16.4个百分点；核电下降2.4%，降幅比10月份扩大2.2个百分点；风电增长26.6%，10月份为下降13.1%；太阳能发电增长35.4%，增速比10月份加快20.1个百分点。 （4）绿证核发工作正式启动 国家能源局13日在北京召开绿证核发工作启动会，首批核发绿证超1000万个。随着我国可再生能源装机容量和发电量不断攀升，实现绿证核发全覆盖后，我国将成为全球最大的绿证供应市场。 2、环保 （1）财政部发布《关于进一步提高政府采购透明度和采购效率相关事项的通知》 财政部网站12月15日公布《关于进一步提高政府采购透明度和采购效率相关事项的通知》。《通知》强调了一下六方面内容：一是推进政府采购合同变更信息公开；二是完善中标、成交结果信息公开；三是推进采购项目电子化实施；四是提高采购合同签订效率； 五是加快支付采购资金；六是支持开展政府采购融资。 （2）生态环境部印发《废硫