环保及公用事业行业周报（2023年第5期）：2022年中国质谱、色谱仪进出口情况浅析

一周市场回顾。本周沪深300指数下跌0.85%，环保指数上涨2.38%，周相对收益率3.24%，电力及公用事业指数上涨2.02%，周相对收益率2.88%。在31个申万一级行业中分别排名第3和第4。科学服务周上涨-0.32%。 本周专题：2022年中国质谱、色谱仪进出口情况浅析。2022年中国色谱仪的进出口金额分别为94.57、11.05亿元，同比增长21.76%、17.68%，均价分别为27.09、2.71万元/台；从品类角度看进口主要以液相色谱为主，出口以气相色谱为主。2022年中国色谱仪的进出口金额分别为118.29、8.42亿元，同比增长13.21%、6.72%，均价分别为71.75万元、3.22万元/台；从品类角度看，进口主要以质谱联用仪为主（均价约为100万元/台），出口以其他质谱仪为主。 行业要闻。中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，多处提及绿色低碳和科学仪器。《纲要》提出树立质量发展绿色导向。开展重点行业和重点产品资源效率对标提升行动，加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关，推动高耗能行业低碳转型；建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系，推动建立国际互认的碳计量基标准、碳监测及效果评估机制；建立实施国土空间生态修复标准体系。 实施质量可靠性提升计划，加强仪器仪表、农机装备等领域关键部件及整机装备的技术研发和质量攻关，保障产业链供应链安全稳定。 投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注山高环能、光大环境、绿色动力。 电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。 一、本周专题：2022年中国质谱、色谱仪进出口情况浅析 （一）色谱仪：出口金额数量再迎新高，高端市场壁垒尚难突破 2022年全年，中国进口色谱仪金额94.57亿元，较2021年同比增加21.76%；中国出口色谱仪金额11.05亿元，连续两年实现双位数增长，较2021年同比增加17.68%。从进出口数量来看，2022年中国进口色谱仪3.49万台，同比增长9.40%；出口色谱仪4.07万台，同比增加51.30%。 图表1 2018年-2022年中国色谱仪进出口金额情况 图表2 2018年-2022年中国色谱仪进出口数量情况 从进出口均价来看，2022年中国进口色谱仪均价27.09万元/台，出口色谱仪均价2.71万元/台，进出口均价差距明显。2022年，从月份来看中国进出口色谱仪主要集中在6月、7月、8月；从全年来看进出口色谱仪主要集中在下半年。 图表3 2018年-2022年中国色谱仪进出口均价情况 图表4 2022年中国色谱仪进出口金额按月情况 按产品分类的均价来看，进口各类色谱仪均价都在20-30万元/台左右，出口各类色谱仪均价在0-10万元/台不等，存在较大差距。2022年，中国进口色谱仪以液相色谱仪为主； 出口色谱仪以气相色谱仪为主，液相色谱仪出口金额占总体的12%。总体来看，国产色谱仪出口均价仍然偏低，面向领域仍在中低端市场，未来如何打破壁垒进入高端市场仍是国产仪器公司面临的主要难题。 图表5 2022年中国色谱仪进出口分类均价情况 图表6 2022年中国色谱仪进出口占比情况 （二）质谱仪：出口均价总额逐年升高，质谱联用仪空间广阔 2022年全年，中国进口质谱仪金额118.29亿元，在金额上远超出口，较2021年同比增加13.21%；中国出口质谱仪金额8.42亿元，实现连续5年增长，较2021年同比增加了6.72%。从进出口数量来看，2022年中国进口质谱仪1.65万台，同比增长6.45%；出口质谱仪2.62万台，同比减少69.75%。 图表7 2018年-2022年中国质谱仪进出口金额情况 图表8 2018年-2022年中国质谱仪进出口数量情况 从进出口均价来看，2022年中国进口质谱仪均价71.75万元/台；出口均价3.22万元/台，呈现上升的趋势但仍与进口差距较大。2022年，从月份来看中国进出口质谱仪同样集中在6月、7月、8月；从全年来看进出口质谱仪主要集中在下半年。 图表9 2018年-2022年中国质谱仪进出口均价情况 图表10 2022年中国质谱仪进出口金额按月情况 按产品分类的均价来看，进口质谱联用仪均价最高，在100万元/台左右，出口质谱联用仪均价在2020年之后有所下降。2022年，中国进口质谱联用仪和其他质谱仪金额占比相差不大，出口主要为其他质谱仪，氦质谱检漏仪进出口量均较少。总体来看，进出口均价和总额在逐年升高，而均价较高的质谱联用仪在进出口比例上差距仍然较大，国产品牌仍存较大提升空间。 图表11 2022年中国质谱仪进出口分类均价情况 图表12 2022年中国质谱仪进出口占比情况 二、本周核心观点 （一）重要事件与驱动 1、中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》 中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，多处提及绿色低碳和科学仪器。《纲要》提出树立质量发展绿色导向。开展重点行业和重点产品资源效率对标提升行动，加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关，推动高耗能行业低碳转型；建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系，推动建立国际互认的碳计量基标准、碳监测及效果评估机制；建立实施国土空间生态修复标准体系。实施质量可靠性提升计划，加强仪器仪表、农机装备等领域关键部件及整机装备的技术研发和质量攻关，保障产业链供应链安全稳定。 2、《陕西省“十四五”节能减排综合工作实施方案》发布 《方案》指出，到2025年，能源消费总量得到合理控制，全省单位国内生产总值能源消耗和化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物四项主要污染物重点工程减排量完成国家下达的目标任务。节能减排政策机制更加健全，重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型取得显著成效。《方案》要求尽快实施传统产业节能降碳改造升级，以钢铁、有色金属、建材、石化化工等行业为重点,扎实推进节能降碳改造和污染物深度治理。同时统筹推进城镇绿色节能改造，全面推进城镇绿色规划、绿色建设、绿色运行管理，推动低碳城市、韧性城市、海绵城市、“无废城市”建设。 （二）核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展 聆听环保细分板块轮动的序曲—装备周期重启。 自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注山高环能、光大环境、绿色动力。 碳中和背景下，火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇。 1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 国产替代背景下，科学服务业前景向好。 1、科学服务市场空间超2000亿，未来有望维持高速增长。科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业，主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元，同比增长10.3%，依据下游高校和企业的R&D支出估算，2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持，伴随科研经费支出维持高位，科学服务行业市场空间有望持续高增。2、国产替代空间巨大，百亿企业呼之欲出。由于我国科研事业起步较晚，外资企业控制着国内90%以上市场份额。近年来，国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现，部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断，涌现出一批国产科研试剂自主品牌。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业。3、在我国科研创新大潮推动下，综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长，同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现，推荐泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 三、板块表现 （一）一级板块表现 本周沪深300指数下跌0.85%，环保指数上涨2.38%，周相对收益率3.24%电力及公用事业指数上涨2.02%，周相对收益率2.88%。在31个申万一级行业中分别排名第3和第4。 科学服务周上涨-0.32%。 图表13各行业涨跌幅情况 图表14近一年环保板块及其分类的涨跌情况 （二）本周个股表现 1、环保行业 本周A股环保行业股票多数上涨，申万一级行业中97家环保公司有81家上涨，16家下跌，0家横盘。涨幅前三名是福龙马（18.66%）、盈峰环境（13.55%）、上海洗霸（11.97%）。 图表15环保行业涨幅前五名公司情况 图表16环保行业跌幅前五名公司情况 2、公用事业行业 本周A股公共事业行业股票多数上涨，申万指数中119家公共事业公司有108家上涨，8家下跌，3家横盘。涨幅前三名是珈伟新能（26.26%）、南网能源（14.33%）、聆达股份（13.49%）。 图表17公用事业行业涨幅前五名公司情况 图表18公用事业行业跌幅前五名公司情况 3、科学服务行业 本周A股科学服务行业股票多数上涨,科学服务指数中30家科学服务公司有16家上涨，14家下跌，0家横盘。涨幅前三名是莱伯泰科（11.03%）、华盛昌（7.44%）、优利德（6.29%）。 图表19科学服务行业涨幅前五名公司情况 图表20科学服务行业跌幅前五名公司情况 四、行业动态与公司公告 （一）行业动态 1、环保 （1）河北省生态环境厅发布《河北省减污降碳协同增效实施方案》 《方案》要求，到2025年，全省减污降碳协同推进的工作格局基本形成；重点区域、重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效，形成一批可复制、可推广的典型经验；减污降碳协同度有效提升。全省单位地区生产总值能源消耗下降达到国家要求，非化石能