周观点：PC迎AI变革，看好各类AI终端渗透

周观点：PC迎AI变革，看好各类AI 终端渗透 电子 证券研究报告行业研究 行业周报电子投资评级 看好 上次评级 看好 莫文宇电子行业首席分析师执业编号：S1500522090001联系电话：13437172818邮箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 周观点：PC迎AI变革，看好各类AI终端渗透 2023年12月17日 本期内容提要: 本周北美重要个股多数上涨。美股方面，重要个股本周涨跌幅分别为苹果（+0.95%）/特斯拉（+3.96%）/博通（+19.64%）/美光科技（+7.64%） /台积电（+2.18%）/美光科技（+8.60%）/英特尔（+8.10%）。算力重要个股本周涨跌幅分别为英伟达（+2.91%）/亚马逊（+1.73%）/甲骨文（-9.06%）/超微电脑（+10.07%）/应用光电（+9.94%）/谷歌A（-1.77%）/Meta（+0.65%）/微软（-0.94%）/超威半导体（+7.94%）。 本周申万电子细分行业普跌。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-4.62%） /其他电子Ⅱ（+4.88%）/元件（+3.94%）/光学光电子（+14.49%）/消 费电子（+14.17%）/电子化学品Ⅱ（+6.22%）；本周涨跌幅分别为半导体（-0.78%）/其他电子Ⅱ（-1.02%）/元件（-1.48%）/光学光电子 （-2.40%）/消费电子（-0.11%）/电子化学品Ⅱ（-0.63%）。 英特尔发布酷睿Ultra处理器，为AIPC筑基。当地时间12月14日，英特尔在“AIEverywhere”活动上正式推出了AIPC处理器，即代号MeteorLake的新型酷睿Ultra处理器。这是首款基于Intel4制程工艺 打造的处理器，采用了先进的Foveros3D封装技术，支持64GB的LP5/x或高达96GBDDR5的最大内存。搭载酷睿Ultra的PC产品即将上市，AIPC或带来新一轮PC换机潮，建议关注PC核心供应商、先进封装和DDR5产业链。 AI提供底层助力，关注AI终端渗透。本周海外AI算力重要个股多数上涨，苹果等科技股同步上行。伴随大模型性能逐步提升，各行业均在 探索大模型的适用可能。谷歌发布Gemini后，旗下Pixel系列推出众多AI功能。此外，intel新型酷睿Ultra处理器推动AIPC成长。大模型在应用端亦有众多应用场景，大幅提升生产效率，强大赋能MR等行业。我们认为，AI有望改变各类消费电子终端的使用方式，引发新一轮换机潮流，引领各类终端市场穿越周期再回成长，建议关注MR、AIPC、AI手机、AI音响、AIPIN、AIRing等机会。 建议关注个股：AI主线：【算力硬件】工业富联/沪电股份；【MR】杰普特/赛腾股份/智立方/蓝思科技/领益智造/三利谱等；【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立 讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等；【PCB】东山精密/生益科技等。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】聚辰股份/澜起科技/兆易创新/东芯股份/普冉股份。 风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 行情追踪4 海外个股追踪4 A股电子涨跌5 重要公告8 风险因素10 表目录 表1：半导体涨跌TOP56 表2：消费电子涨跌TOP56 表3：元件涨跌TOP56 表4：光学光电子涨跌TOP57 表5：电子化学品涨跌TOP57 图目录 图1：美股年初以来涨跌幅4 图2：美算力个股年初以来涨跌幅5 图3：申万电子二级指数年初以来涨跌幅5 行情追踪 海外个股追踪 图1：美股年初以来涨跌幅 美股方面，年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：苹果（+52.06%） /特斯拉（+105.80%）/博通（+102.05%）/高通（+30.19%）/台积电（+37.66%） /美光科技（+62.89%）/英特尔（+74.65%）;本周涨跌幅分别为苹果（+0.95%） /特斯拉（+3.96%）/博通（+19.64%）/美光科技（+7.64%）/台积电（+2.18%） /美光科技（+8.60%）/英特尔（+8.10%）。 160%苹果特斯拉博通高通台积电美光科技英特尔 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 美股年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达（+234.54%）/亚马逊（+78.54%）/甲骨文（+26.40%）/超微电脑（+265.54%）/应用光电 （+1049.47%）/谷歌A（+50.29%）/Meta（+178.31%）/微软（+54.59%)/超威半导体（+114.84%）;本周涨跌幅分别为英伟达（+2.91%）/亚马逊（+1.73%） /甲骨文（-9.06%）/超微电脑（+10.07%）/应用光电（+9.94%）/谷歌A（-1.77%） /Meta（+0.65%）/微软（-0.94%）/超威半导体（+7.94%）。 图2：美算力个股年初以来涨跌幅 1200% 英伟达 亚马逊 甲骨文 超微电脑 应用光电 1000% 谷歌A Meta 微软 超威半导体 800% 600% 400% 200% 0% -200% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 A股电子涨跌 本周申万电子细分行业普跌。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-4.62%）/其他电子Ⅱ（+4.88%）/元件（+3.94%）/光学光电子（+14.49%）/消费电子（+14.17%） /电子化学品Ⅱ（+6.22%）；本周涨跌幅分别为半导体（-0.78%）/其他电子Ⅱ（-1.02%）/元件（-1.48%）/光学光电子（-2.40%）/消费电子（-0.11%）/电子化学品Ⅱ（-0.63%）。 图3：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学品Ⅱ 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 申万半导体板块本周峰岹科技、创耀科技、杰华特、澜起科技、卓胜微涨幅靠前，分别同比+10.95%/+6.62%/+6.27%/+5.01%/+4.85%;本周寒武纪/源杰科技/海光信息/伟测科技/华海诚科跌幅靠前，分别同比-14.53%/-10.12%/-8.09%/- 7.41%/-7.04%。 表1：半导体涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 峰岹科技 10.95% 1 寒武纪 -14.53% 2 创耀科技 6.62% 2 源杰科技 -10.12% 3 杰华特 6.27% 3 海光信息 -8.09% 4 澜起科技 5.01% 4 伟测科技 -7.41% 5 卓胜微 4.85% 5 华海诚科 -7.04% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万消费电子板块本周泓禧科技、慧为智能、亿道信息、天键股份、珠城科技涨幅靠前，分别同比+26.87%/+18.59%/+14.10%/+12.07%/+9.90%；本周光大同创/福蓉科技/ST美讯/惠威科技/美格智能跌幅靠前，分别同比-11.51%/-10.30%/-7.64%/-7.26%/-7.25%。 表2：消费电子涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 泓禧科技 26.87% 1 光大同创 -11.51% 2 慧为智能 18.59% 2 福蓉科技 -10.30% 3 亿道信息 14.10% 3 ST美讯 -7.64% 4 天键股份 12.07% 4 惠威科技 -7.26% 5 珠城科技 9.90% 5 美格智能 -7.25% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万元件板块本周奥迪威、生益科技、高华科技、世运电路、天津普林涨幅靠前，分别同比+13.78%/+5.33%/+3.01%/+2.97%/+2.08%；本周则成电子/一博科技/中富电路/兴森科技/四会富仕跌幅靠前，分别同比-11.87%/-6.21%/-6.18%/-5.93%/-5.32%。 表3：元件涨跌TOP5序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 奥迪威 13.78% 1 则成电子 -11.87% 2 生益科技 5.33% 2 一博科技 -6.21% 3 高华科技 3.01% 3 中富电路 -6.18% 4 世运电路 2.97% 4 兴森科技 -5.93% 5 天津普林 2.08% 5 四会富仕 -5.32% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万光学光电子板块本周汇创达、飞乐音响、纬达光电、奥拓电子、华塑控股涨幅靠前，分别同比+14.93%/+12.50%/+11.70%/+7.66%/+7.16%;本周腾景科技/欧菲光/�方光电/亚世光电/TCL科技跌幅靠前，分别同比-8.74%/-8.54%/-7.32%/-6.62%/-6.24%。 表4：光学光电子涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 汇创达 14.93% 1 腾景科技 -8.74% 2 飞乐音响 12.50% 2 欧菲光 -8.54% 3 纬达光电 11.70% 3 �方光电 -7.32% 4 奥拓电子 7.66% 4 亚世光电 -6.62% 5 华塑控股 7.16% 5 TCL科技 -6.24% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万电子化学品板块本周西陇科学、瑞联新材、万润股份、安集科技、中石科技涨幅靠前，分别同比+5.38%/+5.31%/+2.95%/+0.41%/+0.31%;本周强力新材/凯华材料/菲沃泰/华特气体/飞凯材料跌幅靠前，分别同比-5.10%/-4.93%/-4.30%/-3.93%/-3.32%。 表5：电子化学品涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 西陇科学 5.38% 1 强力新材 -5.10% 2 瑞联新材 5.31% 2 凯华材料 -4.93% 3 万润股份 2.95% 3 菲沃泰 -4.30% 4 安集科技 0.41% 4 华特气体 -3.93% 5 中石科技 0.31% 5 飞凯材料 -3.32% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 重要公告 国星光电 佛山市国星光电股份有限公司(以下简称“公司”)于2023年12月15日收到公司董事、总裁李程先生的书面辞职报告。因工作调动原因，李程先生申请辞去公司董事、总裁及董事会专门委员会相关职务。辞职后，李程先生将不再担任公司其他任何职务。 赛微电子 公司目前正在实施的回购方案为公司第一届董事会第二十�次会议审议通过的 《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，回购股份用于员工持股计划或股权激励，回购资金总额不低于人民币2,500万元（含），不超过人民币 5,000万元（含），回购资金来源为公司超募资金；截至2023年11月30日， 公司以集中竞价交易方式已累计回购公司股份550,312股，占公司总股本 83,330,927股的比例为0.6604%，支付的资金总额为人民币21,392,440.38 元。 中科飞测 深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年12月15日分别召开了第一届董事会第二十八次会议和第一届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于使用超募资金增加募投项目投资规模的议案》，同意公司将首次公开发行股票超募资金30,877.70万元用于增加募投项目“高端半导体质量控制设备产业化项目”投资规模。 方邦股份 广州方邦电子股份有限公司全资子公司珠海达