汇添富北证50成份指数基金投资价值：“破圈中小创，一键北交所”

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2023年12月14日 量化分析报告 “破圈中小创，一键北交所”——汇添富北证50成份指数基金投资价值分析 北交所：打造专精特新企业主阵地。 1、专精特新属性凸显。北交所经过2年多的运行，上市公司数量、成交金额及总市值均有明显提升，流动性显著改善，且汇聚了创新型优质中小企业，“专精特新小巨人”企业占比远高于主板和双创板。 2、政策利好密集落地。北交所设立以来，政策支持频出，在成立两周年之际证监会发布“深改19条”，无论是转板制度、做市商制度、新股发行制度等方面都进行了全面优化，有助于北交所长远的高质量发展。 3、近期市场生态显著改善。近期北交所市场生态的显著改善，是基于其持续的基础建设和政策优化，且与增量投资者进入市场、流动性持续改善、估值处于相对低位等多重积极因素有关。 4、北交所将迎来黄金发展期。展望后市，北交所将迎来黄金发展期。政策持续落地下预计市场生态更加完善；沪深IPO阶段收紧，北交所将迎来优质新上市公司；当前仍有大量潜在投资者，队伍将持续扩容；北交所将逐步纳入主流指数体系，增量长期资金可期。 北证50指数投资价值分析： 1、编制规则：布局北交所的选股方案。北证50成份指数，由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只股票组成。 2、北证50指数当前具备较高的投资价值。从前十大成分股来看，北证50指数成分股主要聚焦北交所的龙头股。从指数成分股行业分布来看，主要布局基础化工、机械、医药、计算机、电子等创新型行业。从指数成分股市值来看，北证50指数偏向微盘小市值风格。从指数成分股涉及概念来看，北证50指数成分股在小市值、专精特新小巨人等概念上暴露度较高。北证50指数短期大幅上涨，具有高弹性的优势。 汇添富北证50成份指数基金投资价值分析： 1、汇添富北证50成份指数基金（A类代码：017519，C类代码：017520），跟踪指数为北证50成份指数。基金自成立满3个月以来紧密跟踪基准指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，作为投资者们布局北交所的工具化产品，该基金具备较高的配置价值。基金由晏阳先生管理，基金经理具备丰富的指数型产品投资管理经验。 2、汇添富基金不同风险收益特征的多层次产品线基本完善，是业内处于领先地位的基金管理公司。汇添富基金旗下管理基金产品涵盖股票基金、指数基金、混合基金、债券基金及货币市场基金，不同风险收益特征的多层次产品线基本完善。截至2023年12月8日，公司共管理非货币型基金308只，规模合计约4695亿元。 风险提示：本报告从历史统计的角度对特定基金产品进行客观分析，当市场环境或者基金投资策略发生变化时，不能保证统计结论的未来延续性。本报告不构成对基金产品的推荐建议。 作者 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 研究助理 张国安 执业证书编号：S0680122060011 邮箱：zhangguoan@gszq.com 研究助理 汪宜生 执业证书编号：S0680123070005 邮箱：wangyisheng@gszq.com 相关研究 1、《量化点评报告：转债市场估值压缩显著——十二月可转债量化月报》2023-12-11 2、《量化周报：耐心等待新一轮反弹》2023-12-10 3、《量化分析报告：择时雷达六面图：本期打分无变化》2023-12-09 4、《量化分析报告：基本面量化系列研究之二十六——重点关注医药板块的困境反转机会》2023-12-07 2023年12月14日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、北交所：打造专精特新企业主阵地 .................................................................................................................... 3 1.1专精特新属性凸显 ...................................................................................................................................... 3 1.2政策利好密集落地 ...................................................................................................................................... 4 1.3近期市场生态显著改善 ............................................................................................................................... 5 1.4北交所将迎来黄金发展期 ............................................................................................................................ 8 二、北证50指数投资价值分析 ............................................................................................................................... 9 2.1指数编制规则：布局北交所的选股方案 ........................................................................................................ 9 2.2指数成分股：聚焦北交所龙头股 ................................................................................................................. 10 2.3指数历史业绩：具备较高弹性 .................................................................................................................... 13 三、汇添富北证50成份指数基金投资价值分析 ....................................................................................................... 15 3.1基金的基本信息 ........................................................................................................................................ 15 3.2基金经理指数型产品投资管理经验丰富 ....................................................................................................... 16 风险提示 .............................................................................................................................................................. 16 图表目录 图表1：北交所上市公司数量 .................................................................................................................................. 3 图表2：北交所成交金额及总市值 ........................................................................................................................... 3 图表3：各板块“专精特新小巨人”企业占比 .......................................................................................................... 4 图表4：北交所成立以来重磅政策及重要事件梳理 .................................................................................................... 6 图表5：北交所日均成交量及成交金额 .................................................................................................................... 7 图表6：各板块日均换手率（%） ........................................................................................................................... 7 图表7：各板块市盈率（TTM，中值） ..................................................................................................................... 7 图表8：各板块市净率（中值） .............................................................................................................................. 7 图表9：指数基本信息对比（截至2023/12/08） ...................................................................................................... 9 图表10：指数前十大成分股（截至2023/12/08） ................................................................................................... 11 图表11：指数成分股中信一级行业分布（截至2023/12/08） .................................................................................. 11