中国房地产市场报告 2023年第三季度

中国年第三季度 中国年第三季度 ‒ ‒ ‒ ‒ 中国 年第三季度 18.3% 6.5% 7.9% 6.4%6.2%6.0%6.0% 6.3% 4.9%4.9%4.9% 3.2% 4.0% 4.8% 3.9% 4.5% 2.9% 0.4% (6.8%) 20% 15% 10% 5% 0% -5% 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 -10% 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 年月 中国 年第三季度 大型金融机构存准率（左轴） 一年期 （右轴） 五年期 （右轴） 世邦魏理仕研究部 同比 同比 同比 净吸纳量 空置率租金 1,000 新增供应净吸纳量空置率 30% 万平方米 800 25% 600 400 200 20% 15% 10% 5% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 YTD 00% 400 350 300 万平方米 250 200 150 100 50 0 未来供应（2023-2025）空置率（2023年第三季度） 50% 40% 30% 20% 10% 深圳 上海广州成都武汉北京杭州西安长沙南京宁波重庆天津苏州无锡青岛沈阳 大连 0% 金融业科技新媒体专业服务业 制造业能源和公共事业房地产建筑 第三方办公服务运营 其他 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0% 可比租金指数（Q12010=100） 200全国一线城市二线城市 175 150 125 100 75 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1 2021Q1 2022Q1 2023Q1 50 同比 同比 同比 净吸纳量 空置率租金 1,200 新增供应（左轴）净吸纳量（左轴）空置率（右轴） 12.0% 万平方米 1,000 800 10.0% 8.0% 6006.0% 4004.0% 2002.0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 YTD 00.0% 400 万平方米 300 未来供应（2023-2025，左轴）空置率（2023年第三季度，右轴) 20% 16% 200 100 12% 8% 4% 深圳 北京上海成都长沙武汉南京西安重庆无锡天津广州宁波杭州沈阳苏州 青岛 大连 00% 中国 年第三季度 世邦魏理仕研究部 250 225 200 175 150 125 100 75 50 可比租金指数(Q12003=100) 2003Q1 2004Q1 2005Q1 2006Q1 2007Q1 全国 2008Q1 2009Q1 2010Q1 一线城市 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 二线城市 2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1 2021Q1 2022Q1 2023Q1 净吸纳量 1,000 900 800 万平方米 700 600 500 400 300 200 100 0 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Q32023 新增供应(左轴）净吸纳量（左轴）空置率（右轴） Q22023Q32023 60% 50% 40% 30% 20% 10% 常熟 廊坊大连太仓天津武汉嘉兴惠州南京沈阳苏州昆山重庆宁波青岛上海北京杭州成都无锡广州佛山深圳 东莞 0% 租金指数（ 年一季度为基期） 纯电商三方物流制造业食品饮料批发零售 整体租金指数一线城市二线城市 投资成交额 投资成交额 人民币，亿元 上海北京杭州 广州年三季度 重庆年二季度 西安 深圳成都武汉其他 人民币，亿元 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 0 写字楼（除商务园区）新经济零售物业综合体酒店其他 8.00% 7.50% 7.00% 6.50% 6.00% 5.50% 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023 甲级写字楼零售物业仓储物流 e:sam.xie@cbre.com e:molly.hu@cbre.com e:shirley.hu@cbre.com e:tracy.chen@cbre.com RichardBarkham,Ph.D.,MRICS GlobalHeadofResearch, e:richard.barkham@cbre.com NeilBlake,Ph.D. GlobalHeadofForecastingandAnalytics|EMEAChiefEconomist e:neil.blake@cbre.com HenryChin,Ph.D. GlobalHeadofInvestorThoughtLeadership| HeadofResearch,APAC e:henry.chin@cbre.com.hk 世邦魏理仕研究部 e:joey.wu@cbre.come:ezra.liu@cbre.com