计算机行业周报：谷歌Gemini大模型发布，算力需求升级

证 券 研2023年12月10日 究 报谷歌Gemini大模型发布，算力需求升级 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn ▌谷歌Gemini大模型发布，算力需求升级 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 1.1 -1.1 10.8 沪深300 -5.2 -9.1 -15.0 市场表现 (%)计算机沪深300 50 40 30 20 10 0 -10 -20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：Pika重磅更新，AI视频领域再获突破》2023-12-05 2、《计算机行业周报：顶层驱动力持续增强，数据要素有望迎来爆发期》2023-11-28 3、《计算机行业周报：“数据入表”渐行渐近，重视数据资产管理机遇》2023-11-20 行业研究 12月6日，谷歌发布对标GPT-4的大语言模型Gemini。Gemini1.0是原生多模态打造，共分为Ultra,Pro和Nano三个版本，其中Ultra用于处理高度复杂任务的最强、最大的模型，Pro用于扩展各种任务的最佳模型，Nano用于手机等设备的最高效模型。谷歌预计在明年初将推出“BardAdvanced”，计划使用Gemini最强版本Ultra。此外，Gemini模型经过海量数据训练，可以识别和理解文本、图像、音频、代码等内容。同时谷歌推出TPU系统—CloudTPUv5p，新一代TPU将加速Gemini的发展，大量减少训练大语言模型相关的时间投入，帮助开发人员和企业客户更快地训练大规模生成式AI模型。当下全球巨头对多模态AI的激烈角逐将持续提高大模型整体能力水平，大模型的应用场景和边界将得到进一步演进。随着我国通用人工智能产业政策逐步完善以及国产大模型的不断升级，将带来算力需求持续升级以及AI应用场景的拓展。建议重点关注：金桥信息（603918.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、景嘉微 （300474.SZ）。 ▌国家数据局密集发声，公共数据仍是“最焦点” 近期，数据要素顶层持续发力，国家数据局密集发声。12月 8日，在第二届数字政府建设峰会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革，全面提高数据资源开发利用水平，让公共数据“供得出”流得动”“用得好”。局长表示，下一步将围绕着产权分置制度、数据基础设施、“数据要素X”行动、企业授权使用模式、数商培育、核心技术创新等六个方面开展工作。此外，地方城市关于公共数据授权运营相关工作进展如火如荼。12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法（试行）（征求意见稿）》及其起草说明。次日，北京市经济和信息化局 印发《北京市公共数据专区授权运营管理办法（试行）》。随着国家以及地方全面发力，公共数据授权运营作为数据要素市场发展的重要突破口，或将进入全面爆发阶段。公共数据授权运营所涉及的治理、授权、运营、建设与实施、开发利用以及流通等关键环节即将迎来重大发展机遇。建议重点关注：太极股份（002368.SZ）、广电运通（002152.SZ）、超图软件（300036.SZ）。 ▌美对华出口芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场 10月17日，拜登政府更新针对AI芯片的出口管制规定，除限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。据最新规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。工信部也对此作出反应，10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步将坚持突出重点领域，大力推动制造业数字化转型，推动人工智能创新应用。夯实人工智能技术底座。通过科技创新重大项目，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性的技术突破，提升智能芯片算力水平，释放数据价值，强化“根”技术研发。昇腾芯片作为华为Al算力体系中的核心，昇腾910是为数不多性能对标英伟达A100的国产化Al芯片。目前华为昇腾系列主力芯片有两款，昇腾910(训练)和昇腾310(推理)，昇腾910FP16算力可达320TF•L•O•PS。在美国禁令之下，将进一步倒逼我国加快算力发展，相关产业链有望带来巨大机遇。建议关注以服务器为核心的龙头厂商：中国长城（000066.SZ）。 ▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象 加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日 独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中 标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头 厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。 ▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间 AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。海外方面，2022年11月，OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资，全球最大律所已与Harvey达成合作，引入其对话式AI聊天机器人，将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务。此外，Casetext公司开发CoCounsel（AI法律助理），由GPT-4提供支持，可帮助客户快速进行法律研究和证词准备、识别关键文件和关键信息、并且在客户上传合同和需遵守的政策后，其能识别关键条款、冲突和风险等，并提出修改建议。ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究。国内方面，随着最高人民法院提出多元解纷、诉源治理的指导思想，人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程。针对诉前环节，要素立案系统通过标准化流程，减少诉讼准备工作量，为提升诉讼立案效率提供可能。建议关注以“AI+法院”为核心的龙头厂商：金桥信息(603918.SH)。 ▌把握战略机遇，数字人民币增长可期 发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民 币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启， 政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。 2023-12-10 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 图表1：重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 000032.SZ深桑达A 21.68 -0.14 0.21 0.46 -154.86 103.24 47.13 增持 000063.SZ中兴通讯 26.10 1.83 2.24 2.85 14.26 11.65 9.16 买入 000066.SZ中国长城 11.44 0.04 0.14 0.24 286.00 81.71 47.67 买入 000977.SZ浪潮信息 36.08 1.57 2.07 2.69 22.98 17.43 13.41 买入 002152.SZ广电运通 12.77 0.33 0.38 0.43 38.70 33.61 29.70 买入 002230.SZ科大讯飞 48.45 0.24 0.45 0.65 201.88 107.67 74.54 买入 002368.SZ太极股份 31.43 0.64 0.79 1.01 49.11 39.78 31.12 买入 002649.SZ博彦科技 12.50 0.52 0.91 1.16 24.04 13.74 10.78 买入 300033.SZ同花顺 159.30 3.15 3.84 4.44 50.57 41.48 35.88 买入 300036.SZ超图软件 20.26 -0.69 0.57 0.74 -29.36 35.54 27.38 买入 300130.SZ新国都 25.50 0.57 0.71 1.02 44.74 35.92 25.00 买入 300226.SZ上海钢联 28.00 0.76 0.72 0.95 36.84 38.89 29.47 买入 300474.SZ景嘉微 78.74 0.63 0.76 1.23 124.98 103.61 64.02 增持 300634.SZ彩讯股份 22.41 0.44 0.63 0.91 50.93 35.57 24.63 买入 300773.SZ拉卡拉 16.79 0.49 0.95 1.37 34.27 17.67 12.26 买入 300830.SZ金现代 9.00 0.16 0.25 0.39 56.25 36.00 23.08 买入 603019.SH中科曙光 41.21 1.03 1.24 1.55 40.01 33.23 26.59 买入 603383.SH顶点软件 55.22 0.97 1.28 1.69 56.93 43.14 32.67 买入 603881.SH数据港 20.85 0.35 0.44 0.67 59.57 47.39 31.12 买入 603918.SH金桥信息 23.52 0.05 0.33 0.49 470.40 71.27 48.00 买入 603985.SH恒润股份 26.90 0.22 0.61 1.13 122.27 44.10 23.81 买入 688489.SH三未信安 50.55 1.82 2.57 3.71 27.77 19.67 13.63 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、周行情回顾6 1.1、板块行情回顾6 1.1、个股行情回顾7 2、行业及公司动态6 2.1、行业重点新闻9 2.2、重点跟踪公司动态11 3、行业评级及公司投资策略12 3.1、行业投资策略12 3.2、数字经济：拥抱国产化大浪潮13 3.3、商用密码：因密而安，打造加密新生态13 3.4、国资云：企业上云蓄势待发13 3.5、人工智能：AI新纪元到来，通用大模型潜力释放14 4