算力动态
- 算力租赁价格平稳，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为5.73元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时。
- 谷歌发布图像模型Gemini 2.5 Flash Image，在LMArena平台盲测中以显著优势领先，Elo分数差距创历史最高，展现卓越的图像处理与多模态生成能力。
- Gemini 2.5 Flash Image的核心突破包括优异的角色一致性、精准的提示词编辑、多图像融合与丰富的世界知识应用，用户可通过自然语言指令实现复杂编辑任务。
- 该模型定价极具竞争力，单张图像生成成本约0.3元人民币，比主流竞品低约95%，大幅降低使用门槛。
- 尽管对中文支持有限且在部分复杂合成任务中仍有改进空间，但其整体性能已获得业界广泛认可，在Artificial Analysis等评测平台的多个图像任务中位列第一。
AI应用动态
- 文心一言周停留时长环比+21.95%，访问量环比增速第一，平均停留时长环比增速第一为QuillBot。
- 元石科技发布旗舰模型问小白5，性能直追GPT-5，成为当前国产大模型中最具代表性的对标者。
- 问小白5在智能水平上实现重大突破，可在生活、学习、金融、科技等领域提供更实用、更专业的解答，并具备「动态思维模式」，智能识别何时快速响应，何时需要更长时间的思考。
- AA-Index测评结果显示，问小白5以64.7分的指标超过Gemini2.5 Pro，成为智能水平最接近GPT-5的国产AI大模型。
- 在STEM、前沿知识、代码编程、指令遵循等细分领域，问小白5表现尤为亮眼，展现出了更强的稳定性。
AI融资动向
- Attio完成5200万美元B轮融资，由GV领投，累计融资额达1.16亿美元。
- Attio以AI为核心架构，致力于重塑企业客户关系管理模式，目前已服务5000家付费客户，预计年度经常性收入（ARR）将实现四倍增长。
- Attio从底层设计深度融合人工智能技术，构建了基于“AI原生元件”的核心功能体系，涵盖实时数据接入、智能工作流自动化、可编程界面及预测性分析等模块。
- 本轮融资后，资金将用于扩充技术团队、加大研发投入及加速全球市场扩张。
行情复盘
- 上周（8.25-8.29日），AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利日涨幅最大值分别为3.14%/1.93%/1.80%/0.73%，AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利日跌幅最大值分别为-1.61%/-1.27%/-1.74%/-1.80%。
- AI算力指数内部，开普云以+133.74%录得上周最大涨幅，科泰电源以-9.55%录得上周最大跌幅。
- AI应用指数内部，深南电路以+32.07%录得上周最大涨幅，拓尔思以-15.31%录得上周最大跌幅。
投资建议
- 阿里巴巴集团发布最新季度财报，旗下云计算业务阿里云实现外部商业化营收333.98亿元，同比增长26%，AI相关产品收入表现尤为突出，已连续8个季度保持三位数同比增长。
- 阿里云对AI+云的Capex投资达386亿元，较上年同期增长220%，计划未来三年投入超3800亿元，用于云和AI硬件基础设施建设。
- 中长期建议关注嘉和美康（688246.SH）、亿道信息（001314.SZ）、迈信林（688685.SH）、泓淋电力（301439.SZ）、唯科科技（301196.SZ）等。
风险提示
- AI底层技术迭代速度不及预期。
- 政策监管及版权风险。
- AI应用落地效果不及预期。
- 推荐公司业绩不及预期风险。
