金融工程ESG市场跟踪双周报：COP28成果中期盘点，绿色债券存续期信息披露指南发布

2023年12月10日 总量研究 COP28成果中期盘点，绿色债券存续期信息披露指南发布 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20231210 要点 ESG热点聚焦：COP28达成的承诺与宣言成果显著，包括旨在推动全球可再生能源的快速增长及提高能源效率的《全球可再生能源和能源效率承诺》；旨在响应《巴黎协定》气候目标、动员私人投资的《COP28阿联酋气候融资框架宣言》 等。推进能源转型成果斐然，涉及减少甲烷和其他非二氧化碳气体排放、现行能源系统脱碳、构建未来能源体系。气候融资规模喜人，截至12月7日，COP28 筹集资金超830亿美元，并正式达成关于“损失与损害”基金的协议。 ESG新闻速览：国内：证监会、国资委支持中央企业发行绿色债券；绿标委发布《绿色债券存续期信息披露指南》，首次统一境内绿色债券存续期信息披露标准；中国交易商协会发布中国绿色债券指数；国家金融管理监督总局修订发布《银行业金融机构国别风险管理办法》；国家发改委办公厅印发首批碳达峰试点名单；生态环境部发布集成电路制造、锂离子电池及相关电池材料制造、电解铝、水泥 制造等四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则；国务院印发《空气质量持续改善行动计划》；工信部等四部门印发《纺织工业提质升级实施方案 （2023—2025年）》，推进绿色循环、低碳生产；工业和信息化部等六部门组织开展2023年度国家绿色数据中心推荐工作；国家能源局组织开展生物柴油推广应用试点示范；香港交易所承诺于2024年实现碳中和、2040年实现净零排；香港交易所与北京绿色交易所签署合作协议，共同推动绿色金融及可持续发展。欧盟：欧洲议会和理事会就修改欧盟可持续产品的生态设计框架达成临时协议；欧洲议会和理事会就修订工业排放指令、垃圾填埋指令等达成临时协议；欧洲议会明确欧盟在COP28的战略目标，涉及结束化石能源补贴、增加可再生能源、保护生物多样性等领域。美国：美国能源部在COP28上展示清洁能源成就，并宣布加入一系列倡议；美国在COP28上发布了到2050年将核能装机容量增加 两倍的宣言。 ESG金融产品跟踪： ESG债券方面，本期（指2023.11.27-2023.12.10，下同）新发绿色债券27只已发行规模为258.96亿元。新发低碳转型债券2只；新发乡村振兴债券5只；新发一带一路债券1只。本期发行规模最大的ESG债券为23青岛银行绿债01，发行规模为80亿元。11月以来绿债发行市场热情高涨，绿色债券11月发行规 模为1140.53亿元，净融资892.38亿元。绿色债券11月成交额为1605.32亿元，12月以来成交额为410.32亿元。本期绿色债券到期收益率普遍上升。 ESG基金方面，目前市场存量ESG基金共198只，其中主动型基金120只、被动型基金78只。本期新成立1只ESG主题基金，即兴证全球可持续投资三年定开混合，发行份额为3.65亿份。新发行1只环境主题基金，即景顺长城环交所 碳中和指数A。1只ESG主题基金即将于发行，即海富通ESG领先股票A。 主动权益型ESG基金本期平均回报为-2.35%，其中社会主题基金表现相对占优ESG主题、环境主题、社会主题、治理主题基金本期平均回报分别为-2.73%、 -2.47%、-1.39%、-1.81%。纯债型ESG基金本期平均回报为0.06%，ESG主 题、环境主题基金本期平均回报分别为0.04%、0.07%。 银行ESG理财产品方面，目前银行ESG理财产品共241只，本期4只ESG理财产品开始募集，发行机构包括中银理财、江西银行、农银理财。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 目录 1、COP28议程过半，取得了哪些积极进展？4 1.1、宣言与承诺成果4 1.2、推进能源转型成果4 1.3、气候融资成果5 2、ESG相关新闻追踪6 3、ESG金融产品10 3.1、ESG债券10 3.1.1、ESG债券发行情况10 3.1.2、绿色债券市场表现11 3.2、ESG基金12 3.2.1、存量市场规模12 3.2.2、发行成立情况13 3.2.3、基金业绩表现13 3.3、银行ESG理财15 4、风险提示16 中庚基金 图目录 图1：COP28筹集资金超830亿美元（单位，亿美元）6 图2：近三年绿色债券累计发行规模12 图3：近三年绿色债券月度净融资规模12 图4：近三年绿色债券月度成交额12 图5：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况12 图6：2021年以来主动型、被动型ESG概念基金规模变化13 图7：2023年以来ESG理财产品数量变化情况15 图8：发行机构存量ESG理财产品数量前10名15 表目录 表1：COP28第一周主要宣言与承诺成果4 表2：全球气候融资框架原则5 表3：新发行ESG债券明细（2023.11.27-2023.12.10）11 表4：ESG基金发行成立情况（2023.11.27-2023.12.10）13 表5：ESG主题基金业绩表现（主动权益型，按成立时间排列）14 表6：泛ESG基金业绩表现前20名（主动权益型，按本期回报排列）14 表7：ESG基金业绩表现（纯债型，按成立时间排列）15 表8：新发ESG理财产品统计（2023.11.27-2023.12.10）16 宣言与承诺支持国家/公司宣言与承诺支持国家/公司 表1：COP28第一周主要宣言与承诺成果 1、COP28议程过半，取得了哪些积极进展？ 联合国气候变化大会（COP）由签署了《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）的国家组织召开。COP28于11月30日至12月12日在阿拉伯联合酋长国举行， 议程分为三个阶段——会前阶段、第一周（11月30日至12月6日）、第二周 （12月8日至12月12日）。目前，会前阶段和第一周会议内容已经结束，进 展喜人。（以下进程成果均截至12月7日） 1.1、宣言与承诺成果 COP28达成的承诺与宣言成果显著，包括：旨在推动全球可再生能源的快速增长及提高能源效率的《全球可再生能源和能源效率承诺》；旨在解决全球温室气体排放问题的同时，保护受气候变化影响最大地区的农民的生计的《COP28关于农业、粮食和气候的阿联酋宣言》；以及旨在响应《巴黎协定》气候目标、动员私人投资的《COP28阿联酋气候融资框架宣言》等。 《COP28阿联酋气候融资框架宣言》13个国家《COP28关于气候与健康的阿联酋宣言》133个国家 《全球可再生能源和能源效率承诺》128个国家《COP28关于农业、粮食和气候的阿联酋宣言》146个国家 《COP28关于制冷宣言的阿联酋宣言》66个国家《COP28关于气候救济、恢复与和平的阿联酋宣言》75个国家 《多层次伙伴关系联盟》65个国家《COP28关于促进性别平等的公正转型的阿联酋宣言》74个国家 《石油和天然气脱碳宪章》52个公司《COP28关于氢的阿联酋宣言》37个国家 资料来源：COP28UAE官网、光大证券研究所 1.2、推进能源转型成果 COP28主席国与多个合作伙伴共同启动了“全球脱碳加速计划”(GDA)，这是一项全面的跨部门一揽子计划，旨在通过以下三大支柱削减排放，加速实现公正、公平和有序的能源转型 支柱1：减少甲烷和其他非二氧化碳气体排放。 甲烷问题上，主席国与美国和中国于12月2日举行了关于甲烷和其他非温室气 体的峰会，并于12月5日举行了深度会议，讨论到2030年实现甲烷零排放的有效途径。首脑会议与会者再次呼吁制定涵盖所有温室气体的整体经济国家发展计划。另外，世界银行宣布将支持15个国家实施国家计划，在未来5-7年内减 少水稻生产、牲畜饲养和废物产生的甲烷排放量多达1000万吨。支柱2：现行能源系统脱碳。 油气脱碳问题上，全球52家油气公司宣布签署《石油和天然气脱碳宪章》 （OGDC），宣布在2050年前实现净零排放，2030年前实现甲烷零排放。签署 的油气公司合计产量占全球石油产量的40%以上，其中包括32家国家石油公司 （NOC）。 建筑部门去碳问题上，12月6日，旨在到2030年推进建筑和建设部门的去碳化的“建筑与水泥突破性进展”项目启动，标志着通过可持续城市发展推进能源转型的机遇得到了认可，该项目获得了30多个国家的支持。阿联酋气候变化和环境部还发起了“废物归零”联盟以实现废物部门的去碳化。 煤炭脱碳问题上，COP28还举行了一次“摆脱煤炭”会议，各国政府在会议上重申需要增加资金和政策，以确保公正和有条理的能源转型。会议发布了一项鼓励从煤炭转型的倡议，并成立了“弃煤发电联盟”(PPCA)。 支柱3：构建未来能源体系。 可再生能源整体问题上，124个国家签署了《全球可再生能源和能源效率承诺》，提出到2030年全球可再生能源装机容量达到2022年的3倍，即装机超过110亿千瓦；每年提高能效的速度加快一倍，即从2%到4%。承诺将动员50亿美元，以促进全球落实。 氢能问题上，37个国家宣布寻求氢及其衍生物相互认证计划，以加速未来80%以上的低碳和可再生氢跨境贸易。 制冷化合物问题上，联合国环境规划署共同发起的全球降温承诺得到了65个国 家的支持。各方承诺到2050年将所有部门与制冷相关的排放量在2022年的基 础上至少减少68%，到2024年批准《基加利修正案》，支持逐步淘汰氢氟碳化物和氢氟碳化物，到2030年扩大可持续制冷的可及性等。 总体来说，各国领导人和部长们均明确表达了他们的“气候雄心”，均强调将在每个部门削减排放、加快政策行动和技术创新、逐步减少化石燃料的使用，并就采取行动的紧迫性达成共识。 1.3、气候融资成果 阿联酋发布《COP28阿联酋气候融资框架宣言》，并提出了全球气候融资框架原则，目前美国在内的12个国家加入。阿联酋还宣布将于2024年举行一个金融论坛，以跟踪COP28承诺的进展情况，并报告全球气候融资框架的实施情况。 表2：全球气候融资框架原则 集体行动 人人有机会 实现规模 履行承诺和抱负 不让任何人掉队 调动国内资源 为气候行动腾出财政空间 国家计划和投资渠道打开 打开私人融资的高速通道 拓宽优惠金融 更好、更大、更大胆的多边开发银行 建立高诚信的碳市场 资料来源：COP28UAE官网、光大证券研究所 COP28在兑现承诺和推进集体行动方面取得了重大进展。COP28开幕第一天，大会正式达成关于“损失与损害”基金的协议。到目前，各国已经为这一基金投入7.26亿美元。各国同意基金先由世界银行托管4年，并将向所有发展中国家开放。第一周，各国政府、企业、投资者和慈善机构为各议程承诺提供的资金就已超过了830亿美元，包括金融、健康、食品、自然和能源等方向。 图1：COP28筹集资金超830亿美元（单位，亿美元） 700 600 500 400 300 200 100 0 618 68 85 17 35 7.261.341.290.31 资料来源：COP28UAE官网、光大证券研究所 多边开发银行宣布通过多年期项目提供超过1800亿美元的额外气候融资承诺。 世界银行承诺到2025年将其气候融资目标提高到45%，每年额外释放90亿美元，而美洲开发银行(IDB)宣布了在未来十年将其直接气候融资规模增加两倍并动员高达1500亿美元的目标。具体项目方面，美洲开发银行宣布了50亿美元 用于亚马逊地区的可持续发展项目、亚洲开发银行(ADB)向菲律宾提供的100亿美元气候融资等。 总结而言，气候问题上，争议是主旋律，比如：化石能源的退出速度议题、碳关税和单边贸易措施议题、碳信用议题等。但不可否认的是，本届联合国气候大会成果颇丰，第二周围绕自然、