港股早晨快讯

港股早晨快訊 2023年12月8日星期五 市場回顧 恒指再創一年低：恒指周四(7日)低開86點，報16,376點已見全日高位，其後最多跌305點，低見16,157點，再創逾一年新低。恒指收跌117點或0.71%，報16,345點。大市全日成交890億元。 美股上升美匯下跌：美股周四(7日)造好，三大指數升0.2%至1.4%。美國10年期債息回升至4.15厘，美匯指數下跌0.6%至103.54。 中港股市短期展望 恒指下試裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會及中央經濟工作會議以尋求政策去向。市場觀望內地政策效用，上證指數料於3,000點附近拉鋸。市場憧憬債息見頂，有利風險資產；但另一邊廂，內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，恒指支持參考2022年11月上升裂口底16,138點。 短期看好板塊 防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先 黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價今日市場焦點 美國11月非農就業數據；德國11月CPI；日本第三季GDP；宏觀焦點 內地11月美元計出口升0.5%勝預期，進口跌0.6%遜預期；中國11月外滙儲備增706億美元，連續13個月增加黃金儲備； 中國11月房企債券融資縮2.6%；光大銀行提升對非國營企業支持；國務院打好藍天保衞戰，大力發展新能源； 穆迪降中銀香港、渣打香港及按證公司評級展望至負面；日本央行年底起政策制定將變得更具挑戰性； 企業消息 騰訊(0700)遭大股東Prosus減持逾51萬股，持股比例降至24.99%；丘鈦(1478)11月攝像頭模組銷售升6%； 瑞浦蘭鈞(0666)今日(8日)起招股，料淨集資約21億元；港股模擬組合最新策略 候低吸納金沙中國(1928)、比亞迪電子(0285)、XL二南方科指 (7226)、申洲國際(2313)及網易(9999)； 外圍市況展望 聯儲局11月一如預期息口不變，符合預期，主席鮑威爾表示，目前並沒有考慮或討論減息。根據9月的點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計2023年仍有一次加息0.25厘的機會，2024年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高2023年經濟預測，並調低失業率預測。不過，隨著美國經濟降溫，通脹循序漸退，市場相信加息周期已經結束，預期12月將維持利率不變，並預期首次減息有望提前至2024年上半年。美國10月CPI、核心CPI及PCE回落超預期，核心PCE亦繼續放緩，顯示改善通脹方面取得進展，短期或拉動債息回落，現貨金價回升，惟美國經濟稍有降溫但尚有韌性，減息門檻甚高。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,346 -0.71 -17.37 恒生國企 5,616 -0.85 -16.24 恒生AH股溢價 149.87 0.79 8.30 恒生科技指數 3,720 -0.73 -9.90 上證綜合 2,966 -0.09 -3.98 上海科創板 847 -0.15 -11.71 MSCI中國 54.86 -0.72 -14.91 金龍中國指數 6,193 -0.10 -7.61 日經225 32,858 -1.76 24.71 道瓊斯 36,117 0.17 8.96 標普500 4,586 0.80 19.43 納斯特克 14,340 1.37 37.01 Russell2000 1,868 0.87 6.08 德國DAX 16,629 -0.16 19.43 法國巴黎CAC 7,429 -0.10 14.75 英國富時100 7,514 -0.02 0.83 波羅的海 2,848 -9.39 87.99 VIX指數 13.06 0.69 -39.73 商品 CRB商品指數 收市價 259.66 變動% -2.50 年初至今% -6.12 紐約期油 69.34 -0.06 -13.01 黃金 2,028.47 0.14 11.39 銅 8,286.00 -0.58 -0.36 外滙 美滙指數 收市價 103.54 變動% -0.59 年初至今% 0.02 美元兌日圓 144.13 -2.16 -8.36 歐元兌美元 1.0794 0.28 0.85 英鎊兌美元 1.2594 0.27 4.23 美元兌CNH 7.1632 -0.15 -3.27 利率收市價 3個月Hibor5.378 變動% -1.58 年初至今% 8.16 3個月Shibor 2.517 0.45 4.75 3個月Libor 5.638 0.24 18.34 十年美國國債 4.150 1.11 7.29 ADR 騰訊控股 收市價 39.55 變動% -0.33 較香港% 0.37 美團 22.18 0.85 0.61 京東集團 26.93 1.24 1.14 阿里巴巴 72.33 1.17 1.33 百度 115.78 2.12 1.48 嗶哩嗶哩 12.00 2.21 1.28 滙豐控股 38.82 0.78 1.33 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地11月美元計出口升0.5%勝預期，進口跌0.6%遜預期：內地11月以美元計價，出口表現勝預期，進口則遜預期。海關總署公布，以美元計價，11月進出口5154.7億美元，按年持平。其中，出口2919.3億美元，升0.5%，創7個月高位，結束此前連續半年下滑勢頭，市場原預期為持平；進口2235.4億美元，跌0.6%，遜於市場預期升3.9%。貿易順差684億美元。以人民幣計價，進出口3.7萬億元(人民幣‧下同)，增長1.2%。其中，出口2.1萬億元，升1.7%；進口1.6萬億元，增長0.6%；貿易順差4908.2億元。首11個月，按美元計價，進出口總值約5.41萬億美元，下跌5.6%。其中，出口約3.08萬億美元，下跌5.2%；進口2.33萬億美元，下跌6%；貿易順差7481.3億美元。以人民幣計價，前11個月，進出口總值37.96萬億元，按年持平。其中，出口21.6萬億元，增長0.3%；進口16.35萬億元，下跌0.5%；貿易順差5.25萬億元。11月，中國對首三大交易夥伴東盟、歐盟、美國分別進出口5843.9億元、4416.6億元、4149億元，合計佔中國進出口總值的38.9%；對共建「一帶一路」國家進出口1.72萬億元。期內，中國與拉美、非洲、中亞五國進出口延續良好態勢，分別增長9.3%、8.4%、43%。海關總署統計分析司司長呂大良表示，進入四季度，中國外貿發展的積極因素不斷增多，進出口連續兩個月按年增長，穩中向好的發展態勢持續鞏固。根據貿易景氣統計調查，反映出口、進口訂單增加的企業佔比均有提升，實現全年外貿促穩提質目標的基礎更加堅實。 中國11月外滙儲備增706億美元，連續13個月增加黃金儲備：中國外滙儲備終止連跌3個月。國家外滙管理局公布，11月外滙儲備為31718.07億美元，較10月增705.83億美元，升幅為2.28%。11月底黃金儲備為7158萬盎斯，較10月末增加38萬盎斯，為連續13個月增加，當月黃金儲備對應的美元價值按月增35.3億美元，至1457.01億美元。 人行逆回購增至3630億元人民幣，利率持平在1.8厘：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周四(7日)開展3630億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率續持穩在1.8厘。該操作規模較周三(6日)小幅增加，但周四到期規模偏大，據此計算，公開市場單日淨回籠3000億元。據路透統計，本周共有約2.14萬億元逆回購到期，除了周五(8日)到期規模為千餘億元外，其餘4日到期規模均在4000億元以上，其中周四到期6630億元。 人行委員指中國經濟增長向中速收斂：中國人民銀行貨幣政策委員王一鳴表示，中國經濟正從高速向中速收斂，房地產和基建投資對經濟增長的拉動作用在減弱，但新動能短期難以完全替代傳統動能的衰減。他在一個論壇上發言並指出，經濟增長質量的效益還未得到根本性好轉，傳統穩增長政策的邊際效應在遞減，改革釋放新增長動力的潛力有待進一步釋放。他稱，短期新舊動能轉換會出現青黃不接，但如果新動能非常多，每個新動能都提供增量就能對沖掉(傳統產業下降的)缺口。王一鳴還談到，中國經濟已經面臨趨勢性好轉，但驅動經濟增長的動能不能走老路，而要在轉型過程中開闢一條新的道路。 中國11月房企債券融資按年縮2.6%：中國房地產研究機構中指研究院最新報告稱，11月房地產企業債券融資總額為 412.8億元(人民幣．下同)，按年下降2.6%，按月增長49.4%。報告認為，當前支持優質民企發債融資在持續落地，但整體惠及面、融資規模等仍相對有限。報告指出，這其中既有民營房企普遍銷售表現較差、流動性風險較高的自身因素，也有投資機構的商業考量，以及前期房企出險對機構形成的拖累。中指院監測數據顯示，11月房地產行業債券融資平均利率為3.48厘，按年上升0.13個百分點，按月下降0.01個百分點。首11個月，房地產企業債券融資總額為6287.9億元，按年下降8.6%，降幅較上個月收窄0.3個百分點。從融資結構來看，11月房地產行業信用債融資311.5億元，按年大幅增長37.6%，按月增長108%，佔比75.4%；海外債發行金額5.1億元，按月下降85.1%，佔比1.2%；ABS融資96.3億元，按月微增4.1%，佔比23.3%。中指院指出，首11個月，民營和混合所有制企業發行債券總額佔比為11%，較上年同期下降4.8個百分點，保持低位水平；發行企業15家，基本為規模較大未出險民營和混合所有制企業；民企發債多數有中債增擔保、信用風險緩釋憑證等增信措施。 光大銀行續提升對非國營企業支持力度：光大銀行表示，11月人民銀行、金融監管總局、中證監聯合召開金融機構座談會後，該行主動對接萬科、美的置業(3990)、金輝集團、新城控股、碧桂園(2007)、安徽置地、南京金基、天安駿業等多家民營和混合所有制房企，推動已批待投項目資金迅速落地，同時認真聽取企業訴求，「一戶一策」研究服務方案，切實滿足房地產企業合理融資需求。據悉，今年以來，光大銀行房地產開發貸款投放規模近600億元人民幣。近期銀行進一步優化授信政策、審批綠色通道、專項優惠定價、盡職免責規定等支持舉措，聚焦非國有房地產企業建立「敢貸、願貸、能貸、會貸」長效機制，針對企業新增授信、展期降息、經營性物業貸款等融資需求，分類施策、精準發力，進一步提升對非國有房地產企業支持力度及服務質效。該行指出，下一步，銀行將一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，對正常經營的房地產企業不惜貸、不抽貸、不斷貸，積極支持保障性住房建設、城中村改造和「平急兩用」公共基礎設施建設「三大工程」，與房地產企業共同優化合作模式，提振市場信心。 國務院打好藍天保衞戰，大力發展新能源：國務院最新就改善空氣質量發布行動計劃，要求大力發展新能源和清潔能源，到2025年非化石能源消費比重達20%左右；加快提升機動車清潔化水平，部分區域新增或更新公交、出租等車輛，新能源汽車比例不低於80%。國務院《空氣質量持續改善行動計劃》，提出持續深入打好藍天保衞戰，到2025年，全國地級及以上城市PM2.5濃度比2020年下降10%，重度及以上污染天數比率控制在1%以內，氮氧化物和VOCs排放總量比2020年分別下降10%以上。計劃要求大力發展新能源和清潔能源，到2025年，非化石能源消費比重達20%左右，電能佔終端能源消費比重達30%左右。持續增加天然氣生產供應，新增天然氣優先保障居民生活和清潔取暖需求。在保障能源安全供應的前