港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年9月2日星期一 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,989 1.14 5.52 恒生國企 6,331 1.34 9.75 恒生AH股溢價 146.86 -0.07 0.16 恒生科技指數 3,561 2.87 -5.41 上證綜合 2,842 0.68 -4.46 上海科創板 694 2.14 -18.53 MSCI中國 57.04 1.41 1.95 金龍中國指數 5,608 1.20 -13.40 日經225 38,363 0.00 15.49 道瓊斯 41,563 0.55 10.28 標普500 5,648 1.01 18.42 納斯特克 17,714 1.13 18.00 德國DAX 18,907 -0.03 12.87 法國巴黎CAC 7,631 -0.13 1.16 波羅的海 1,814 -0.71 -13.37 VIX指數 15.00 -4.15 20.48 商品收市價 CRB商品指數279.88 變動% 0.82 年初至今% 5.01 紐約期油 73.55 -3.11 1.95 黃金 2,503.39 -0.71 21.33 銅 9,244.00 -0.18 7.90 外滙 美滙指數 收市價 101.70 變動% 0.35 年初至今% 0.45 美元兌日圓 146.17 0.81 3.64 歐元兌美元 1.1048 -0.26 0.07 英鎊兌美元 1.3127 -0.31 3.13 美元兌CNH 7.0900 -0.06 0.43 CNH一年遠期 6.9068 -0.03 0.78 CNH三年遠期 6.7506 -0.48 1.31 利率 3個月Hibor 收市價 4.194 變動% -0.35 年初至今% -18.48 3個月Shibor 1.848 0.08 -28.21 3個月Libor 5.277 -0.78 -5.63 十年美國國債 3.903 1.09 0.63 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 48.51 0.54 -0.98 美團 30.31 2.50 -0.02 京東集團 27.00 2.39 -1.80 阿里巴巴 83.34 2.86 -0.27 百度 84.62 0.95 -0.57 嗶哩嗶哩 14.38 1.05 -2.15 滙豐控股 44.46 0.79 1.07 資料來源：彭博 市場回顧 恒指試穿18,000點：恒指周五(30日)初段一度倒跌8點，低見17,778點，之後展開升勢，最多升416點，高見18,202點。恒指收升202點或1.1%，報17,989點。MSCI指數換馬，帶動成交增至1,735億元。 美股上升油價下跌：美國PCE符合市場預期，美股三大指數升0.6% 至1.1%。OPEC+將如期在10月開始增產，紐約期油跌3.1%。中港股市短期展望 恒指阻力參考6月高位18,725點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制2,968點(由 2月低位2,635點升至5月高位3,174點，按反彈黃金比率0.618倍計)。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。恒指上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，恒指短期阻力參考6月高位18,725點。 短期看好板塊 手機零件股：多家企業業績勝預期，行業估值可望獲向上重估 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 中國8月財新製造業PMI；歐元區、德國、法國等8月製造業PMI； 宏觀焦點 中國8月官方製造業PMI遜預期，非製造業PMI勝預期；中國傳擬下調存量房貸利率，允許轉按揭； 內地117國產遊戲獲批版號；騰訊、網易傳重新考慮或縮減日本投資；香港7月零售額跌11.8%遜預期；澳門8月博彩收入升14.8%勝預期；美國7月PCE物價指數升2.5%，符合預期； 美國推遲數天公布對華商品徵301關稅決定； OPEC+將如期在10月開始增產；企業消息 工商銀行(1398)及建設銀行(0939)中期盈利跌2%；市場監管總局督導阿里巴巴(9988)完成3年整改； 比亞迪(1211)8月汽車銷量增36%；美的擬本周開始港上市預路演； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鑑於美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鮑威爾在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 中國8月官方製造業PMI降至49.1，遜預期：中國製造業活動連續4個月處於收縮水平。國家統計局公布，8月製造業採購經理指數(PMI)降至49.1%，按月下降0.3個百分點，製造業景氣度小幅回落。按企業規模，大型企業PMI為50.4%，按月下降0.1個百分點，仍高於臨界點；中、小型企業PMI分別為48.7%及46.4%，下降0.7、0.3個百分點。在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數、新訂單指數、原物料庫存指數、從業人員指數及供應商配送時間指數均低於臨界點。新訂單指數為48.9%，按月下降0.4個百分點，表明製造業市場需求回落。生產指數為49.8%，下降 0.3個百分點，低於臨界點，表明製造業企業生產活動放緩。原料庫存指數為47.6%，按月下降0.2個百分點，表明製造業主要原料庫存量較上月減少。供應商配送時間指數為49.6%，按月上升0.3個百分點，仍低於臨界點，表明製造業原料供應商交貨時間持續延長。 中國8月官方非製造業PMI升至50.3，勝預期：國家統計局公布，8月非製造業商務活動指數為50.3%，按月上升0.1個百分點，非製造業景氣水平略為回升。按行業，建築業商務活動指數50.6%，按月下降0.6個百分點；服務業商務活動指數50.2%，上升0.2個百分點。從行業看，鐵路運輸、航空運輸、郵政、電訊廣播電視及衞星傳輸服務、文化體育娛樂等產業商務活動指數均位於55%以上較高景氣區間；資本市場服務、房地產、居民服務等產業商務活動指數低於臨界點。新訂單指數46.3%，按月上升0.6個百分點，表明非製造業市場需求景氣度有改善。按行業，建築業新訂單指數43.5%，上升3.4個百分點；服務業新訂單指數46.8%，上升0.1個百分點。銷售價格指數47.2%，按月下降1個百分點，表明非製造業銷售價格整體水平持續下降。按行業，建築業銷售價格指數48.1%，下降1.2個百分點；服務業銷售價格指數47.1%，下降0.9個百分點。業務活動預期指數55.3%，按月下降0.8個百分點，仍位於較高景氣區間，表明非製造業企業對市場發展保持樂觀。按行業，建築業業務活動預期指數為54.7%，上升1.8個百分點；服務業業務活動預期指數55.4%，下降1.2個百分點。8月綜合PMI產出指數50.1%，按月下降0.1個百分點，繼續位於擴張區間，表明中國企業生產經營活動整體維持小幅擴張。 國統局修訂經濟發展新動能指數編制方法：國家統計局統計科學研究所所長閭海琪表示，為更客觀和準確地反映中國經濟新動能變化趨勢和發展進程，對原經濟發展新動能指數編制方法進行修訂，並以2022年為基期，對2023年指數進行計算。據最新數據，去年中國經濟發展新動能指數119.5，按年增長19.5%。測算顯示，去年經濟活力指數114.5，按年增長14.5%。全年新設經營主體3273萬戶，增長12.6%，高新科技企業數量46.3萬家；高科技產業投資增長10.3%，快於全部投資7.3個百分點，其中，高科技製造業、高科技服務業投資分別增長9.9%、11.4%；快遞業務量達1320億件，增長19.5%。創新驅動指數122.3，按年增長22.3%。全國研究與試驗發展(R&D)經費投入3.3萬億元(人民幣‧下同)，增長8.1%；累計培育專精特新「小巨人」企業逾1.21萬家；每萬人口高價值發明專利擁有量11.8件，提高2.4件；技術市場成交合同額6.15萬億元，增長28.6%。網絡經濟指數122.1，按年增長22.1%。截至去年底，移動互聯網用戶數、固定互聯網寬頻接入用戶分別15.2億戶、6.4億戶，增長4%、7.9%；移動互聯網接入流量3014.7億GB，增長15.2%；全國5G基地台337.7萬個，佔移動基站總數的29.1%，提高7.8個百分點。全國網絡零售額 15.4萬億元，按年增長11%，增速加快7個百分點，其中，實物商品網絡零售額增長8.4%，增長率高於社會消費品零售總額1.2個百分點；電子商務市場規模再創新高，全國電子商務平台交易額46.8萬億元，以可比口徑比上年增長9.4%；跨境電商進出口總額2.38萬億元、增長15.6%，其中出口1.83萬億元、增長19.6%。轉型升級指數116.3，按年增長16.3%。高技術製造業增加價值佔規模以上工業增加價值的比重提升至15.7%；有電子商務交易活動的企業比重13.6%，提升3.3個百分點；非化石能源消費佔能源消費總量的比重提高0.2個百分點，電動載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池等「新三樣」產品合計出口1.06萬億元，增長29.9%。 全國政協常委會會議10月9至11日召開：全國政協主席會議在北京召開，會議審議通過政協第十四屆全國委員會常務委員會第九次會議議程(草案)和日程，決定10月9日至11日在北京召開全國政協十四屆常委會第九次會議。中共中央政治局常委、全國政協主席王滬寧在主席會議上表示，全國政協要深入學習貫徹習近平總書記在中共二十屆三中全會上的重要講話精神和全會《決定》，認真落實健全協商民主機制部署要求，發揮人民政協作為專門協商機構作用，緊扣全會部署的改革任務深入開展協商議政、超前謀劃明年工作，為進一步全面深化改革、推進中國式現代化貢獻智慧和力量。王滬寧表示，要深入學習貫徹中共中央關於經濟工作的決策部署，組織政協委員圍繞深化經濟體制改革、高質量發展等持續深化研究、提出對策建議，做好穩定預期、提振信心、凝聚共識工作，助力實現全年經濟社會發展目標。要深入學習貫徹習近平文化思想和其關於加強文化和自然遺產保護傳承利用工作的重要指示精神，引導政協委員為推進文化自信自強、鑄就社會主義文化新輝煌作出貢獻。要深入學習貫徹習近平在接見奧運會中國體育代表團時的重要講話精神，更好助力體育強國、健康中國建設。會議審議通過關於免去李微微政協第十四屆全國委員會人口資源環境委員會副主任職務，撤銷其委員資格的決定；審議通過關於撤銷李健政協第十四屆全國委員會委員資格的決定，提請全國政協十四屆常委會第九次會議追認。另外，主席會議舉行了2024年第三次集體學習，主題是「全球數字經濟發展態勢及應對措施」。全國政協委員、工信部副部長王江平應邀作報告。 人行指第二季人民幣貸款增長8.8%：中國人民銀行公布，第二季度末，金融機構人民幣各項貸款餘額250.85萬億元(人民幣‧下同)，按年增長8.8%，上半年人民幣貸款增加13.26萬億元。期內，房地產開發貸款餘額13.77萬億元，按年增長2.8%，增速比上年底高1.3個百分