猪瘟重现？-河南一线生猪贸易商交流纪要–20231206

冬季疫情抬头中，北方省份为主 【华中：河南为首】经历10月下旬疫情高峰后（11%），河南地区疫病稍有缓和，但11月末再次回升，90kg出栏占比上升至9%。其次为安徽地区，10月下旬以来疫情平稳输出（7-8%），暂未见到较大波动。 【东北：全部沦陷】东北三省10月中旬以来疫情即开始严重，期间好转，11月底卷土重来（10%），整体走势与河南省基本一致。冬季疫情抬头中，北方省份为主 【华中：河南为首】经历10月下旬疫情高峰后（11%），河南地区疫病稍有缓和，但11月末再次回升，90kg出栏占比上升至9%。其次为安徽地区，10月下旬以来疫情平稳输出（7-8%），暂未见到较大波动。 【东北：全部沦陷】东北三省10月中旬以来疫情即开始严重，期间好转，11月底卷土重来（10%），整体走势与河南省基本一致。 【华北：山东为主】山东省疫情在11月上旬达到目前为止的高峰（11%），目前处于次高峰阶段（9%），整体疫情依旧较严峻。 【河南一线生猪贸易商交流纪要】一、交流要点 【河南养殖业现状简介】河南地区生猪养殖行业情况这两年在非瘟之后有了很大的改变，之前基本上是散户，规模厂只占百分之不到30%，然后散户占70%，比较大的地区像豫东南、周口、驻马店，包括鹤壁、开封、商丘这些地方散户都是相当多的，基本上规模都在50头-500头母猪。但是非瘟之后，河南养殖行业有了天翻地覆的变化，目前来集团和规模场占比已经达到70%，甚至70%以上，散户现在占比很少，像河南的大屠宰场，包括双汇、大红门，目前屠宰的生猪70%以上来自规模厂。河南大概是在6月份做得统计，目前省内240万头能繁母猪中集团规模场占比也已经超过70%，某头部集团厂已经一枝独秀。 【河南本轮非瘟疫情现状】河南从10月份开始发生非瘟，现在是第三波了，发病情况较严重的，其中第一波集中在豫东南的散户，散户恐慌情绪 出猪比较厉害；第二波是在10月底到11月中旬，主要集中在中型规模场（母猪存栏200头到2000头），第三波是从11月15号到现在，集团厂开始发病，所有集团厂这两天已经进入高发期，某些严重地区的一个场区中招50-60%。目前疫情主要导致育肥猪短期集中出栏，集团场母猪高淘高补，调减有限。 【最近非瘟发病变化情况】今年疫情甚至比19年要严重，一是因为之前19年虽然看起来看严重，但是拔牙是管用的，但今年野毒+基因缺失毒 +变异毒混合感染，拔牙基本上是没用；二是行业养殖密度相比以前高很多。 【非瘟后续趋势预判】目前疫情趋势整体是由大体重往小体重扩散，后面入冬后需要关注仔猪的疫情情况，如果还是保不住，会对明年二季度往后的供给造成冲击。 【养殖户资金链情况】目前行业资金整体非常紧张。中型规模场（尤其是个人投资的）资产负债率极高，很多养户房子、车基本都抵押完了，拉人投资拉不到，银行也不再放款，而且饲料企业也不再放账期了，所以很难存活；集团场相对好一些，因为可以从股票市场融资；散户资金压力不大，成本不高，7元/斤左右。 二、提问交流 Q：目前现在整个河南这边据您了解，非瘟情况大概怎么样？ A：河南从10月份开始发生非瘟，现在是第三波了，目前发病是挺严重的。第一波是主要就是集中在豫东南的散户，散户恐慌情绪出猪比较厉 害；第二波是在10月底到11月中旬，主要集中在中型规模场（母猪存栏200头到2000头），第三波是从11月15号到现在，集团厂在发 病，河南所有集团厂在这两天已经进入了一个高发期，某些严重地区的一个场区50-60%，甚至更多都已经中招了，体重段从50公斤到100公斤的都有，中招率很高。 经过这三波疫情影响，周口、驻马店、商丘、开封、平顶山、鹤壁、安阳、新乡的散户，基本80%以上的猪都没了。目前有猪的也就是剩了洛阳、三门峡、南阳，南阳目前情况可能稍好一点，散户40-50%的猪中招，洛阳目前是最好的，只有20-30%中招，但是这两天也不行了，发病率也是居高不下。 所以目前河南还处在比较严峻的第三波疫情阶段，10月初疫情真正起来的时间很短，月初到中旬有少量发生，集中爆发是在10月20号左右，之后基本两周时间内，散户恐慌性出栏。到目前第三波疫情，养殖行业真正到了一个水深火热的地步，河南省集团厂占比太大了，所以集团厂发病现才让河南真正进产能去化阶段，而且产能去化比例还不低。 Q：集团场目前母猪的受影响情况？发病情况相比22年或者21年有变严重吗？ A：实际上今年的这个疫情比21年和22年重，因为21年和22年拔牙基本还管用，今年拔牙基本上是没用。可能拔完牙10天看着不发病，但是到最后还是全军覆没。但是它不代表母猪产能去很多，因为这段时间育肥场发病比较重的，50公斤到100多公斤的，甚至前期有压栏的也都在出，但是母猪这一块，因为这几年集团场都是高淘高补，甚至公母分开养，母猪基本上全留下来了，所以我们也能看到，在发病这么严重的时候，实际上很多集团场的母猪没有减，但育肥猪的量也下来了。集团厂近期出栏都在往下降，甚至都可能达不到之前的年度出栏预期，我们认为现在短暂性出的猪应该是会影响明年三四月份生猪供给。 如果说想要再往后看，就要看再往冬天去仔猪的淘汰情况，因为现在趋势是从大往小开始一点一点的淘汰，刚开始是270-280斤，然后240- 250斤，现在是150-170斤的，甚至是100斤左右的。因为河南现在还没有下雪，一旦下雪了以后，12月到1月份如果仔猪还是保不住的 话，可能会影响明年二季度，二季度行情可能跟21年一样，从三四月份会有上升。如果按现在发病情况来看，我们认为年前或者二三月份可能会有一个缺口，到时可能会有一波猪价的上涨。 Q：目前散户，中型养殖户，包括头部集团厂的资金情况大概是怎么样的？ A：资金非常紧张，中型户负债率都超乎想象，集团还好一些，因为有资方输血，包括从股市上能拿到一部分的投资。头部企业虽然负债率高，但是现金流都还没问题，都能转得动。集团场去年是最难的，豆粕玉米的账期都是90天。今年一直在45天甚至45天以下，所以今年头部企业目前还没有出现现金流特别难的情况。 中腰部企业，特别是个人投资的，比如500头到几千头的母猪规模的场，目前负债率极高，我们认识的很多企业老板，房子、车基本上是全部抵押完了，能借的也都借完了，然后拉人投资现在已经是拉不到了，银行也不再放贷了，包括他们之前依靠的饲料企业放款，现在也已经不再放了，所以目前这些中腰部企业在河南很难生存。 50头母猪以下的散户目前来说问题不大，本身今年的他们养殖成本就不高，大概7块钱/斤左右，所以今年都还没亏，很能扛。 所以未来河南的整个养殖格局有可能会形成大的恒大，小的很小，然后中腰部企业可能会没有了。这些中腰部企业，很多是外部资金进来的，有些可能是以前做房地产的，做投资的，或者是做煤矿的，然后进到这个行业里边。这些人进来的话，很少会去养母猪，还是以仔猪育肥为主，大概一万头左右的规模。总体来说，中腰部自繁自养企业在河南未来会越来越少，占比几乎是没有了。 Q：目前这些中腰部规模厂的成本情况大概是怎么的？ A：他们成本很高，都在17~18元/公斤左右，因为这些企业产能没有办法完全利用，都是50%左右的空栏率，比如本身设计的是4000头或者 6000头的产能，但现在只有2000-3000头存栏，那母猪均摊，人工费用以及各个方面维护包、洗消都非常贵，所以他们的成本就下不来，最 低的也得17块钱/公斤，高的可能都要达到18元/公斤。所以他们活不下去的原因，一个是资金不足，一个就是成本太高。 Q：在资金比较紧张的情况下，成本又比较高，那他们近期淘母猪的节奏有加快吗？A：他们今年其实没怎么亏，因为去年还是赚了一部分钱的，去很多企业抓住一部分机会，比如去年10月份那波机会，去年基本上是不亏的，然 后今年上半年卖仔猪挣钱（六七百一头，一头仔猪赚300多块钱），一直维持到了7月份甚至8月份，所以基本上上半年淘汰的母猪不多，年后二三月份疫情时跑了一部分，但是很快又补上来了，没怎么淘汰。直到今年8月份之后，仔猪开始卖不出去，特别是九十月份，连续几个月卖不出去仔猪了，甚至出现了仔猪130块钱都没人要这的情况，他们才开始有淘换的动作。 这里面有主动减产能的，也有被动减产能的，主动减产能的比例不是特别多，他们会采取停配或者少配的方式，因为他们认为明年价格会好一些，熬一熬就能过去。前期九十月份有先见之明的养户，从六七千头母猪减到了两三千头，但是8月份基本都是采用缩一半栏，或者是把母猪淘换成 50-60公斤的后备。 产能现在才开始真正去化，也就是从10-11月份以后，这些中腰部企业的被动去化的产能增大了，具体数字的话，因为他们现在都是采用的肥转母的策略，所以也不好说，本身配种的生猪都是二元回交，很多河南企业现在都已经学会这种肥转母的策略，所以也不好去统计母猪产能下去了多少。 Q：现在中腰部养殖场的量大概占多少呀？ A：中腰部场现在很少了，河南前30名的养猪企业，29家加起来都抵不上那一家的零头多，大树底下寸草不生。Q：中型养殖场现在银行信贷这块是不是有收紧的情况？A：银行信贷基本上是贷不下来，因为他们基本上是靠饲料厂来进行授信融资，少的可能有100万授信，多的可能有个700-800万授信，目前 饲料厂从11月份开始，授信就已经完全收紧了，几乎不再往外售了。 Q：最近半个月仔猪的价格从底部100多块慢慢涨到200块，您了解到目前大家补仔猪的情绪怎么样呀？ A：仔猪从这个月开始，已经有一部分客户补进来了，这一部分客户补栏其实很多是带着期货进来的，现在100多块钱的仔猪养成到4-5月份出来的话，完全成本是在12.5~13元/公斤之间，所以很多就在期货盘面上按15块钱进行了套保，所以这些抄底资金进来以后，仔猪普遍有上涨。至少我们河南这边是大多数进仔猪的场，大部分采用的是这种期限套的方式。 Q：那这一部分客户他主要是哪一类群体？ A：基本上新进的多，是行业外资金进来的，像我们洛阳这边，我们认识的比较先多的是从原做钢材的、做螺纹钢、做房地产、做担保公司包括之前还有做私募基金的进来。因为今年投资环境很不好，投什么亏什么，所以为了有一个稳定的收益，有很多其他行业的进来。 生猪养殖相对来说还是比较稳当的行业，这一部分客户第一是不缺钱，第二是理念还都比较先进，所以目前来看，这部分客户应该是有扩大的趋势。 Q；这一部分养户，养殖的员工以及猪舍都是怎么找的呢？ A：都是租的，因为有很多闲置猪舍，现在猪舍非常便宜，很多都是之前规模企业用来放养的猪舍。比现在一个带全自动上料及各方面配套的猪舍，租下来的话，一年一头猪大概也就是100块钱的费用。 Q：现在闲下来的猪舍，想要去正常投入使用的话，需要经历什么处理措施吗？还是说直接拿过来就可以用了？ A：拿过来之后肯定要做一些措施，包括洗消等。好一点的猪舍拿过来基本上简单洗消维护后就可以使用，稍微差一点的猪舍租金便宜，但可能需要自己投入一些资金去改造。因为现在规模企业基本不放代养了，它之前放代养的猪舍标准都很高，所以只要不养母猪，光养育肥的话，大河南70-80%闲置猪舍都很符合要求。租金都很低，最低的租金应该是单头80元左右，其他基本上也都在100块钱每头左右，最好的也不超过150块钱每头，而且这些都基本上拿过来就可以用了，正常洗消就可以。 Q：正常的洗消，如果要去养仔猪或者育肥，是要多久的时间呀？A：按照我们平常的话，相对比较严苛彻底的话，大概需要半个月时间。Q：如果我想租猪舍去养母猪的话，要达到养殖标准，要多久？A：母猪洗消会比育肥猪洗消更严格一点，也差不多是半个月时间。Q：正在养的个体，它也有很多空置的栏舍，对于这些栏舍，大家未来会有什么打算吗？ A：肯定是想上满，因为降本增效是未来行业内最大的一个课题，无论对于集团场还是中小户，降本增效最大的点就是满栏率，因为洗消、烘这些费用都是固定的，所以养殖规模不同，摊销成本完全不一样。 但是这种满栏率不是说你想增就能增上去的，首先你得有钱，你没钱，猪从哪来，这是困扰他们最大的一个问题，因