ETF产品周观察第4期：首批黄金股ETF获批，股票型ETF净流出95亿元

摘要 ETF与指数产品关注热点 10月11日，国内首批投资于中证沪深港黄金产业股票的ETF正式获批，华夏基金、永赢基金拔得头筹。今年以来，投资黄金的金融产品热度颇高。中证沪深港黄金产业股票ETF获批后，进一步完善了黄金板块的投资工具，为投资者提供了新的把握黄金投资机会的资产配置工具。全球经济衰退趋势明显、全球央行加购黄金的需求上升、以及全球“去美元化”的趋势下，黄金有望成为新一轮定价锚，使得黄金价格具备上行动能。中长期来看，黄金具有较好的配置价值。 市场回顾 本周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。中证500跌幅最大，跌1.01%；上证50、沪深300、创业板指、分别下跌0.72%、0.71%、0.36%。科创50小幅上涨，涨跌幅为0.44%。主要债券类资产指数全线下跌，中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.14%、0.15%、0.15%、0.17%。境外权益类资产指数多数上涨，日经225、道琼斯工业指数、标普500分别上涨4.26%、0.79%、0.45%，纳斯达克指数和德国DAX分别下跌0.18%、0.28%。恒生中国企业指数、恒生指数、恒生科技分别上涨2.37%、1.87%、1.67%。商品类资产指数全线上涨，ICE布油、NYMEX原油、COMEX黄金、COMEX白银分别上涨7.35%、5.95%、5.46%、5.40%。 本周申万一级行业多数下跌。电子、汽车、医药生物涨幅居前，分别涨4.90%、3.38%、2.00%，社会服务、建筑装饰、商贸零售跌幅居前，分别跌5.23%、4.42%、4.22%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，其中创业板指实现上涨，涨幅为0.04%。其余指数按照跌幅由大到小分别是中证500（-2.26%）、上证50（-0.91%）、万得全A（-0.83%）、中证800（-0.49%）、中证1000（-0.14%）、沪深300（-0.12%）。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少59.95亿元，净流出106.14亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少21.57亿元，净流出21.6亿元；商品型ETF规模增加7.17亿元，净流入5.34亿元；跨境非港股ETF规模增加39.72亿元，净流出4.54亿元；跨境港股ETF规模增加47.63亿元，净流入9.66亿元；股票型ETF规模减少132.90亿元，净流出95亿元。 ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF广发纳斯达克100ETF表现最好(+4.05%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+4.14%)，股票型ETF富国中证智能汽车主题ETF表现最好(+4.31%)，商品型ETF易方达黄金ETF表现最好(-0.68%)，债券型ETF海富通中证短融ETF表现最好(+0.11%)。 ETF发行与上市情况 本周共有3只ETF上市交易。其中包括2只信创相关基金和1只港股通内地金融相关基金。 本周新成立3只ETF与其它指数产品。其中包括1只半导体材料相关基金、1只软件服务基金、1只集成电路基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1ETF与指数产品关注热点 10月11日，国内首批投资于中证沪深港黄金产业股票的ETF正式获批，华夏基金、永赢基金拔得头筹。今年以来，投资黄金的金融产品热度颇高。中证沪深港黄金产业股票ETF获批后，进一步完善了黄金板块的投资工具，为投资者提供了新的把握黄金投资机会的资产配置工具。全球经济衰退趋势明显、全球央行加购黄金的需求上升、以及全球“去美元化”的趋势下，黄金有望成为新一轮定价锚，使得黄金价格具备上行动能。中长期来看，黄金具有较好的配置价值。 2本周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。中证500跌幅最大，跌1.01%；上证50、沪深300、创业板指、分别下跌0.72%、0.71%、0.36%。科创50小幅上涨，涨跌幅为0.44%。 主要债券类资产指数全线下跌，中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.14%、0.15%、0.15%、0.17%。 境外权益类资产指数多数上涨，日经225、道琼斯工业指数、标普500分别上涨4.26%、0.79%、0.45%，纳斯达克指数和德国DAX分别下跌0.18%、0.28%。恒生中国企业指数、恒生指数、恒生科技分别上涨2.37%、1.87%、1.67%。 商品类资产指数全线上涨，ICE布油、NYMEX原油、COMEX黄金、COMEX白银分别上涨7.35%、5.95%、5.46%、5.40%。 图1：主要大类资产指数本周表现 2.2申万一级行业表现 本周申万一级行业多数下跌。电子、汽车、医药生物涨幅居前，分别涨4.90%、3.38%、2.00%，社会服务、建筑装饰、商贸零售跌幅居前，分别跌5.23%、4.42%、4.22%。 图2：申万一级行业本周表现 3估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌， 其中创业板指实现上涨，涨幅为0.04%。其余指数按照跌幅由大到小分别是中证500（-2.26%）、上证50（-0.91%）、万得全A（-0.83%）、中证800（-0.49%）、中证1000（-0.14%）、沪深300（-0.12%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 本周申万一级行业估值分位数多数下跌，上涨前三行业为电子、汽车、银行，分别上涨7.41%、4.33%、1.17%；下跌前三行业为纺织服饰、建筑服饰、机械设备，分别下跌6.38%、6.16%、5.44%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 本周非货币ETF规模减少59.95亿元，净流出106.14亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少21.57亿元，净流出21.6亿元；商品型ETF规模增加7.17亿元，净流入5.34亿元；跨境非港股ETF规模增加39.72亿元，净流出4.54亿元；跨境港股ETF规模增加47.63亿元，净流入9.66亿元；股票型ETF规模减少132.90亿元，净流出95亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题ETF规模增加最多，为27.66亿元，中证500主题ETF规模减小最多，为41.28亿元。沪深300主题ETF资金净流入最多，为45.14亿元，中证500主题ETF资金净流出最多，为32.44亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周港股科技板块ETF规模增加最多，为18.34亿元，A股消费板块ETF规模减小最多，为24.43亿元。港股科技板块ETF资金净流入最多，为4.15亿元，A股科技板块ETF资金净流出最多，为18.29亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、上证龙头主题、国防军工主题、创业板主题、科技宽基主题。资金净流出前5的主题是中证1000主题、500宽基指数、半导体&芯片主题、医药生物主题、中证2000主题。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有：沪深300主题、上证龙头、科创版主题、科技宽基主题、证券公司主题，沪深300主题连续两周总流入额达98.80亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000、医药生物主题、中证2000主题、科创50主题、食品饮料主题，中证1000连续两周总流出额达74.89亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华夏柏瑞沪深300ETF本周资金净流入最多，为33.94亿元，海富通中证短融ETF本周资金净流出最多，为22.58亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上一周，本周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为博时恒生医疗保健ETF，股票型ETF为国联安中证全指半导体ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为博时中债0-3年国开行ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF广发纳斯达克100ETF表现最好(+4.05%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+4.14%)，股票型ETF富国中证智能汽车主题ETF表现最好(+4.31%)，商品型ETF易方达黄金ETF表现最好(-0.68%)，债券型ETF海富通中证短融ETF表现最好(+0.11%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 本周融资买入总额为264.87亿元，上周融资买入总额为206.53亿元，减少了58.34亿元。本周融资卖出总量为23.19亿份，上周融资卖出总量为14.17亿份，减少了9.02亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至本周五(2023-10-13)，市场共有851只上市交易的ETF，规模合计17621.09亿元。 股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7650.15亿元，其次是主题指数ETF，为3876.70亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模 图13：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1965.26亿元和959.77亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2410.36亿元和1433.41亿元。 图14：不同板块ETF规模 图15：不同主题ETF规模 截至本周五(2023-10-13)，共有53家基金公司管理非货币ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达79.10%、97.51%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3788.75亿元，占比21.50%)、易方达基金管理有限公司(2374.98亿元，占比13.48%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1848.09亿元，占比10.49%)、国泰基金管理有限公司(1181.98亿元，占比6.71%)、南方基金管理股份有限公司(1084.9亿元，占比6.16%)。 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司 8ETF上市与发行情况 本周共有3只ETF上市交易。其中包括2只信创相关基金和1只港股通内地金融相关基金。 表5：本周新上市ETF与指数产品 本周新成立3只ETF与其它指数产品。其中包括1只半导体材料相关基金、1只软件服务基金、1只集成电路基金。 表6：本周新成立ETF与指数产品 图17：近三年每月ETF发行规模和产品个数 9风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。