电子行业周报：国产存储芯片迈入LPDDR5时代，龙芯3A6000助力国产CPU再上新高度

行业研究 2023年12月4日 行业周报 超配国产存储芯片迈入LPDDR5时代，龙芯 3A6000助力国产CPU再上新高度 ——电子行业周报2023/11/27-2023/12/3 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 联系人蔡望颋 cwt@longone.com.cn 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2023-12 2023-11 2023-10 2023-09 2023-08 2023-07 2023-06 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 -15% 沪深300指数申万行业指数：电子 投资要点： 电子板块观点：长鑫推出首款国产LPDDR5存储芯片，上游产业链迎来重大机遇；京东方投建8.6代AMOLED生产线，OLED上游产业链有望受益；龙芯发布新一代CPU3A6000国产CPU自主可控程度上升新高度。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资方向。 长鑫存储推出首款国产LPDDR5产品，存储芯片上游产业链迎来重大机遇。11月28日，长鑫存储面向中高端移动设备市场正式推出国内首个自主研发LPDDR5产品，包括12Gb LPDDR5颗粒、12GB、6GBLPDDR5芯片。LPDDR5单一颗粒的容量和速率分别达到12Gb和6400Mbps，相对上代LPDDR4均提升50%左右，同时功耗降低30%，根据公司官网消息，12GBLPDDR5芯片目前已在国内主流手机厂商小米、传音等品牌机型上完成验证。Omdia统计数据来看，今年Q4DDR5销售比例预计将超过20%（基于服务器DRAM），明年将上升至51%。LPDDR5产品填补了国产低功耗大容量DDR5的产品空白，需求有望快 速提升。在美国技术管制升级下，对上游设备和材料的国产替代需求意愿强烈，建议关注 相关研究 1.兆易创新（603986.SH）：乘风国产升级产品，穿越周期引领创新— —公司深度报告 2.电子深度：抛光钻孔千回检，先进工艺技术带来CMP抛光材料新增长空间——半导体行业深度报告(五)3.电子：2023Q3中国大陆高端智能手机出货量同比增长12.3%，PC市场有望重启增长——行业周报 （20231113-20231119） 长鑫设备、封测、模组等产业链相关标的。 京东方投建国内首条8.6代AMOLED生产线，国内OLED产业开启新纪元。11月28日，京东方公告称拟投资630亿元与成都高新区指定平台建设第8.6代AMOLED生产线项目，建 设周期约34个月，产能每月3.2万片，产品定位在笔记本、平板等高端触控显示屏，主攻中尺寸OLEDIT类产品，此次项目可有效提升产品切片效率、降低成本，并采用新型显示技术有效提升背板与OLED发光器件制备工艺，具有更低功耗和更长寿命。DSCC预测到2026年OLED在高端IT市场将以51%的复合增速提升至4400万片，占据75%高端IT市场份额。该项目将有效满足中尺寸IT类产品轻薄便携的使用需求。随着高世代AMOLED产线的逐步投产，相关设备和材料需求也将快速增长，建议关注国内上游OLED材料和零部件产业链 龙芯3A6000发布，国产CPU自主可控再上新台阶。11月28日龙芯发布我国自研新一代通用CPU3A6000，采用龙芯自主指令系统龙架构，主频达到2.5GHz，集成4个最新研发的 高性能LA664处理器核，全芯片共8个逻辑核。据中国青年报消息，相关测试表明总体性能与Intel2020年第10代酷睿四核CPU相当，这标志国产CPU自主可控和性能达到新高度。 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降1.56%，申万电子指数上涨1.27%，行业整体跑赢沪深300指数2.83个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第5位，PE(TTM)47.20倍 截止12月1日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(2.23%)、电子元器件(0.54%)、光学光电子(0.27%)、消费电子(0.50%)、电子化学品(0.15%)、其他电子(1.43%)。 投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、普冉股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威， 射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A、TCL科技。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻4 2.上市公告6 2.1.上市公司重要公告6 3.行情回顾7 4.行业数据追踪10 5.风险提示12 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）7 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2023/12/01）7 图3申万行业二级板块指数估值（截至2023/12/01）7 图4电子指数组合图（截至2023/12/01）8 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）8 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股9 图72022年6月10日-2023年12月1日DRAM现货平均价（美元）10 图82018年12月-2023年10月NANDFLASH合约平均价（美元）10 图92020年6月7日-2023年11月28日LPDDR3/4市场平均价（美元）11 图102020年7月7日-2023年11月28日eMMC5.1合约平均价（美元）11 图112020年11月7日-2023年11月20日TV面板价格（美元）12 图122019年5月-2023年11月笔记本面板价格(美元)12 图132019年5月-2023年11月显示面板价格(美元)12 表1上市公司主要公告6 1.行业新闻 1)国产存储芯片加速迈入“LPDDR5赛道” 近日，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，包括12Gb的LPDDR5颗粒，POP封装的12GBLPDDR5芯片及DSC封装的6GBLPDDR5芯片。12GBLPDDR5芯片目前已在国内主流手机厂商小米、传音等品牌机型上完成验证。LPDDR5是长鑫存储面向中高端移动设备市场推出的产品，它的市场化落地将进一步完善长鑫存储DRAM芯片的产品布局。本次的LPDDR5是长鑫面向中高端移动设备市场推出的产品，应用领域包括笔记本电脑、智能手机、平板电脑、可穿戴设备等。（信息来源：同花顺财经） 2)京东方Ａ：拟630亿元投建成都第8.6代AMOLED生产线项目 京东方Ａ11月28日公告，随着AMOLED显示产品大规模在手机、穿戴等领域应用，且持续向中小尺寸显示领域渗透，AMOLED产品将逐渐成为主流趋势。为满足市场需求，在经过充分调研和论证的基础上，公司拟与成都高新区指定的投资平台重产一期及电子公司在四川省成都市高新西区投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目。项目总投资630亿元。（信息来源：同花顺财经） 3)无需依赖任何国外授权技术，新一代国产CPU正式发布 11月28日，新一代国产CPU——龙芯3A6000在北京发布，据介绍，龙芯3A6000采用我国自主设计的指令系统和架构，无需依赖任何国外授权技术，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可运行多种类的跨平台应用，满足各类大型复杂桌面应用场景。（信息来源：同花顺财经） 4)工业和信息化部：1—10月份规模以上电子信息制造业增加值同比增长1.7% 1—10月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长1.7%，增速较前三季度提高0.3 个百分点；增速分别比同期工业、高技术制造业低2.4个和0.2个百分点。10月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长4.8%，较同期工业高0.2个百分点。（信息来源：同花顺财经） 5)Canalys预测：2023年全球智能手机市场下滑收窄至5%，复苏曙光显现 Canalys预计，2022年全球智能手机市场经历大幅下滑12%后，2023年市场呈现初步的复苏迹象。尽管预计2023年出货量仍下降5%，但下跌趋势已有所放缓。今年，中东、非洲和拉丁美洲等地区将重拾增长，增幅分别为9%、3%和2%。Canalys预计，2023年智能手机出货量将达到11.3亿部，到2024年将增长4%，达11.7亿部。到2027年，将达到 12.5亿部，2023-2027年将实现2.6%年复合增长率。（信息来源：同花顺财经） 6)TechInsights：Q3全球折叠屏智能手机出货量同比增长10%三星仍位居榜首 TechInsights发文称，2023年Q3，全球折叠屏智能手机出货量同比增长10%。三星仍位居全球折叠屏智能手机出货量榜首，其次是华为、摩托罗拉、荣耀、vivo、OPPO、小米(01810)和谷歌。由于持续的地缘政治和经济动荡以及三星的疲软，北美和西欧严重下滑。 亚太地区是2023年Q3折叠屏智能手机出货量增长的领导者。翻盖式在可折叠设计类型中占据最大份额，但书本式折叠屏手机的同比增长最为强劲。（信息来源：同花顺财经） 7)11月份韩国芯片出口95亿美元时隔15个月再次同比增长 外媒援引韩国贸易、工业和能源部的数据报道称，11月份他们芯片的出口额为95亿美元，同比增长12.9%，自去年8月份以来首次同比增长。除了芯片，11月份韩国汽车的出口额同比也有增加，达到了65.3亿美元，同比增长21.5%，连续17个月同比增长。（信息来源：同花顺财经） 8)Omdia：荣耀折叠智能手机在中国市场23Q3出货量排名第一 根据Omdia智能手机市场监测报告显示，折叠智能手机在中国的出货规模超过170万台，同比增长77%，环比增长46%。各家折叠新品也在本季度集中发布，荣耀的MagicV2由于其多项领先的升级，带来市场旺盛需求，助力荣耀在第三季度以28%的市场份额，夺得中国折叠智能手机市场出货的第一名，与其去年同期折叠智能手机出货量相比，增长了17倍。（信息来源：同花顺财经） 9)意法半导体将斥资50亿欧元在意大利新建SiC晶圆厂 意法半导体继与格芯在法国东南部Crolles的75亿欧元晶圆厂计划后，为平衡集团在意法两国布署，亦将于意大利西西里岛Catane投资50亿欧元，新建一座碳化硅、超级半导体晶圆厂。欧洲芯片法案于今年9月生效，可望争取意大利当局在前开框架内高达总成本40%的补贴。该晶圆厂将专门生产碳化硅芯片，为电动车关键技术并具强大成长潜力。（信息来源：同花顺财经） 10)AMD在印度开设全球最大设计中心将容纳约3000名工程师 据AMD官网消息，AMD于11月28日在印度班加罗尔开设了其最大的全球设计中心“AMDTechnostar”，该园区计划在未来几年容纳约3000名AMD工程师，专注于半导体技术的设计和开发，包括3D堆叠、人工智能（AI）、机器学习等。（信息来源：同花顺财经） 2.上市公告 2.1.上市公司重要公告 表1上市公司主要公告 公司名称 公告类型 公司公告 京东方Ａ(000725.SZ) 股份回购 公司拟对回购专用证券账户中的499,999,919股用途进行变更，将“用于实施公司股权激励计划”变更为“用于注销并相应减少注册资本”，并将按规定办理相关注销手续。 思特威(688213.SH) 股东减持 公司股东ForebrightSmartEyesTechnologyLimited通过集中竞价交易、大宗交易方式合计减持公司股份4,000,057股，占公司目前总股本的1.00%，本次减持计划披露的减持时间已届满。 协和电子(605258.SH) 解除限售 公司首次公开发行限售股上市流通，本次股票上市流通总数为50,210,000股，本次股票上市流通日期为202