全球游戏行业更新 | 2021 年 9 月

全球GAMING 行业更新 2021年9月 公认的GAMINGTRACK记录 联系游戏交易团队 视频游戏/内容直播 Streaming AAA游戏AAA游戏手机游戏 MichaelMetzger，合伙人 michael.metzger@drakestar.com +13106964011 洛杉矶 PRIVATEPLACEMENT 电力别动队 销售给 MohitPareek，副总裁 mohit.pareek@drakestar.com +13106964006 洛杉矶 +私人投资者 电子竞技视频游戏/内容流移动/控制台游戏 销售给 移动/在线游戏 *由DrakeStarPartners现任员工在其他公司工作时执行的某些交易 DrakeStarPartners是一家全球投资银行公司，为技术、媒体和通信部门。 美国，通过德雷克之星证券有限责任公司进行交易。在美国， DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是会员SIPC。英国的所有证券都通过DrakeStar进行交易英国有限公司（FRN942020）Kession的指定代表资本有限公司(FRN582160)，由 金融行为监管局。 2 记录打破交易活动在游戏和交易！ 2021年YTD亮点 •2021年前9个月已经超过了2020年全年美元金额的两倍 $71B844 •由主要战略驱动的移动/PC/控制台前所未有的整合 （拥抱者，腾讯，EPIC，Stillfront，Take-Two，Zynga，EA，索尼，字节跳动，Facebook，Netmarble，Unity）以及PE公司（凯雷，贝恩，多元化） 公布的披露价值 宣布的交易和/或 •私人公司从风险投资公司和战略公司筹集了493笔交易，筹集了90亿美元 和/或已完成的交易 已关闭•游戏中涨幅最大的2个，炙手可热的区块链/NFT游戏细分市场吸引了$1.8B的私人融资 •2021年是备受瞩目的IPO、直接上市和SPAC的一年：Roblox、Krafton、Unity、 AppLovin,Playtika,Huuuge,Playstudio,Nexters,TinyBuild,Nazara,CherryGroup YTD交易价值（$B）YTD交易计数 $16.6 $3.074 47 228 Q3总结 •私人融资的进一步加速：在超过117笔交易中筹集了创纪录的4B美元平均支票尺寸显著增加(JamCity、巫毒、倾斜点) •NFT/区块链游戏公司以令人难以置信的估值筹集了超过10亿美元的资金： $10.2 $31.9Sorare以$4.3B筹集了$6.8亿美元，DapperLabs以$7.6B筹集了$2.5亿美元 •持续强劲的并购活动：61美元的交易价值达到90亿美元 和/或已完成的交易，包括SpinX/Netmarble，Pico/ByteDance，Sumo/ 腾讯、Reworks/Playtika、Starlark/Zynga、Playsimple/MTG、Parsec/Unity。Netflix进行了首次游戏收购（NightSchool）。 $9.0 493 •顶级IPO和SPAC交易：Krafton完成了IPO，筹集了创纪录的$3.7B，Nexters 完成其SPAC和Doubledown通过IPO在纳斯达克上市。公众游戏公司面临逆风，第三季度限制了新公布的IPO和 M&APPIPO公共财政SPAC 来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch SPAC。 3 游戏关键标题：2021年第三季度 M&A •Netmarble以22亿美元的价格收购SpinX，移动赌场游戏开发商 •ByteDance以最低价格收购VR耳机制造商PicoInteractive。$1.5B •腾讯溢价43%，以1.27亿美元收购相扑集团 •Playtika以4亿美元收购了80％的Reworks，最后20％将于明年收购（高达2亿美元） •Zynga以5.25亿美元的现金和股票收购了以移动高尔夫游戏GolfRival而闻名的Starlark •Unity以3.2亿美元收购了云流媒体平台Parsec •Netflix收购了第一个游戏工作室Oxenfree创作者夜校工作室 筹款 •索拉雷以4.3亿美元的估值筹集了6.8亿美元，欧洲有史以来最大的B系列，在软银领导的一轮 •JamCity筹集了3.5亿美元，用大约一半的资金以1.65亿美元的价格收购了加拿大工作室Ludia •DapperLabs在CoatueManagement领导的一轮融资中以7.6亿美元的估值筹集了2.5亿美元 •Voodoo宣布从GroupeBruxellesLambert筹集3.15亿美元，估值为1.9亿美元 •ProbablyMonsters筹集了2亿美元，这将推动公司走向新的原始IP •在最近的游戏Splitgate取得成功之后，1047Games筹集了1亿美元，估值为1.5亿美元 公共市场和SPAC新闻 •Krafton通过在韩国证券交易所的IPO筹集了38亿美元，对公司的估值为380亿美元以上。 •Nexters开始通过2.5亿美元的SPAC进行交易，估值为1.9亿美元 •媒体和游戏投资筹集了9390万美元的债务，以进一步执行并购渠道 •DoubleDownInteractive通过在纳斯达克的IPO筹集了1.137亿美元，对公司的估值为8.92亿美元 赌博并购交易与估值 228笔交易已宣布/已结束，2021年年初披露的交易活动为32B美元 #的交易按部门YTD 43 79 36 10 60 交易价值($B) 按部门YTD $14.4 $13.6 $0.6 $2.9 $0.4 并购交易估值/倍数 并购交易估值/倍数LTM #已宣布和/或已结束的交易/公开交易公开交易价值($B) 收入倍数（中位数） 总价值（51笔交易报告收入）（1）收盘时（报告收入的44笔交易）（2）息税折旧及摊销前利润倍数（中位数） 总价值（34笔交易，报告EBITDA）（1）收盘时（29笔交易报告EBITDA）（2） 宣布的游戏并购（$B）：按季度划分 所有区段 279/123 $36.1 4.4x 2.4x 10.9x 7.2x PC/控制台Mobile平台硬件/工具电子竞技$12 $10 $8 价值($B)DealCount88 74 57 57 53 $641 35 $4 $2 注：饼图基于2021年1月至2021年9月期间宣布和/或完成的交易 (1)无论在何处披露，计算的倍数包括收益 $0 Q120Q220Q320Q420Q121Q221Q321 （2）仅使用非公开交易的平仓对价计算的倍数（不包括在任何地方披露的收益）5 赌博并购交易：2021年第三季度 前15项宣布交易 总LTM 在关闭LTM 预付款项 关闭LTM时总LTM转速目标 目标收购者分部门交易规模($M) (现金+股权) Earnout 多个(1)RevMultiple(2) EBITDA 多个(1) EBITDA 多个(2) Country Mobile $2,190.0 $1,752.0$438.04.4x^3.5^-- 硬件$1,500.0 --- --- PC/控制台 $1,270.0 - - 12.2x# - 39.7x# - Mobile $600.0 $400.0 $200.0 20.0x# 13.3x# - - Mobile $525.0 $525.0 - - - - - Mobile $510.8 $360.0 $150.8 4.3x^ 3.0x^ 15.0x^ 10.6x^ 平台 $320.0 - - - - - - Mobile ~$300.0 - - 4.3x - - - 平台 $250.0 $250.0 - - - - - Mobile Mobile $225.0$165.0 $205.0 - $20.0 - 4.7x** 2.0x 4.3x** - 9.8x** - 8.9x** - 工具 $90.0 - - - - - - PC/控制台 $63.2 $45.5 $17.7 4.7x 2.6x - - Mobile $53.9+ $53.9 -* - - 9.8x* - Mobile $49.0 $26.5 $22.5 3.1x 1.7x - - 来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch(1)无论在何处披露，计算的倍数包括收益 （2）仅使用非公开交易的平仓对价计算的倍数（不包括在任何地方披露的收益） ^基于使用2020财年和H12021数字得出的LTM收入 #基于FY2021预测（Sumo的分析师估计） **基于2021财年财务预测范围的平均值 *该交易还包括2021年7月至2025年底期间的收益，但不超过同期实现的EBITDA。6 2020财年估计标准化息税折旧及摊销前利润。 赌博并购交易2021年第三季度 61宣布和/或关闭交易，并在公开交易活动中支付$9.0B $2.19B$1.5B$1.27B •Netmarble收购了香港100%的股份 移动赌场游戏开发商，SpinX游戏，用于 $2.19B •收购将实现多元化Netmarble的游戏投资组合，主要由RPG类型组成，加强公司的竞争力 市场定位 •字节跳动将以完整的价格收购Pico 对价为$1.5B（估计） •Pico是第三大VR耳机硬件和世界上的软件开发人员 •BytDance的收购Pico将使他们的提供产品并帮助他们与 Facebook的OculusVR •腾讯控股同意收购英国 游戏开发商，相扑集团1.27亿美元，价格为 43%溢价 •相扑集团计划使用腾讯的视频 游戏生态系统，成熟的行业专业知识和其战略资源，以帮助他们的业务增长 $600M$525M$511M •Playtika收购了80%的Finish开发者，返工，4亿美元现金，并计划购买剩余20%，2022年高达2亿美元，取决于EBITDA目标 •返工最出名的是他们的家居装饰 app,Redecor •此次收购有助于Playtika扩展到设计空间，并提供访问一个大社区设计爱好者 •Zynga已同意收购Starlark及其 移动高尔夫头衔，高尔夫竞争对手，5.25亿美元现金和股票 •高尔夫竞争对手是第二大移动高尔夫游戏截至2021年8月，下载量为600万次 •Zynga利用成熟的功能 Starlark及其在早期发展 •MTG以至少3.6亿美元的价格收购了印度初创公司现金和股票，业绩1.51亿美元 相关收益 •这笔交易标志着世界上最大的一笔收购印度创业生态系统。 •PlaySimple已经积累了超过75M的安装和保持近2M日活跃用户 来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch 7 游戏私人场所YTD2021 493笔交易和9.0B美元的公开私人场所 2021年年初至今：493笔交易 迟到 109 Mid51 2021年年初至今：筹集9.0 亿美元 早期 $1.8 Mid $1.0 $4.5 $4.0 $3.5 $3.0 $2.5 私募配售（$B）：按季度 188188 117 早期迟到 $2.0 333 $6.27267 $1.567 $1.039 按部门划分的交易数量按细分的交易价值 $0.3 $0.5 $0.0 Q120Q220Q320Q420Q121Q221Q321 37$0.4 1797 $1.0 价值($B)DealCount $0.6$1.8 120 $2.2 147 30$2.7 45 PC/控制台Mobile平台硬件/工具电子竞技VR/AR区块链 来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch 8 私人游戏场所：2021年第三季度 前15个私人场所 分部 日期 DealValue 估价 ($M) ($M) 区块链 Sep-21 $650 $4,300 Mobile Sep-21 $350 - Mobile Jul-21 $315 $1,966 区块