先进制造技术 | 2022 年第三季度

先进制造技术 Q32022 行业更新 纽约|伦敦|巴黎|慕尼黑|旧金ft洛杉矶|柏林|迪拜|新加坡 已验证的并购和增长融资建议的跟踪记录 联系先进的制造技术交易团队 STEVENDANA(1) 合作伙伴纽约 +1646594-0633 steven.dana@drakestar.com 詹姆斯·都里诺 管理合作伙伴纽约 +19177570212 james.turino@drakestar.com KAISBAKER 合作伙伴慕尼黑 +4989149026526 kais.baker@drakestar.com CHASEGIBBS 分析师纽约 +19043151715 chase.gibbs@drakestar.com DrakeStarSecuritiesLLCisregulatedbyFINRAandisamemberofSIPC.AllsecuritiesintheUK,aretransactedthroughDrakeStarUKLimited(FRN942020）KessionCapitalLtd（FRN582160）的指定代表，该公司由金融行为监管局授权和监管。 （1）在加入德雷克之星之前由合伙人领导 www.drakestar.com2 DRAKESTARCOVERAGE-先进的制造技术 市场地图 产品设计和采购 Development管理 制造/运营层生产线末端自动化 OperationalSupervisory MES/MOM质量产量优化HMI和SCADA 检验&条件 Monitoring 包装采摘 码垛库存跟踪和 Validation 启用系统和技术 网络安全物联网集成商和服务AGV/AMR机器人编程Cobots应用程序/结束 手臂工装 增材制造 Design打印 ConnectivityIoTAR/VR安全激光系统焊接无人机后处理 注意：所有产品和公司名称均为其各自持有人的商标™或注册商标。使用它们并不意味着任何与他们的联系或认可。 www.drakestar.com3 市场展望 DRAKESTAR注释 2022年是先进制造业充满活力的一年 技术市场。我们已经看到持续的交易活动和 investorinterest.Thiscontinuationdefiedexpectationsgivensupply 链条中断、通胀压力、地缘政治担忧和 持续的Covid相关压力，特别是在中国-以及投资者情绪普遍犹豫不决，就像科技风投一样很大程度上采取了观望的态度。我们将其归因于抵御长期趋势的组合：劳动力短缺， 重新分配、重大基础设施支出以及使能技术。 我们继续看到2022年适度的并购活动有交易 交易量和美元价值从2021年开始落后于创纪录的水平，但速度超过2018年和2019年的水平。 迄今为止，该行业的标志性交易： 艾默生以112亿美元收购AspentechII-VI以70亿美元收购了Coherent 在2022年第一季度的一系列活动之后，的数量筹款交易在夏季急剧减少。投资者有 在他们的投资中变得越来越有选择性，并已经转移专注于优化他们当前的投资组合。也就是说，高级制造业仍然是一个非常感兴趣的领域 新基金的成立证明了越来越多的投资者专注于先进制造技术： 阿森纳资本合伙公司关闭了首届增长基金11亿美元用于追求对下一代新兴市场的投资技术企业 亚马逊的工业创新基金将投资10亿美元促进供应链、履行和物流创新 SEVentures宣布€5亿基金II加速气候和工业技术初创企业 MKSInstruments以51亿美元收购了AtotechRegalRexnord以49亿美元收购AltraMotion 斑马以8.75亿美元收购了Matrox 我们预计并购数量会越来越高 VC资助的工业技术参与者数量评估 他们在更困难的融资环境中的选择。高度竞争激烈的并购和融资过程仍然可以看到对于不那么拥挤的领域的领先资产。 从公开市场来看，我们看到了由于 各种宏观因素-地缘政治、通胀、供应链约束和加息。从2022年1月开始下降高点-也许是高水印-影响了 技术市场。公共市场的动荡已经转化 SPAC交易和IPO的数量急剧下降。作为一个行业，然而，先进的制造业公共补偿集团在很大程度上已经跑赢纳斯达克，工业软件、物流、自动化、 运动控制和测试和测量显示特定的强度。 这是一个激动人心的时刻，要覆盖先进的制造业 technologyspace.Andweexpectsignificantactivityoverthe 随着整合的继续和长期的顺风推动市场走向自动化。 www.drakestar.com4 先进的制造技术理念 可提名的公共评论(I/II) 市场展望与趋势并购/筹款活动工业自动化 “机器人销量创历史新高在北美第三季度” 促进自动化协会 “我们期待的步伐世俗行业趋势 加速，特别是在汽车、电子、安全、数字化和可持续发展……我们不断创新并投资于这些领域“ MikeRoman，CEO|3M “我们看到供应链改进.我们开始 看到交付的可靠性，我们看到更多我们的客户正在经历同样的迹象“RichardWarzala,CEO|AlliedMotion “我们相信物流将继续是一个 对我们来说是重要的增长动力[他们增长最快的部门]。我们估计物流部门为2美元 十亿市场增长20%长期” 罗伯特·威利特，首席执行官|康耐视 “对于优质资产，它们仍然吸引着一些溢价。但倍数在公众和 私人市场进来了，他们变得越来越近了 “together” DavidAZapico,CEO|Ametek “到24年底，我们将降至0.9[债务-对- EBITDA]...这给了我们很多现金做收购，这包括赚也许美元500 百万的收购在此期间“ RobertMehrabian，首席执行官|Teledyne “我们资产负债表中的力量仍然存在大量的并购能力...我们有一个的数量 机会我们目前正在考虑的“ AndrewHeath,CEO|Spectris “The最大的挑战正在寻找机会[并购] 其中一个目标是可操作和 可获取在高度有吸引力的术语同时我们也从集成的角度来看是否准备就绪“ LouisPinkham，首席执行官|RegalRexnord “可持续性，脱碳，工厂自动化, 现代化和重新支撑的长期趋势仍在继续 to推动投资决策在关键行业“ FrankDellaquila,首席财务官|Emerson “有一个巨大的投资自动化和 机器人技术...由于劳动力短缺，人们试图把事情从海外带回来，而不是能够找到劳动力“ CarlChristenson,CEO|Altra “[劳动力]挑战通常对我们有利，因为更高的成本可能是临界点，使ROI 对自动化更有吸引力“ AndrewHider,CEO|ATS “许多工业部门[机械、包装、食品和饮料、纸张、消费品和其他人]关于30%,35%渗透与自动化解决方案“ NeilSchrimsher，首席执行官|应用工业 Technologies “客户需求和我们的订单管道通常 保持健康但自第三季度末以来已经放缓“ AndersGustafsson,CEO|Zebra “The全球大流行暴露了低效率和 我们效率的差距。所以，在这个时候，我们是暂停M&A活动” ThomasHook,CEO|BarnesGroup “今年，我们预计将在1,200 机器人在MiR[移动工业机器人]，我们的销售大客户继续扩大超过30 车队规模大于20个机器人的客户。“ MarkJagiela，首席执行官|Teradyne 资料来源：Pitchbook成绩单 本报告仅供参考，不得解释为出售要约或征求 aoffertobuyanysecurity.Theinformationhereinisbasedonsourceswebelievetobereliablebutisnotguaranteedby 我们对其使用不承担任何责任。 www.drakestar.com5 先进的制造技术理念 可提名的公共评论(II/II) 美联储一般市场见解 “很好，我们终于看到了一些证据通货膨胀开始下降。我们将需要看到一个 这种行为对通货膨胀的持续缓慢在我们真正开始思考之前开始下降 关于把我们的脚从刹车上移开-7.7%CPI 通货膨胀是巨大的。这真的不是关于 速度不再，这就是我们要结束的地方。和我们的终点将是完全由什么驱动 发生在通货膨胀.” 克里斯托弗·沃勒州长联邦储备系统 “你知道，在最初的10年里，我们一直致力于感知AI。现在，感知的目标，当然，是理解上下文。但人工智能的最终目标是做出贡献，创造一些东西 生成产品-这是现在是生成AI时代的开始你可能会看到它到处都是地点，无论是生成图像、生成视频还是生成各种文本，以及 增强我们的性能，以提高我们的性能，使提高生产率以降低成本and 无论我们做什么，无论我们需要做什么，生产力确实比以往任何时候都更重要。" JensenHuang首席执行官|NVIDIA “我认为需求保持良好在汽车和建筑方面，当然在动力方面代代和其他一些更重的行业。我认为他们正在经历。” ChristopherC.Clulow，IR副总裁康明斯 “如果我能在那里[在一个较高的水平上]保持一年真的认为通货膨胀正在下降,然后 这可能是一个合理的速度停止。这取决于关于通货膨胀会发生什么。如果通货膨胀不下来或反弹回来，我们可能得走了 更高的-目前，通货膨胀正在决定数字将会结束”。 玛丽·戴利，总统 “当我们与客户交谈时，我们对前景的感觉非常好，我们的销售人员对什么感觉非常好他们听到了。我们在前瞻性基础上看待的指标仍然非常令人鼓舞,我们会 carryingalotofmodulus.Thecustomerscontinuetolookverypositive.Andaswethinkabouttheseemerging 马特和我谈到的顺风，基础设施开始，爱尔兰共和军开始，汽车继续投资电动汽车， semis和energy是5个大水桶。” WilliamGrace,CFO|联合租赁 “当我们审视这项业务时，丹尼尔，我们今天在信用卡上看到的唯一转变是2020年即将到来， 2021年，我们看到现金或借记增加，主要是因为刺激资金在他们的账户中。我们看到一个恢复到大流行前的信用卡销售水平所以我们已经看到了这种转变回来。在这种特殊情况下，消费者正在通过他们的任何多余的储蓄或现金 有，他们现在正在利用和利用与大流行前更加一致的信贷所以我们很合拍 withthat." 旧金ft联邦储备KurtBarton首席财务官|拖拉机供应 资料来源：Pitchbook成绩单 本报告仅供参考，不得解释为出售要约或要约邀请 购买任何证券。此处的信息基于我们认为可靠的来源，但我们不保证对其使用不承担任何责任。 www.drakestar.com6 精选并购交易 Q32022 $7.0B 收购人 (4.3倍EV/REV) $700M 收购人 $640M 收购人 •相干是基于光子学的开发者旨在为科学服务的技术，商业和工业部门 •此次收购使II-VI能够将自己确立为材料、网络和激光领域的全球领导者。 II-VIIncorporated采用了Coherent的名称公司 2022年7月 •Elmo是网络的开发者和制造商运动控制器和伺服驱动器迎合 医疗和实验室自动化，智能仓库，材料处理、半导体和机器人技术 工业 •通过收购，博世正在加强其通过创新开发投资组合ctrlXAutomation等产品 2022年9月 •Micromine是模块化数据的开发者旨在提供见解的管理软件 关于挖掘数据 •通过此次收购，AspenTechnology获得了收益一套全面的应用程序 探索、建模、设计、调度和矿ft作业 2022年7月 $628M 收购人 (6.1倍EV/REV) $225M 收购人 未公开 收购人 •SLMSolutionsGroupAG是工业开发商专注于金属添加剂的金属3D打印机 制造和多激光技术 航空航