请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2023年12月3日 新股周报(2023.12.04-2023.12.08) 11月新股首日涨幅环比显著抬升,京仪装备上市 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师:叶中正 执业登记编码:S0760522010001电话: 邮箱:yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码:S0760518100001邮箱:lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码:S0760518060001电话:0351-8686775 邮箱:guqian@sxzq.com研究助理: 冯瑞 邮箱:fengrui@sxzq.com 投资要点: 新股市场活跃度上升,11月上市9只股票 周内新股市场活跃度上升,近6个月上市新股周内共有37只股票录得正涨幅(占比29.84%,前值14.52%)。 科创板:上周科创板京仪装备上市,上市首日涨幅88.17%,首日开板估值88.91倍。周内爱科赛博、威迈斯、天承科技、华丰科技等周涨幅超5%,阿特斯、京仪装备、康希通信、司南导航、碧兴物联等周跌幅超-5%。 创业板:上周创业板思泰克、中机认检上市,上市首日涨幅209.94%/137.81%,首日开板估值71.30倍/68.89倍。周内三态股份、致欧科技等周涨幅超5%,思泰克、万邦医药、民生健康、蓝箭电子、国科恒泰、惠柏新材等周跌幅超-5%。沪深主板:上周沪深主板无新股上市。周内金帝股份、华勤技术录得正周涨幅,天元智能、百通能源、翔腾新材等周跌幅超-10%。 新股周期:Wind近端次新股指数成份估值与创业板比值1.16(之前一周1.07)。11月份,创业板上市1只新股,科创板上市3只新股,主板上市5只新股,科 创板/创业板/主板11月份新股首日涨幅较10月份均上升。但11月份仅上市9 只股票,数据较少缺少公允性,整体看新股板块以结构性机会为主。 投资建议: 近端已上市重点新股: 2023/12:京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备); 2023/9:盛科通信-U(商用以太网交换芯片); 2023/8:华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学元组件); 2023/7:精智达(DRAM测试); 2023/6:阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器); 2023/5:中科飞测-U(半导体检测、量测设备); 2023/4:华曙高科(工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(半导体级单晶炉); 2023/3:茂莱光学(工业级精密光学:半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR); 2023/2:裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片); 2023/1:百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发); 2022/12:萤石网络(萤石物联云平台)、微导纳米(ALD设备)、杰华特(虚拟IDM模式的模拟芯片企业)。 近端待上市新股/已获批复重点新股:暂无/华阳股份、成都华微。 远端深度报告覆盖:安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示:新股大幅波动的风险;新股业绩不达预期的风险;系统性风险 目录 1.新股市场活跃度上升,11月份上市9只股票3 1.1科创板11月3只新股上市,首日涨幅/开板估值较10月上升3 1.2创业板11月思泰克上市,首日涨幅较10月份上升4 1.3主板11月5只新股上市,首日涨幅/开板估值较10月上升6 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升7 2.近端重点新股名单8 2.1进入证监会批复环节的重点新股8 2.2已发行待上市的重点新股8 2.3已上市的重点新股(2022.12以来)8 3.远端部分新股覆盖9 3.1远端部分新股深度报告覆盖9 4.风险提示10 1.新股市场活跃度上升,11月份上市9只股票 上周新股市场3只股票上市,年初至今上市新股222只(科创板66只,创业板104只,沪深主板52 只),年初至今实现募资3198.72亿元(科创板1432.66亿元,创业板1111.13亿元,沪深主板654.92亿元)。周内新股市场活跃度上升,近6个月上市新股周内共有37只股票录得正涨幅(占比29.84%,前值14.52%)。 图1:新股发行数量(个)图2:新股募资统计(亿元) 资料来源:Wind,山西证券研究所资料来源:Wind,山西证券研究所 1.1科创板11月3只新股上市,首日涨幅/开板估值较10月上升 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅(%) 科创板周涨幅前六 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 688719.SH 爱科赛博 其他电源设备Ⅲ 10.7% 57.51 39.92 37.84 22.29 688612.SH 威迈斯 汽车电子电气系统 6.0% 173.90 47.28 34.26 25.03 688603.SH 天承科技 电子化学品Ⅲ 5.9% 51.83 96.90 80.57 55.74 688629.SH 华丰科技 军工电子Ⅲ 5.5% 119.67 192.51 108.30 78.09 688443.SH 智翔金泰-U 其他生物制品 4.7% 138.24 -- -- -- 688548.SH 广钢气体 电子化学品Ⅲ 4.1% 175.88 51.09 57.04 43.46 科创板跌幅前六 688472.SH 阿特斯 光伏电池组件 -11.4% 432.26 11.56 10.41 7.81 688652.SH 京仪装备 半导体设备 -9.4% 84.92 74.76 63.85 51.63 688653.SH 康希通信 模拟芯片设计 -6.0% 82.94 1937.39 -- -- 上周科创板京仪装备上市,上市首日涨幅88.17%,首日开板估值88.91倍。周内爱科赛博、威迈斯、天承科技、华丰科技等周涨幅超5%,阿特斯、京仪装备、康希通信、司南导航、碧兴物联等周跌幅超-5%。表1:上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股(2023.11.27-2023.12.01,统计范围为近6个月上市新股) 688592.SH 司南导航 军工电子Ⅲ -6.0% 35.88 274.37 -- -- 688671.SH 碧兴物联 环保设备Ⅲ -5.7% 29.97 66.75 -- -- 688523.SH 航天环宇 航天装备Ⅲ -4.0% 108.88 85.33 62.71 42.01 资料来源:Wind,山西证券研究所 截至周五(2023/12/01),科创板11月份首发PE(摊薄)118.48倍,较10月份(28.94倍)上升;科创板11月份新股首日涨幅128.71%,较10月份(-12.11%)上升;科创板11月份新股首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)84.76倍,较10月份(63.01倍)上升。 图3:科创板首发PE(摊薄)月度中位数图4:科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源:Wind,山西证券研究所资料来源:Wind,山西证券研究所 图5:科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源:Wind,山西证券研究所 1.2创业板11月思泰克上市,首日涨幅较10月份上升 上周创业板思泰克、中机认检上市,上市首日涨幅209.94%/137.81%,首日开板估值71.30倍/68.89倍。 周内三态股份、致欧科技等周涨幅超5%,思泰克、万邦医药、民生健康、蓝箭电子、国科恒泰、惠柏新材等周跌幅超-5%。 表2:上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股(2023.11.27-2023.12.01,统计范围为近6个月上市新股) 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅(%) 创业板周涨幅前六 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 301558.SZ 三态股份 跨境电商 7.6% 122.11 85.84 -- -- 301376.SZ 致欧科技 成品家居 6.6% 96.96 26.55 24.38 19.66 301202.SZ 朗威股份 其他通信设备 4.2% 49.10 70.80 -- -- 301487.SZ 盟固利 电池化学品 2.7% 215.42 328.02 -- -- 301498.SZ 乖宝宠物 宠物食品 2.1% 177.62 48.74 45.77 36.43 300904.SZ 威力传动 风电零部件 1.5% 54.86 115.48 -- -- 创业板周跌幅前六 301568.SZ 思泰克 其他自动化设备 -19.3% 55.68 53.39 -- -- 301520.SZ 万邦医药 医疗研发外包 -8.7% 38.89 36.30 -- -- 301507.SZ 民生健康 化学制剂 -8.7% 66.28 77.24 -- -- 301348.SZ 蓝箭电子 集成电路封测 -7.9% 99.60 153.75 -- -- 301370.SZ 国科恒泰 医疗耗材 -6.8% 81.46 67.67 -- -- 301555.SZ 惠柏新材 合成树脂 -5.9% 40.01 58.70 -- -- 资料来源:Wind,山西证券研究所 截至周五(2023/12/01),创业板11月份首发PE(摊薄)25.15倍,较10月份(33.63倍)下降;创业板11 月份新股首日涨幅209.94%,较10月份(105.98%)上升;创业板11月份新股首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)71.3倍,较10月份(79.08倍)下降。 图6:创业板首发PE(摊薄)月度中位数图7:创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源:Wind,山西证券研究所资料来源:Wind,山西证券研究所 图8:创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源:Wind,山西证券研究所 1.3主板11月5只新股上市,首日涨幅/开板估值较10月上升 上周沪深主板无新股上市。周内金帝股份、华勤技术录得正周涨幅,天元智能、百通能源、翔腾新材等周跌幅超-10%。 表3:上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股(2023.11.27-2023.12.01,统计范围为近6个月上市新股) 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅(%) 沪深主板正周涨幅 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 603270.SH 金帝股份 金属制品 3.3% 68.10 46.06 -- -- 603296.SH 华勤技术 消费电子零部件及组装 2.6% 564.19 19.60 21.57 19.58 沪深主板周跌幅前六 603273.SH 天元智能 工程机械整机 -15.0% 54.91 73.14 -- -- 001376.SZ 百通能源 热力服务 -13.6% 107.57 83.51 -- -- 001373.SZ 翔腾新材 光学元件 -10.9% 28.68 65.50 -- -- 603107.SH 上海汽配 底盘与发动机系统 -8.1% 86.70 49.04 -- -- 001306.SZ 夏厦精密 金属制品 -7.8% 54.83 56.52 -- -- 001326.SZ 联域股份 照明设备Ⅲ -6.1% 38.55 23.90 -- -- 资料来源:Wind,山西证券研究所 截至周五(2023/12/01),沪深主板11月份首发PE(摊薄)31.19倍,较10月份(26.2倍)上升;沪深主板 11月份新股首日涨幅225.68%,较10月份(77.96%)上升;沪深主板11月份新股开板首日估值71.24倍,较 10月份(54.6倍)