本周医药生物板块持续走强,小市值较弱。看好高值耗材集采后行业渗透率提升、国产龙头份额提升。京新药业1类创新药地达西尼胶囊获批上市,Altimmune在研胰高血糖素样肽-1受体(GLP-1R)/胰高血糖素受体(GCGR)双激动剂pemvidutide用于治疗肥胖的为期48周的II期MOMENTUM研究取得积极结果。建议关注集采出清,手术渗透率有望持续提升,进口替代空间大的心血管领域的惠泰医疗、微电生理-U等;眼科领域的爱博医疗、昊海生科等;骨科领域的春立医疗、威高骨科、爱康医疗、大博医疗等。具体配置思路包括血制品、药店、创新药、优秀仿创药、耗材、消费医疗、科研服务、中药等领域。风险提示包括产品研发不及预期、医保政策和集采风险等。