金融期货周报：市场主体增持，提振A股投资者信心

华安期货投研金融期货周报 金融期货团队： 分析师：曹晓军 期货从业资格证号：F3008012 投资咨询从业资格：Z0010934 投资咨询业务资格 证监许可【2011】1776号 2023/11/3 ∟.投资逻辑要点 市场主体增持，提振A股投资者信心 宏观动态：9月中国官方和财新PMI指标均较前回落。中央金融工作会议提�要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。海外，美联储连续两次不加息，但在本次决议声明新增指🎧，美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能影响经济和通胀。 股指期货：近一段时间以来，市场主体纷纷开启增持、自购等，提振投资者信心，稳定市场预期。财政部发文引导保险资金长期稳健投资，此举有利于降低短期考核对保险资金投资行为的影响，提升保险资金权益投资的积极性和稳定性。近期利好政策不断，A股市场有望迎来信心恢复和估值逐步提升。 国债期货：本周国债收益率继续小幅回落，利差持稳。国债期货整体上行，其中，30年期品种领涨。总体，逆周期调节政策加码，货币环境较为宽松，预计下周国债收益率震荡或小幅上行为主。 宏观动态及大类资产走势 ∟.热点资讯及宏观动态 中国10月官方制造业PMI为49.5，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。 10月财新中国制造业PMI录得49.5，较9月下降1.1个百分点，重回收缩区间。国家发改委召开促进民营经济发展壮大现场会。 中央金融工作会议在北京举行。会议指🎧，要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能。 金融监管总局发布《商业银行资本管理办法》，将商业银行划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。 证监会党委强调，要加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场。 财政部发文引导保险资金长期稳健投资，此举有利于降低短期考核对保险资金投资行为的影响，提升保险资金权益投资的积极性和稳定性。 央行、外汇局重磅发声，强调要坚持金融服务实体经济的宗旨，始终保持货币政策的稳健性，充实货币政 策工具箱。 据不完全统计，今年以来，已有超千家上市公司实施回购，目前累计回购金额超过600亿元。 美联储连续两次利率决议按兵不动，符合市场预期。但不同于此前决议的是，本次决议声明新增指🎧，美 债收益率攀升带来的金融环境收紧可能对经济和通胀有影响。 图1.股指及国债收益率 图2.主要资产走势 ∟.金融市场 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 近一周沪深300指数区间震荡，10年期国债收益率小幅下行。 近一周主要资产走势：原油回落，黄金上涨。权益资产中，上证指数、恒生指数微跌，其余均上行。 图3.美元指数 图4.美债收益率 ∟.资产走势 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 近一周，美元指数高位震荡，美国十年期国债收益率冲高后回落，整体小幅下行。 股指期货及现货一周表现 ∟.行情数据 表1：股指期货走势 股票指数现货及期货周度走势2023.10.30-2023.11.2 现货走势--沪深300指数 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 成交量 成交额（元） 沪深300指数 3554.19 -8.20 -0.23 44460287400 771699608287 期货走势--CFFEX沪深300指数期货 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 期货升水 持仓量 成交量 成交额（元) IF2311 3559.20 -17.40 -0.49 5.01 82723 205798 22092290 IF2312 3565.20 -18.60 -0.52 11.01 145852 96004 10324501 IF2403 3585.40 -20.40 -0.57 31.21 28892 18234 1971849 IF2406 3584.40 -16.60 -0.46 30.21 8053 9019 973829 合计 265520 329055 35362469 现货走势--上证50指数 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 成交量 成交额（元） 上证50指数 1838.67 -19.21 -1.03 12236421400 213511842342 期货走势--CFFEX沪深300指数期货 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 期货升水 持仓量 成交量 成交额（元) IH2311 2419.60 -3.60 -0.15 580.93 44466 115575 8394166 IH2312 2422.60 -4.80 -0.20 583.93 66367 62023 4511811 IH2403 2438.00 -6.80 -0.28 599.33 13388 13285 972874 IH2406 2432.80 -9.80 -0.40 594.13 3427 5502 402311 合计 127648 196385 14281163 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 ∟.股票指数现货 周度 图5.A股三大股指周度涨跌幅 图6.股指标的指数周度涨跌幅 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 截至周四，主要指数：上证指数、深证成指、创业板指、科创50涨跌幅分别为-0.28%、-0.37%、0.51%、-0.22%。股指标的指数，沪深300、上证50、中证500、中证1000，涨跌幅分别约为-0.23%、0.11%、-0.59%、-0.53%。 图7.市场风格 ∟.市场风格 【华安解读】 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 上证各风格指数表现：悉数下跌，跌幅在-0.2%~-1.2%之间不等。 国债期货一周市场表现 ∟.行情数据 表2：国债期货一周走势 国债期货周度走势2023.10.30-2023.11.2 2年期 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 持仓量 成交量 成交额（元) TS2312 101.1300 0.0750 0.0742 60981 133192 26928133 TS2403 101.1200 0.1200 0.1188 8150 11740 2372800 TS2406 101.0450 0.1100 0.1090 657 871 175928 小计 69788 145803 29476860 5年期TF2312 102.0450 0.2350 0.2308 103194 203477 20740479 TF2403 101.9000 0.2800 0.2755 13751 17793 1810988 TF2406 101.7350 0.2900 0.2859 1703 606 61576 小计 118648 221876 22613043 10年期T2312 102.0950 0.3950 0.3884 165243 280141 28544807 T2403 101.8000 0.4750 0.4688 22386 33413 3395034 T2406 101.4750 0.5550 0.5499 1772 1084 109744 小计 189401 314638 32049585 30年期TL2312 98.9700 0.8300 0.8457 30639 85111 8385250 TL2403 98.6900 0.8900 0.9100 7398 10889 1069929 TL2406 98.3300 0.9300 0.9548 395 323 31621 小计 38432 96323 9486800 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 图8.资金利率 图9.国债收益率 ∟.利率水平 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 资金面短暂趋紧后重回宽松，最新隔夜Shibo报1.62%。7天Shibor报1.74%。 最新国债收益率，1年期为2.23%，10年期为2.67%，整体近一周继续回落，利差保持稳定，最新利差44个基点。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 网址：www.haqh.comEmail:tzzx@haqh.com电话：0551-62839067 公司地址：安徽省合肥市蜀山区潜山路190号华邦世贸中心超高层写字楼40、41层