通信周跟踪：试验卫星再次升空，卫星互联网板块继续催化

通信行业近一年市场表现 资料来源：最闻 相关报告： 【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：英伟达新推H200，推理性能飞跃2023.11.20 【山证通信】——英伟达发布新款中国特供芯片H20，其影响几何？-周跟踪 （202301106-20231112）2023.11.13 投资要点 市场整体：本周（2023.11.20-2023.11.26）市场整体下跌，上证综指跌0.44%，沪深300跌0.84%，深圳成指跌1.40%，创业板指数下跌2.45%，科创板指数跌2.99%，申万通信指数跌3.82%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为运营商（+0.8%）、控制器（-2.6%）、液冷（-2.6%）。从个股情况看，浪潮信息、中国电信、长光华芯、中国移动、中国联通涨幅领先，涨幅分别为+2.30%、 +1.98%、+1.08%、+1.05%、+0.89%。高澜股份、震有科技、中际旭创、剑桥科技、新易盛跌幅居前，跌幅分别为-12.68%、-11.52%、-10.60%、-10.23%、 -9.10%。 行业动向：试验卫星再次升空，卫星互联网板块继续催化 事件： 2023年11月23日18时，长征二号丁运载火箭/远征三号上面级组成的运 载系统在西昌卫星发射中心点火升空，此次任务是长征系列运载火箭的第498次飞行，卫星互联网技术试验卫星进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。该试验卫星由中国科学院微小卫星创新研究院（上海微小卫星工程中心）抓总研制，本次任务是中国科学院微小卫星创新研究院第50次卫星发射任务，截至 目前，该研究院已发射涵盖通信、导航、遥感、科学、微纳等领域的96颗卫星。 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2023年11月26日 ——试验卫星再次升空，卫星互联网板块继续催化 领先大市-A(维持) 周跟踪（20231120-20231126） 通信 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 远征三号上面级由航天科技集团八院抓总研制，于2018年12月完成首飞 试验，该上面级是一种新型空间运输工具，具备20次以上的自主快速轨道机动部署能力，主要用于异轨多星部署任务，可将多个卫星分别直接送入预定空间位置。 长征二号丁运载火箭是八院抓总研制的常温液体两级运载火箭。本次任务中，火箭和上面级采用联合飞行状态，即火箭和上面级分离点位于亚轨道，上面级作为火箭三子级飞行，首次点火用于入轨，通过这种方式提高运载能力。 事件解读： 国内卫星通信系统建设进程加速，已成为我国战略性工程，低轨卫星有望进入大规模发射节奏，通信技术向星地一体化时代迈进，具备核心竞争力的企业有望在快速提升的卫星产业规模中迎来业绩高增。建议关注：铖昌科技（T/R相控阵芯片）、上海瀚讯（卫星载荷供应商）、震有科技（地面核心网建设）、中国卫通（卫星运营）。 风险提示： 下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾4 1.1市场整体行情4 1.2细分板块行情4 1.2.1涨跌幅4 1.2.2估值5 1.3个股公司行情6 1.4海外动向6 2.新闻公告7 2.1重大事项7 2.2行业新闻7 3.建议关注10 4.风险提示10 图表目录 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅4 图2：周涨跌幅运营商周表现领先4 图3：月涨跌幅物联网月表现领先5 图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先5 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平5 图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平5 图7：本周个股涨幅前五6 图8：本周个股跌幅前五6 表1：海外最新动向6 表2：本周重大事项7 表3：本周重要行业新闻7 表4：本周重要公司公告8 表5：建议重点关注的公司10 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2023.11.20-2023.11.26）市场整体下跌，上证综指跌0.44%，沪深300跌0.84%，深圳成指跌1.40%，创业板指数下跌2.45%，科创板指数跌2.99%，申万通信指数跌3.82%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为运营商（+0.8%）、控制器（-2.6%）、液冷（-2.6%）。 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅运营商周表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅物联网月表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，浪潮信息、中国电信、长光华芯、中国移动、中国联通涨幅领先，涨幅分别为+2.30%、 +1.98%、+1.08%、+1.05%、+0.89%。高澜股份、震有科技、中际旭创、剑桥科技、新易盛跌幅居前，跌幅分别为-12.68%、-11.52%、-10.60%、-10.23%、-9.10%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.4海外动向 表1：海外最新动向 公司 日期 内容 微软 2023.11.20 微软CEOSatyaNadella刚刚宣布，OpenAI创始人SamAltman、GregBrockman将加入微软，领导一个新的高级人工智能研究团队。 诺基亚 2023.11.21 11月21日消息，诺基亚昨日宣布，正联合日本最大电信运营商NTTdocomo，在日本全国商业网络中部署符合O-RAN规范的新一代诺基亚开放式无线电接入网络（RAN）5GAirScale基带解决方案。 英伟达 2023.11.22 当地时间11月21日，英伟达宣布与罗氏制药旗下的Genentech合作，将开展一项AI平台研究，以加速药物发现和开发。两者将在NVIDIADGXCloud上构建AI模型。Genentech还计划使用NVIDIABioNeMo（一个用于药物研发的生成式AI平台），让生物技术公司能够大规模定制模型，并将BioNeMo云应用程序编程接口直接集成到计算药物发现工作流程中。 微软 2023.11.23 微软计划投资5亿美元，以通过升级区域云和人工智能基础设施，以及启动培训项目，来扩大其在加拿大的业务。 爱立信 2023.11.24 爱立信成功发行了价值5亿欧元的首只绿色债券，作为更广泛的可持续发展努力的一部分，所得收益专门用于能效投资。 资料来源：C114通信网，IT之家，财联社，山西证券研究所 2.新闻公告 2.1重大事项 表2：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2023年11月20日2023年11月21日2023年11月22日 深桑达A 2023年11月23日 兆易创新 2023年11月24日 北方华创博汇科技 洲明科技 麦捷科技 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.2行业新闻 表3：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2023年11月20日 从中国移动官网获悉，中国移动日前公示了2023年至2024年物联网核心网八期工程新建设备集中采购二次发标转竞争性谈判的结果，华为、中兴两家包揽。 C114通信网 2023年11月21日 近期，中国电信研究院6G研究中心联合vivo，完成业界首次基于现网环境的AI移动性增强测试验证。本次试验基于北京高速公路沿线上百基站采集的复杂数据，通过分区域数据清洗与处理构建小区级AI移动性模型，解决了高速场景下切换异常事件频繁发生的问题，实现了基于AI的多小区测量信号预测的能力突破。 通信世界网 2023年11月22日 中国移动研究院与中国移动（成都）产业研究院联合中兴通讯。在中国移动信息港完成业界首次“面向低空智联网的5G-A无人机可信接入”技术验证，在5G-A网络中首次引入新型无人机标识，端到端拉通芯片模组、网络、飞控平台，全面验证了无人机标识识别、鉴权、管理等核心能力，奠定了5G-A网络对网联无人机高效管控的基础。未来可进一步发挥中国移动网络优势，助力构建全面覆盖、可管可控、智能开放的低空智联网服务体系。 C114通信网 2023年11月23日 随着在最后一个主要市场中国获得监管批准，博通（Broadcom）周三完成了对云计算公司威睿（VMware）价值690亿美元的收购，从而为这桩长达一年多时间的漫长且艰难的交易画上一个句号。 C114通信网 2023年11月24日 从中国移动官网获悉，中国移动今日公示了省际骨干传送网400GOTN新技术试验网设备的集采结果，华为、中兴、烽火三家中标。 C114通信网 资料来源：C114通信网，通信世界网，山西证券研究所 表4：本周重要公司公告 公司 时间 公告类型 公告摘要 超讯通信 11月21日 签订协议 公司拟与沐曦集成电路（上海）有限公司签订《行业总代理商合作协议》，就公司成为其“沐曦”品牌GPU产品特定行业总代理商达成合作。根据《合作协议》约定，公司将在2024年和2025年以行业总代理商身份每年完成1万颗GPU产品的进货业绩目标。同时，公司将向沐曦先期下达人民币1.5亿元曦云C系列GPU产品框架订单并支付人民币2,000万元订金。 润建股份 11月21日 签订协议 五象云谷与阿里云签署了《合作协议》，拟就“中国-东盟智算云”项目及“数字经济创新中心”项目开展合作，为客户提供算力服务与数字化云。 中瓷电子 11月21日 增发股份 公司向中国电科十三所发行股份购买其持有的博威公司73.00%股权、氮化镓通信基站射频芯片业务资产及负债，以发行股份的方式支付交易对价。本次新增股份发行价格为83.50元/股，新增股份数量为2994万股。 北斗星通 11月22日 收购出售资产/股权 北京北斗星通导航技术股份有限公司全资子公司北斗星通（重庆）汽车电子有限公司以现金方式向北京华瑞世纪智联科技有限公司出售直接持有的北斗星通智联科技有限责任公司15%的股权（交易价格25,290.00万元），构成重大资产重组事宜已经公司2023年度第四次临时股东大会审议通过。 深桑达A 11月22日 定向增发 深圳市桑达实业股份有限公司于2023年11月21日召开第九届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于调整公司向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于的议案》等议案。本次向特定对象发行募集资金总额不超过250,000.00万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额将投资于运营型云项目、分布式存储研发项目、中国电子云研发基地一期项目等项目。 超讯通信 11月22日 股份质押、冻结 公司控股股东梁建华先生持有公司无限售流通股约4228万股，占公司总股本的26.83%，本次股份质押后，梁建华先生累计质押公司股份2510万股，占其持股总数的59.36%，占公司总股本的15.93%。截至本公告日，公司控股股东及其一致行动人合计持有公司股份约4229万股，占公司总股本的26.83%；本次股份质押后，控股股东及其一致行动人累计质押股份2510万股，占其合计持股总数的59.35%，占公司总股本的15.93%。 达实智能 11月22日 股份质押、冻结 股东昌都市达实投资发展有限公司于11月21日将其所持有的3096万股本公司股份质押，占公司总股本比例为1.46%，质权人为北方国际信托股份有限公司。 广电运通 11月23日 收购出售资产/股权 为进一步拓展大数据与信用科技领域，公司拟以自有或自筹资金收购北京中数智汇科技股份有限公司23,888,890股股份，交易价格为860,000,017.64元。同时，广州番禺汇数二号创新投资合伙企业(有限合伙)以总计3,999.9995万元的投资价款认购中数智汇111.1