碳酸锂期货期权日报

【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 周四碳酸锂期货盘面创新低后回升，主力合约2401结算价跌2.19%，收于124800元。 【重要资讯】 SMM11月23日讯，SMM电池级碳酸锂指数139804元/吨，环比上一工作日下滑2676元/吨；电池级碳酸锂13.3-14.6万元/吨，均价13.95万元/吨，环比上一工作日下滑0.25万元/吨；工业级碳酸锂12.3-13.6万元/吨，均价12.95万元/吨，环比上一工作日下滑0.35万元/吨。 成文时间：2023年11月24日星期五 锂盐市场现货价格依然弱势运行，市场中买卖成交清淡，多数锂盐企业长单销售为主，但个别锂盐企业散单销售价格延续回落状态，贸易企业延续下调现货价格促成交策略，下游拿货意愿仍低，但在价格连续下跌后，拿货的心态略微转变。 【市场逻辑】 库存水平是供需状况的直观体现。数据显示，一季度碳酸锂快速下挫过程中国内碳酸锂库存快速累积，4月末库存高达73806吨，5-6月碳酸锂价格反弹过程中库存快速去化，6月末碳酸库存降至47890吨；6月末以来，碳酸锂库存波动放缓，10月末库存45917万吨，同比增长154%。从碳酸锂库存变化趋势看，国内锂盐生产企业碳酸锂库存处于年内低位，仍高于往年同期，下游主动去库存，采买碳酸锂原料的意愿不强。原料矿石价格跌势延续，碳酸锂价格预期持续承压。中长期来看碳酸锂是过剩的，所以会出现逐步出现价格重心下移，倒逼高成本供应退出的情况。 【交易策略】 市场摆脱外购锂云母生产碳酸锂等高成本路线的成本线，向更低的价位寻求支撑，目前基差保持在合理范围，行情在企稳之前仍有加速下跌的可能。建议卖出套保头寸并根据现货出货情况及时调仓；普通投资者依据长期基本面指引，震荡偏空操作同时警惕过分追空，关注基差风险。 目录 一、期现行情回顾...........................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................5（一）重要资讯...............................................................................................................................................5（二）供需情况...............................................................................................................................................6（三）库存情况...............................................................................................................................................8 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 周四碳酸锂期货盘面创新低后回升，主力合约2401结算价跌2.19%，收于124800元。 SMM11月23日讯，SMM电池级碳酸锂指数139804元/吨，环比上一工作日下滑2676元/吨；电池级碳酸锂13.3-14.6万元/吨，均价13.95万元/吨，环比上一工作日下滑0.25万元/吨；工业级碳酸锂12.3-13.6万元/吨，均价12.95万元/吨，环比上一工作日下滑0.35万元/吨。 锂盐市场现货价格依然弱势运行，市场中买卖成交清淡，多数锂盐企业长单销售为主，但个别锂盐企业散单销售价格延续回落状态，贸易企业延续下调现货价格促成交策略，下游拿货意愿仍低，但在价格连续下跌后，拿货的心态略微转变。 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 乘联会数据显示，10月新能源乘用车生产达到91.9万辆，同比增长27.5%，环比增长13.8%。今年累计生产683.5万辆，同比增长31.5%。10月新能源乘用车批发销量达到88.3万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。 10月份，新能源汽车产量达到92.7万辆，同比增长27.9%。光伏电池产量增长62.8%，汽车用锂离子动力电池增长57.3%，充电桩增长33.5%。生物基化学纤维增长70.2%，太阳能工业用超白玻璃增长37.5%，多晶硅增长54.1%，这些绿色材料产品也都保持了比较快的增长。 2023年10月中国锂矿石进口数量为45.9万吨，环比减少7.99%，同比增加80.3%。其中从澳大利亚进口34.6万吨，环比减少13.3%，同比增加76.5%。自巴西进口0.9万吨，环比减少71.3%，同比增加13.0%。2023年1-10月中国锂矿石进口数量为362.1万吨，同比增加65.9%。其中从澳大利亚进口297.6万吨，同比增加48.7%，从巴西进口12.3万吨，同比增加49.7%。另外，从尼日利亚进口18.7万吨，同比增加319.0%，从津巴布韦进口21.4万吨，同比增加1001.2%。 10月中国进口碳酸锂10762吨，环比降21.2%。 （二）供需情况 来源：SMM，方正中期研究院整理 （三）库存情况 来源：SMM，方正中期研究院整理 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。