碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年7月25日星期二 【行情复盘】 7月25日碳酸锂迎来暴力反弹，主力01合约收涨于225900元/吨，成交量、持仓量都有一定幅度的上涨，今日LC2403、2404、2405早盘期间涨停，涨幅超6%。LC2401合约早盘后持续拉涨，涨超5%。其中截止目前最低价为LC2407合约191350元/吨，期间最高跌幅近17%。 【重要资讯】 供应方面，上半年国内江西地区打击非法采矿，当地锂云母矿山停产整顿，锂资源供应减少。进口锂矿方面由于采用长协定价，价格调控滞后于锂盐价格，国内锂盐大跌70%，而锂矿仅下跌30%左右，造成国内锂盐企业大面积亏损，而国际锂矿企业利润较高的局面，也使得锂矿进口有所减少，5-6月锂资源相对短缺。随着锂盐价格反弹，企业利润有所恢复，进口量逐渐增加，加上江西云母企业复产，供应问题将逐渐解决。现货方面，今日SMM电池级碳酸锂27.6-29.2万元/吨，环比上一工作日下跌1500元/吨;工业级碳酸锂26.3-27.4万元/吨，环比上一 工作日下跌1500元/吨。由于盘面止跌反弹，市场心态稍有恢复。并且 从周度库存数据来看，截至7月20日，样本周度总库存为71693吨， 其中样本冶炼厂库存为38533吨，样本正极材料厂库存为15823吨，样 本其他库存为17337吨。冶炼厂环比7月13日持续累库，但是正极材 料厂库存环比7月13日持续减少。SMM预计下游库存本周继续下降，上游库存持续积累。 【交易策略】 短期市场受政策推动，补库需求或阶段性支持市场表现，前期空单规避，等待新的卖保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况3 （四）库存情况5 （五）成本与利润6 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/7/25 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 211000 225900 211000 225900 14750 61787 9213 222050 10900 5.16% 58100 碳酸锂2402 200900 213800 200400 213800 13950 5385 1975 211300 11450 5.73% 70200 碳酸锂2403 190700 203300 190700 203300 13300 909 852 199750 9750 5.13% 80700 碳酸锂2404 184700 197250 184700 197250 12900 840 652 193500 9150 4.96% 86750 碳酸锂2405 184900 194300 180100 194300 12700 1484 968 190100 8500 4.68% 89700 碳酸锂2406 179500 198300 175850 194150 12500 1017 407 190500 8850 4.87% 89850 碳酸锂2407 174000 195100 174000 191350 12700 2831 953 187350 9300 5.22% 92650 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/7/25 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 61787 21125 9213 1533 碳酸锂2402 5385 750 1975 375 碳酸锂2403 909 -1019 852 128 碳酸锂2404 840 -1071 652 -8 碳酸锂2405 1484 -775 968 -155 碳酸锂2406 1017 358 407 65 碳酸锂2407 2831 902 953 20 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/7/25 本周价格 2023/7/18 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3485 3555 -70 -1.97% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 28.40 29.90 -1.50 -5.02% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 26.85 28.45 -1.60 -5.62% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 26.65 27.50 -0.85 -3.09% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 27.85 28.80 -0.95 -3.30% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 41.75 43.00 -1.25 -2.91% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 24.75 25.50 -0.75 -2.94% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 29.65 29.75 -0.10 -0.34% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 8.70 8.90 -0.20 -2.25% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 8.25 8.45 -0.20 -2.37% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 21.55 22.30 -0.75 -3.36% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 23.50 24.25 -0.75 -3.09% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 26.70 27.15 -0.45 -1.66% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 8.55 8.60 -0.05 -0.58% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 8.45 8.50 -0.05 -0.59% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.99 10.04 -0.05 -0.50% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 10.70 10.75 -0.05 -0.47% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 8.88 8.95 -0.07 -0.84% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 9.45 9.50 -0.05 -0.53% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 9.55 9.60 -0.05 -0.52% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 14.35 14.75 -0.40 -2.71% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 7月25日碳酸锂迎来暴力反弹，主力01合约收涨于225900元/吨，成交量、持仓量都有一定幅度的上涨，今日LC2403、2404、2405早盘期间涨停，涨幅超6%。LC2401合约早盘后持续拉涨，涨超5%。其中截止目前最低价为LC2407合约191350元/吨，期间最高跌幅近17%。 （二）重要资讯 1、据中汽协数据，上半年，我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长 42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。受补贴退坡以及燃油车降价抢占份额，年初国内新能源汽车出现同比下滑现象，随着4月新车上市、降价潮以及地方政策落地，新能源汽车行业需求重振，销量回暖。 2、中国国家能源局数据显示，截至今年6月底，中国累计发电装机容量约27.1亿千瓦，同比增长 10.8%。其中，太阳能发电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长39.8%;风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长 13.7%。 3、中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。要制定出台促进民间投资的政策措施。要多措并举，稳住外贸外资基本盘。要增加国际航班，保障中欧班列稳定畅通。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月 2018年7月 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 图3-2：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图3-3：碳酸锂月度产量(分原料) 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率% SMM碳酸锂月度开工率% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 图3-4：碳酸锂和氢氧化锂开工率来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨 SMM三元前驱体811月度产量实物吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨 SMM三元材料811月度产量实物吨 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2、正极材料产量 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 20