碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 盘面反弹基差收敛把握卖出套保机会 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年9月21日星期四 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 碳酸锂经过连续大跌，空头情绪已有所释放，9月21日午后抄底资金入场，空头大幅减仓，成交量迅速放大，主力合约收盘上涨2.53%，重回16万元附近。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.8-17.9万 元/吨，均价为17.35万元/吨，下调3000元/吨;工业级碳酸锂15.7- 16.5万元/吨，均价为16.1万元/吨，下调3500元/吨。据SMM近期由于碳酸锂的价格持续下行，价格已于部分企业的实际生产成本倒挂，推动部分厂家被迫减产，供应小幅下行。但由于当前市场有大量低价锂盐涌入，市场抛货情绪较重，且市场对后市矿石仍存降价预期，因此整体价格依旧承压，易跌难涨。 【重要资讯】 中资企业在非洲的锂矿资源不断放量，有望替代部分澳洲锂矿资源，取得一定的锂矿定价权。海关数据显示2023年8月中国锂矿石进口数量为25.8万吨，环比减少31.97%，同比增加5.43%。其中从澳大利亚进口17.3万吨，环比减少46.2%，同比减少20.4%。澳大利亚进口占比从此前的90%附近下滑到67%。8月从津巴布韦进口镍矿3.4万 吨，环比增加89%。由于国内碳酸锂价格连续下行，进口出现亏损，8月进口碳酸锂规模明显下降。海关总署数据显示，2023年8月份我国碳酸锂进口量在10843.068吨，环比下降16.14%，进口均价34965.39美元/吨，环比上涨4.19%。 【交易策略】 期货盘面反弹后，01合约基差收窄至1万元以内。操作方面，当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者轻仓操作谨防低位进一步反弹风险。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况7 （五）成本与利润7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/9/21 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 153600 160500 153100 159950 5850 220010 66110 157050 1050 0.67% 13550 碳酸锂2402 150700 157100 150600 156700 5100 761 2909 153600 250 0.16% 16800 碳酸锂2403 150000 155350 149950 154550 4350 772 2679 152500 400 0.26% 18950 碳酸锂2404 151000 155800 150750 155250 4400 363 2430 153150 150 0.10% 18250 碳酸锂2405 149650 154400 149650 154100 3950 996 2756 152150 550 0.36% 19400 碳酸锂2406 148500 151400 148100 150950 3450 235 870 150050 -450 -0.30% 22550 碳酸锂2407 145100 148200 144750 147650 2650 9422 16460 146500 -1250 -0.85% 25850 碳酸锂2408 144900 149300 144900 149000 3200 295 833 147350 -650 -0.44% 24500 碳酸锂2409 144500 147950 144500 147800 2100 110 342 146500 -1100 -0.75% 25700 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/9/21 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 220010 15191 66110 -4120 碳酸锂2402 761 -238 2909 -156 碳酸锂2403 772 268 2679 -311 碳酸锂2404 363 -115 2430 -45 碳酸锂2405 996 208 2756 192 碳酸锂2406 235 65 870 14 碳酸锂2407 9422 -643 16460 1299 碳酸锂2408 295 -78 833 7 碳酸锂2409 110 -103 342 28 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/15 本周价格 2023/9/8 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3120 3175 -55 -1.73% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 18.55 19.75 -1.20 -6.08% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 17.30 18.75 -1.45 -7.73% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 17.20 18.20 -1.00 -5.49% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 18.10 19.20 -1.10 -5.73% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 26.50 28.00 -1.50 -5.36% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 15.40 16.30 -0.90 -5.52% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 22.90 23.35 -0.45 -1.93% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.35 6.55 -0.20 -3.05% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 5.85 6.05 -0.20 -3.31% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 16.45 16.90 -0.45 -2.66% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 18.35 18.85 -0.50 -2.65% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 20.85 21.50 -0.65 -3.02% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.85 7.80 0.05 0.64% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.75 7.70 0.05 0.65% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.03 8.98 0.05 0.56% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.90 9.88 0.03 0.25% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 6.00 6.30 -0.30 -4.76% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 6.55 6.85 -0.30 -4.38% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 6.70 6.95 -0.25 -3.60% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 10.35 10.55 -0.20 -1.90% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.52 0.53 -0.01 -1.89% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.51 0.53 -0.02 -3.77% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.57 0.58 -0.01 -1.72% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 碳酸锂经过连续大跌，空头情绪已有所释放，9月21日午后抄底资金入场，空头大幅减仓，成交量迅速放大，主力合约收盘上涨2.53%，重回16万元附近。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.8-17.9万元/吨，均价为17.35万元/吨，下调3000元/吨;工业级碳酸锂15.7-16.5万元/吨，均价为16.1万元/吨，下调3500元/吨。据SMM近期由于碳酸锂的价格持续下行，价格已于部分企业的实际生产成本倒挂，推动部分厂家被迫减产，供应小幅下行。但由于当前市场有大量低价锂盐涌入，市场抛货情绪较重，且市场对后市矿石仍存降价预期，因此整体价格依旧承压，易跌难涨。 （二）重要资讯 1、中国汽车报消息，9月6日，广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告。报告显示，广州 1-7月乘用车累计销量27.6万台，同比增速0.1%，总销量排全省第一；新能源汽车销量11.6万辆，同比增长46%，渗透率达到42%。广东省1-7月乘用车累计销量120.29万台，同比下降8%，新能源汽车累计销量46万辆，同比增长22%，渗透率达到38%。 2、日前澳洲矿商LiontownResourcesLtd.公告，已同意美国锂生产商AlbemarleCorp.（ALB）提出的66亿澳币的收购计划。据TrendForce集邦咨询研究显示，2022年全球锂产量约86万吨LCE（LCE碳酸锂当量，以下均以此计），其中ALB锂产品（包括锂辉石、锂盐、代工）产量已超过18万吨LCE，占比约21%。预估2023年全球锂产量可达121万吨LCE，ALB产量占20万吨LCE，占比17%仍居冠。 3、印尼海洋与投资统筹部长卢胡特9月14日表示，印尼政府希望吸引吉利汽车在印尼建设电动汽车工厂。卢胡特透露，印尼政府提出向吉利供应作为电动汽车电池关键原料的镍矿石，而吉利方面对在印尼建厂的可能性“很感兴趣”。卢胡特还表示，印尼总统佐科·维多多对这一计划表示支持。 4、玻利维亚碳氢化合物和能源部长富兰克林·莫利纳9月16日在声明中表示，巴西和玻利维亚政府正 准备签订谅解备忘录，共同投资锂行业。该备忘录还包括2026年后销售天然气的新合同、碳氢化合物勘探投资以及两国的化肥厂事宜。 5、2023年8月，中国氢氧化锂出口量为11257吨，环比上涨30%，同比上涨44%。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8040吨，环比上涨37%，日本次之，当月出口2882吨，环比上涨28%。从均价方面看，2023年8月，中国氢氧化锂出口均价为48169美元/吨，环比上涨7%，同比上涨7%。其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为50507美元/吨。2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨，累计同比增长39%。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 锂产量减